資金率如何影響我的職位？

永久期貨合約中的資金率通過每8小時的長時間和短褲之間的付款來確保與現貨市場的價格保持一致，從而影響交易成本和策略。

2025/08/11 02:57

了解資金率機制

資金率是加密貨幣衍生品市場中永久期貨合約的關鍵組成部分。與在特定日期定居的傳統未來不同，永久合同不會到期，因此資金稅率確保合同價格保持在基礎上的價格接近。該機制定期轉移長位置和短職位持有人之間的付款。當資金率為正時，渴望的短褲；負面時，短褲支付渴望。這種交流每8小時進行一次，例如Binance，Bybit和Okx等大多數主要交易所。利率是使用利率部分和高級指數計算的，這反映了永久合同與現貨市場之間的價格差異。

對長位置持有人的影響

如果您在永久期貨合約中擔任長期職位，那麼資金率會直接影響您維持該職位隨著時間的成本。當資金率是正面的（指示合同價格高於現貨價格的交易）時，需要為短褲支付資金。這意味著您的一部分保證金會扣除每個資金間隔。例如，如果資金率為0.01％，您將每8小時支付每8小時的位置價值的0.01％。在幾天的時間裡，這會大大積累，尤其是在渴望統治的強烈看漲市場中。因此，即使價格轉移了您的利潤，在高積極的資金環境中持續渴望也可以侵蝕利潤。監視交換中的資金率歷史記錄至關重要，以預測這些成本。

對短位置持有人的影響

相反，如果您擔任較短的職位，則根據其標誌，資金率可能會受益或負擔。當資金率為負數時，即永久性合同交易低於現貨價格時，Shorts Shorts從渴望中獲得付款。這有效地降低了您擔任該職位的成本，甚至可以產生被動收入。但是，在一個持續積極融資率的市場中，短褲必須支付渴望，從而增加了維持職位的成本。例如，在長時間的公牛奔跑期間，賣空者可能會面臨持續的資金減免，加速損失。在進行短交易之前，請務必檢查實時融資率，因為意外轉移會影響盈利能力。

如何檢查和計算資金付款

要管理您的曝光率，您需要知道如何查找和計算資金付款。在大多數交流中：

• 導航到期貨交易界面
• 選擇特定合同（例如，BTCUSDT永久）
• 查找資金率顯示，通常接近價格圖表
• 查看下一個資金時間和當前利率百分比
  計算實際付款：
• 將您的職位的名義價值乘以資金率
• 示例：$ 10,000職位，利率為0.02％= $ 2付款
• 如果您在積極的速度環境中長期以來，則扣除2美元
• 如果您很短，則將$ 2添加到您的錢包中
  一些平台提供了一個資金付款歷史記錄選項卡，您可以在其中查看過去的交易。這種透明度使交易者可以審核其成本並相應地調整策略。
  

  減輕資金利率風險的策略

  
  交易者可以採取幾種策略來降低資金率的負面影響：
• 避免在高資金率期內持有職位，尤其是當率超過每個間隔0.1％時
• 使用短期交易策略，例如剝皮或日間交易，以最大程度地減少接觸付款的曝光率
• 使用第三方工具或交換提供的圖表來監視籌資率趨勢，以預測逆轉
• 考慮切換到季度期貨合約，該合約沒有資金率，但需要管理到期日期
• 通過同時持續低利率交流和高速公路短褲來執行資金率套利
• 通過交換通知或外部機器人設置資金率警報以保持知情
  這些步驟有助於維護資本並提高淨回報，尤其是在籌資率意外飆升的動盪市場中。
  

  關於資金率的常見誤解

  
  許多交易者錯誤地認為，資金率直接影響合同的價格。實際上，這是一種定居機制，而不是價格驅動力。儘管極端的資金率可以說明市場情緒（例如，一側過多的槓桿），但並不會引起價格變動。另一個誤解是資金付款來自交易所。他們沒有；付款是在交易者之間轉移的點對點。交易所僅有助於轉移。另外，有些人認為資金僅在槓杆位置上收取，但它適用於所有開放的永久職位，無論槓桿水平如何。了解這些細微差別會阻止基於不完整知識的決策不良。
  

  常見問題

  
  問：我可以避免完全支付資金費用嗎？
  是的，您可以通過在資助時間戳之前關閉職位來避免資金費用。大多數交易所在00:00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC的交換資金。在這些時間之前幾分鐘關閉您的職位可以防止扣除或損失潛在收入。
  

  問：資金率會影響我的清算價格嗎？
  
  不，資金率不會直接改變您的清算價格。清算取決於您的維護利潤率和價格變動。但是，經常出現的資金付款會隨著時間的推移降低您的可用利潤，如果您的職位無利可圖，這可能會間接使您更接近清算。

  問：所有交易所的資金利率是否相同？
  
  不，由於訂單深度，交易者行為和區域需求的差異，交流之間的資金率有所不同。例如，BTC永久性資金可能為0.01％，而在較小的交易所中，可能為0.03％。如果您正在考慮使用多交換策略，請始終比較費率。

  問：如果我的期貨錢包在資金付款期間我的期貨錢包餘額為零，會發生什麼？
  
  如果您擔任需要付款但缺乏足夠餘額的職位，則交易所將從您的可用保證金中扣除金額。如果您的邊距太低，這可能會觸發清算。確保您維持足夠的資金來支付潛在的付款，尤其是在波動的資金周期期間。