资金率如何影响我的职位？

永久期货合约中的资金率通过每8小时的长时间和短裤之间的付款来确保与现货市场的价格保持一致，从而影响交易成本和策略。

2025/08/11 02:57

了解资金率机制

资金率是加密货币衍生品市场中永久期货合约的关键组成部分。与在特定日期定居的传统未来不同，永久合同不会到期，因此资金税率确保合同价格保持在基础上的价格接近。该机制定期转移长位置和短职位持有人之间的付款。当资金率为正时，渴望的短裤；负面时，短裤支付渴望。这种交流每8小时进行一次，例如Binance，Bybit和Okx等大多数主要交易所。利率是使用利率部分和高级指数计算的，这反映了永久合同与现货市场之间的价格差异。

对长位置持有人的影响

如果您在永久期货合约中担任长期职位，那么资金率会直接影响您维持该职位随着时间的成本。当资金率是正面的（指示合同价格高于现货价格的交易）时，需要为短裤支付资金。这意味着您的一部分保证金会扣除每个资金间隔。例如，如果资金率为0.01％，您将每8小时支付每8小时的位置价值的0.01％。在几天的时间里，这会大大积累，尤其是在渴望统治的强烈看涨市场中。因此，即使价格转移了您的利润，在高积极的资金环境中持续渴望也可以侵蚀利润。监视交换中的资金率历史记录至关重要，以预测这些成本。

对短位置持有人的影响

相反，如果您担任较短的职位，则根据其标志，资金率可能会受益或负担。当资金率为负数时，即永久性合同交易低于现货价格时，Shorts Shorts从渴望中获得付款。这有效地降低了您担任该职位的成本，甚至可以产生被动收入。但是，在一个持续积极融资率的市场中，短裤必须支付渴望，从而增加了维持职位的成本。例如，在长时间的公牛奔跑期间，卖空者可能会面临持续的资金减免，加速损失。在进行短交易之前，请务必检查实时融资率，因为意外转移会影响盈利能力。

如何检查和计算资金付款

要管理您的曝光率，您需要知道如何查找和计算资金付款。在大多数交流中：

• 导航到期货交易界面
• 选择特定合同（例如，BTCUSDT永久）
• 查找资金率显示，通常接近价格图表
• 查看下一个资金时间和当前利率百分比
  计算实际付款：
• 将您的职位的名义价值乘以资金率
• 示例：$ 10,000职位，利率为0.02％= $ 2付款
• 如果您在积极的速度环境中长期以来，则扣除2美元
• 如果您很短，则将$ 2添加到您的钱包中
  一些平台提供了一个资金付款历史记录选项卡，您可以在其中查看过去的交易。这种透明度使交易者可以审核其成本并相应地调整策略。
  

  减轻资金利率风险的策略

  
  交易者可以采取几种策略来降低资金率的负面影响：
• 避免在高资金率期内持有职位，尤其是当率超过每个间隔0.1％时
• 使用短期交易策略，例如剥皮或日间交易，以最大程度地减少接触付款的曝光率
• 使用第三方工具或交换提供的图表来监视筹资率趋势，以预测逆转
• 考虑切换到季度期货合约，该合约没有资金率，但需要管理到期日期
• 通过同时持续低利率交流和高速公路短裤来执行资金率套利
• 通过交换通知或外部机器人设置资金率警报以保持知情
  这些步骤有助于维护资本并提高净回报，尤其是在筹资率意外飙升的动荡市场中。
  

  关于资金率的常见误解

  
  许多交易者错误地认为，资金率直接影响合同的价格。实际上，这是一种定居机制，而不是价格驱动力。尽管极端的资金率可以说明市场情绪（例如，一侧过多的杠杆），但并不会引起价格变动。另一个误解是资金付款来自交易所。他们没有；付款是在交易者之间转移的点对点。交易所仅有助于转移。另外，有些人认为资金仅在杠杆位置上收取，但它适用于所有开放的永久职位，无论杠杆水平如何。了解这些细微差别会阻止基于不完整知识的决策不良。
  

  常见问题

  
  问：我可以避免完全支付资金费用吗？
  是的，您可以通过在资助时间戳之前关闭职位来避免资金费用。大多数交易所在00:00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC的交换资金。在这些时间之前几分钟关闭您的职位可以防止扣除或损失潜在收入。
  

  问：资金率会影响我的清算价格吗？
  
  不，资金率不会直接改变您的清算价格。清算取决于您的维护利润率和价格变动。但是，经常出现的资金付款会随着时间的推移降低您的可用利润，如果您的职位无利可图，这可能会间接使您更接近清算。

  问：所有交易所的资金利率是否相同？
  
  不，由于订单深度，交易者行为和区域需求的差异，交流之间的资金率有所不同。例如，BTC永久性资金可能为0.01％，而在较小的交易所中，可能为0.03％。如果您正在考虑使用多交换策略，请始终比较费率。

  问：如果我的期货钱包在资金付款期间我的期货钱包余额为零，会发生什么？
  
  如果您担任需要付款但缺乏足够余额的职位，则交易所将从您的可用保证金中扣除金额。如果您的边距太低，这可能会触发清算。确保您维持足够的资金来支付潜在的付款，尤其是在波动的资金周期期间。