자금 조달 비율은 내 직책에 어떤 영향을 미칩니 까?

영구 선물 계약의 자금 조달 비율은 8 시간마다 긴 시간과 반바지 사이의 지불을 양도하여 거래 비용과 전략에 영향을 미쳐 현장 시장과의 가격 조정을 보장합니다.

2025/08/11 02:57

자금 조달 요율 메커니즘 이해

자금 조달 비율은 cryptocurrency 파생 상품 시장 내에서 영구 선물 계약의 중요한 구성 요소입니다. 특정 날짜에 정착 한 전통적인 미래와 달리 영구 계약은 만료되지 않으므로 자금 조달 비율은 계약 가격이 기본 현장 가격에 가깝게 유지되도록합니다. 이 메커니즘은 주기적으로 길고 짧은 포지션 보유자간에 지불을 전송합니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 오랫동안 반바지를 지불합니다 . 부정적인 경우 반바지는 오래 지불합니다 . 이 교환은 Binance, Bybit 및 OKX와 같은 대부분의 주요 거래소에서 8 시간마다 발생합니다. 금리는 영구 계약과 현장 시장의 가격 차이를 반영하는 금리 구성 요소와 프리미엄 지수를 사용하여 계산됩니다.

긴 포지션 홀더에 미치는 영향

영원한 선물 계약에서 긴 위치를 차지하는 경우 자금 조달 비율은 시간이 지남에 따라 해당 직책을 유지하는 데 드는 비용에 직접 영향을 미칩니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 계약 가격이 현물 가격 이상으로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이것은 마진의 일부가 모든 자금 지원 간격에서 공제된다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 자금 조달 비율이 0.01% 인 경우 8 시간마다 위치 값의 0.01%를 지불합니다. 며칠에 걸쳐, 이것은 특히 오랫동안 지배적 인 강력한 강세 시장에서 크게 축적 될 수 있습니다. 따라서 높은 긍정적 자금 조달 환경에서 오랫동안 시간을 보유하면 가격이 유리하게 이동하더라도 이익을 침식 할 수 있습니다. 이러한 비용을 예상하기 위해 Exchange에서 자금 조달 금리 기록을 모니터링하는 것이 필수적입니다.

짧은 포지션 홀더에 미치는 영향

반대로, 당신이 짧은 포지션을 보유하고 있다면, 자금 조달 비율은 그 부호에 따라 혜택을 받거나 부담을 줄 수 있습니다. 자금 조달 비율이 음수 인 경우 (현장 가격 이하로 영구 계약 거래를 의미하는 경우) 쇼트는 Longs로부터 지불을받습니다. 이는 직책을 유지하는 데 드는 비용을 효과적으로 줄이고 수동적 소득을 창출 할 수도 있습니다. 그러나 일관되게 긍정적 인 자금 조달 비율을 가진 시장에서는 반바지가 오랫동안 지불되어 포지션을 유지하는 데 드는 비용을 증가시켜야합니다. 예를 들어, 장기간의 황소 달리기 동안 짧은 판매자는 지속적인 자금 지원 공제에 직면하여 손실을 가속화 할 수 있습니다. 예상치 못한 변화가 수익성에 영향을 줄 수 있으므로 짧은 거래에 들어가기 전에 항상 실시간 자금 조달 요금을 확인하십시오.

자금 지불금을 확인하고 계산하는 방법

노출을 관리하려면 자금 지불금을 찾고 계산하는 방법을 알아야합니다. 대부분의 교환에서 :

• 선물 거래 인터페이스 로 이동하십시오
• 특정 계약을 선택하십시오 (예 : BTCUSDT Perpetual)
• 일반적으로 가격 차트 근처에서 자금 조달 요율 디스플레이를 찾으십시오.
• 다음 자금 조달 시간과 현재 요금 비율을보십시오.
  실제 지불을 계산하려면 :
• 직위의 명목 가치에 자금 조달 비율을 곱하십시오
• 예 : 0.02% 요금으로 $ 10,000 포지션 = $ 2 지불
• 긍정적 인 요금 환경이 길면 $ 2가 공제됩니다.
• 짧은 경우 지갑에 $ 2가 추가됩니다.
  일부 플랫폼은 과거 거래를 검토 할 수있는 자금 지불 결제 기록 탭을 제공합니다. 이 투명성을 통해 거래자는 비용을 감사하고 그에 따라 전략을 조정할 수 있습니다.
  

