資金調達率は私のポジションにどのような影響を与えますか？

永続的な先物契約の資金調達率は、8時間ごとにロングとショーツの間で支払いを譲渡することにより、スポット市場との価格の整合を保証し、取引コストと戦略に影響を与えます。

2025/08/11 02:57

資金調達率のメカニズムを理解する

資金調達率は、暗号通貨デリバティブ市場内の永久先物契約の重要な要素です。特定の日付に落ち着く従来の先物とは異なり、永続的な契約は期限切れにならないため、資金調達率は契約価格が基礎となる場所に近いままであることを保証します。このメカニズムは、定期的にロングポジションホルダーとショートポジションホルダーの間で支払いを転送します。資金調達率がプラスの場合、賃金ショーツを長くします。ネガティブな場合、ショーツはロングを支払います。この交換は、Binance、Bybit、OKXなどのほとんどの主要な交換で8時間ごとに発生します。金利は、金利コンポーネントとプレミアムインデックスを使用して計算されます。これは、永続的な契約とスポット市場の価格差を反映しています。

ロングポジションホルダーへの影響

永続的な先物契約でロングポジションを保持している場合、資金調達率は、時間の経過とともにそのポジションを維持するためのコストに直接影響します。資金調達率がプラスである場合、契約価格がスポット価格を超えて取引されていることを示している場合、ショートパンツに資金を支払うために長いです。これは、マージンの一部がすべての資金調達間隔が差し引かれることを意味します。たとえば、資金調達率が0.01％の場合、8時間ごとにポジション価値の0.01％を支払います。数日にわたって、これは、特に長く支配的な強力な強気市場では、大幅に蓄積する可能性があります。したがって、高いプラスの資金調達環境でロングを保持することは、たとえ価格があなたに有利に動いたとしても、利益を侵食する可能性があります。これらのコストを予測するには、交換の資金調達率の履歴を監視することが不可欠です。

ショートポジションホルダーへの影響

逆に、あなたがショートポジションを保持している場合、資金調達率は、その標識に応じてあなたに利益をもたらすか負担することができます。資金調達率がマイナスである場合、つまり、永続的な契約の取引がスポット価格を下回ると、ロングから支払いを受け取ります。これにより、ポジションを保持するコストが効果的に削減され、受動的な収入を生み出すことさえできます。ただし、一貫してプラスの資金調達率を持つ市場では、ショーツはロングを支払う必要があり、ポジションを維持するコストを増やす必要があります。たとえば、長期にわたるブルランの間に、ショートセラーは継続的な資金控除に直面し、損失を加速する可能性があります。予期しない変化が収益性に影響を与える可能性があるため、短い取引に入る前に、常にリアルタイムの資金調達率を確認してください。

資金支払いを確認して計算する方法

露出を管理するには、資金調達の支払いを見つけて計算する方法を知る必要があります。ほとんどの交換：

• 先物取引インターフェイスに移動します
• 特定の契約を選択します（たとえば、btcusdt perpetual）
• 通常、価格チャートの近くに資金調達率のディスプレイを見つけます
• 次の資金調達時間と現在のレートの割合を見る
  実際の支払いを計算するには：
• ポジションの想定値に資金調達率を掛けます
• 例：0.02％の金利で10,000ドルのポジション= 2ドルの支払い
• あなたが正のレート環境で長い場合、2ドルが控除されます
• あなたが短い場合、財布に2ドルが追加されます
  一部のプラットフォームは、過去のトランザクションを確認できる資金調達履歴タブを提供します。この透明性により、トレーダーはコストを監査し、それに応じて戦略を調整することができます。
  

  資金調達率のリスクを緩和するための戦略

  
  トレーダーは、資金調達率のマイナスの影響を減らすためにいくつかの戦術を採用できます。
• 高い資金調達率の期間中にポジションを保持しないでください- 特にレートがインターバルあたり0.1％を超える場合
• 繰り返しの支払いへの暴露を最小限に抑えるために、スキャルピングやデイ取引などの短期取引戦略を使用してください
• サードパーティのツールまたは交換が提供するチャートを使用して、逆転を予測する資金調達率の傾向を監視する
• 四半期ごとの先物契約に切り替えることを検討してください。
• 低料金の取引所でロングを同時に保持することにより、資金調達料金の裁定を実行する
• 交換通知または外部ボットを介して資金調達レートアラートを設定して、情報を提供すること
  これらの手順は、資本を維持し、特に資金調達率が予期せず急増する不安定な市場での純利益を改善するのに役立ちます。
  

  資金調達率に関する一般的な誤解

  
  多くのトレーダーは、資金調達率が契約の価格に直接影響すると誤って信じています。実際には、それは和解メカニズムであり、価格ドライバーではありません。極端な資金調達率は、片側の過度のレバレッジなど、市場の感情を示すことができますが、価格の動きを引き起こすことはありません。別の誤解は、資金調達が交換から得られるということです。彼らはしません。支払いは、トレーダー間でピアツーピアを転送します。交換は単に転送を促進するだけです。また、一部の人は、資金がレバレッジされたポジションでのみ請求されると仮定しますが、レバレッジレベルに関係なく、すべてのオープンな永続的なポジションに適用されます。これらのニュアンスを理解することで、不完全な知識に基づいて意思決定が不十分になります。
  

  よくある質問

  
  Q：資金料の支払いを完全に避けることはできますか？
  はい、資金調達のタイムスタンプの前にあなたのポジションを閉じることで、資金調達手数料を避けることができます。ほとんどの取引所は、00:00 UTC、08:00 UTC、および16:00 UTCで資金を解決します。これらの時間の数分前にあなたのポジションを閉じることで、潜在的な収入の控除または損失が防止されます。
  

  Q：資金調達率は私の清算価格に影響しますか？
  
  いいえ、資金調達率は清算価格を直接変えません。清算は、メンテナンスマージンと価格の動きによって決定されます。ただし、繰り返しの資金調達は、時間の経過とともに利用可能なマージンを減らします。

  Q：資金調達率はすべての取引所で同じですか？
  
  いいえ、資金調達料金は、順序の深さ、トレーダーの行動、および地域の需要の違いにより、交換の間で異なります。たとえば、BTCの永続的な資金調達は0.01％である可能性がありますが、小規模な交換では0.03％になる可能性があります。マルチエクスペンジ戦略を検討している場合は、常に料金を比較してください。

  Q：資金調達中に先物ウォレットに残高がゼロになったらどうなりますか？
  
  資金調達を必要とするが十分なバランスがないポジションを保持している場合、交換は利用可能なマージンから金額を差し引きます。マージンが低すぎる場合、これにより清算が引き起こされる可能性があります。潜在的な支払いをカバーするために、特に不安定な資金調達サイクル中に適切な資金を維持してください。