  자금 금리 위험을 완화하기위한 전략

  
  거래자는 자금 조달 요금의 부정적인 영향을 줄이기 위해 몇 가지 전술을 채택 할 수 있습니다.
• 자금 조달 요금이 높은 기간 동안 보유 포지션을 피하십시오 . 특히 금리가 간격 당 0.1%를 초과하는 경우
• 반복 지불에 대한 노출을 최소화하기 위해 Scalping 또는 Day Trading과 같은 단기 거래 전략을 사용하십시오.
• 반전을 예상하기 위해 타사 도구 또는 교환 제공 차트를 사용하여 자금 요율 추세 모니터링
• 자금 요금이 없지만 만료 날짜 관리가 필요한 분기 별 선물 계약 으로 전환하는 것을 고려하십시오.
• 저율 교환 및 고위급 거래소에서의 오랜 시간을 동시에 유지하여 자금 조달 요율 차익 거래를 실행하십시오.
• Exchange 알림 또는 외부 봇을 통해 자금 조달 요금 경고를 설정하여 정보를 유지하십시오.
  이 단계는 자본을 보존하고 순 수익을 개선하는 데 도움이됩니다. 특히 자금 요금이 예기치 않게 급증 할 수있는 휘발성 시장에서.
  

  자금 요금에 대한 일반적인 오해

  
  많은 상인들은 자금 조달 비율이 계약 가격에 직접 영향을 미친다 고 잘못 믿는다. 실제로, 그것은 가격 운전자가 아닌 결제 메커니즘 입니다. 극도의 자금 조달 률은 한쪽의 과도한 레버리지와 같은 시장 감정을 알 수 있지만 가격 변동을 일으키지는 않습니다. 또 다른 오해는 자금 지불이 거래소에서 나온다는 것입니다. 그들은 그렇지 않습니다. 지불은 거래자간에 피어 투 피어로 양도됩니다. 교환은 단지 전송을 용이하게 만듭니다. 또한 일부는 자금 조달이 레버리지 직책에서만 청구된다고 가정하지만 레버리지 레벨에 관계없이 모든 열린 영구 위치 에 적용됩니다. 이러한 뉘앙스를 이해하면 불완전한 지식에 근거한 의사 결정이 좋지 않습니다.
  

  자주 묻는 질문

  
  Q : 자금 수수료를 완전히 지불하지 않습니까?
  예, 자금 조달 타임 스탬프 전에 직책을 마감하여 자금 수수료를 피할 수 있습니다. 대부분의 거래소는 00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC에 자금을 조달합니다. 이 시간 전에 몇 분 전에 직책을 마감하면 잠재적 소득의 공제 또는 손실을 방지합니다.
  

  Q : 자금 조달 비율이 청산 가격에 영향을 미칩니 까?
  
  아니요, 자금 조달 비율은 청산 가격을 직접 변경하지 않습니다. 청산은 유지 보수 마진 과 가격 이동에 의해 결정됩니다. 그러나 반복적 인 자금 지불은 시간이 지남에 따라 가용 마진을 줄이며, 이는 직위가 수익성이 없다면 간접적으로 청산에 더 가까이 갈 수 있습니다.

  Q : 모든 거래소에서 자금 요금이 동일합니까?
  
  아니요, 자금 조달 률은 순서 도서 깊이, 거래자 행동 및 지역 수요의 차이로 인해 거래소마다 다릅니다. 예를 들어, Binance에 대한 BTC Perpetual 자금은 0.01%일 수 있지만, 더 작은 교환에서는 0.03%가 될 수 있습니다. 다중 교체 전략을 고려할 경우 항상 요금을 비교하십시오.

  Q : 자금을 지불하는 동안 선물 지갑에서 잔액이 제로가 있으면 어떻게됩니까?
  
  자금 지불금이 필요하지만 충분한 잔액이 부족한 직책을 보유한 경우, 거래소는 가용 마진 에서 금액을 공제합니다. 여백이 너무 낮 으면 청산이 발생할 수 있습니다. 특히 휘발성 자금 조달주기 동안 잠재적 지불을 충당하기 위해 적절한 자금을 유지하십시오.