共同期貨的強制清算規則是什麼？

Coinbase Futures automatically closes positions when equity drops below maintenance margin, using a tiered system to minimize risk and market impact.

2025/09/21 12:00

理解在共同基礎期貨上的強制清算

強制清算是期貨交易平台使用的一種機制，可以在交易者無法滿足其保證金要求時管理風險。在Coinbase Futures上，此過程可確保如果帳戶的股權低於所需的維護保證金水平，則會自動關閉位置。這樣可以防止交易者累積超出其存款抵押品的損失。

風險閾值和保證金水平

1。共同基礎上的每份期貨合約都有定義的初始保證金和維護保證金要求。初始保證金是打開位置所需的金額，而維護保證金是必須維護以保持位置活躍的最小余額。

當由於價格不利而導致的帳戶餘額下降到或低於維護保證金水平時，系統會標記潛在清算的位置。
清算引擎計算了估計的破產價格，即交易員股權達到零的價格。如果市場價格接近此級別，則清算將迫在眉睫。
當交易者在清算門檻附近的職位上的職位時，會收到保證金或通知，從而使他們增加資金或減少曝光率。
觸摸維護餘量後，不會立即清除位置；取而代之的是，該平台使用保險基金緩衝區和分層清算系統來處理極端波動。

清算過程和執行

1。一旦標記了清算的位置，系統便開始以受控的方式將其關閉，通常會根據市場深度和訂購簿條件使用部分或完全封閉。

清算引擎優先考慮通過以訂單簿中最優惠的價格執行交易來最大程度地減少市場影響。
如果由於流動性低，該職位不能足夠快地關閉，則該平台可能會通過其保險基金吸收剩餘的損失，從而保護其他用戶免受跨金額負債的侵害。
清算後，剩下的任何權益（在債務償還債務之後）都返回給用戶，儘管在嚴重的負面情況下，保險基金涵蓋了不足，而無需向交易者求助。
Coinbase Futures採用透明清算儀表板，用戶可以在其中查看歷史清算，包括時間戳，價格和執行細節。

與清算相關的費用和罰款

1。當一個職位被強行關閉時收取清算費，旨在支付運營成本並阻止過度槓桿使用。

該費用根據合同類型和規模而異，但通常直接從剩餘的帳戶餘額後扣除。
在短時間內重複清算可能會觸發對受影響帳戶的槓桿交易的臨時限制。
只要保險基金涵蓋赤字，就沒有額外的罰款。但是，在極少數基金破產案件中，交易者對任何未發現的損失負責。
費用結構在期貨期貨條款中發表，並定期更新，以反映市場狀況或風險參數的變化。

常見問題

如果我被清算，我的位置會怎樣？系統以現成的市場價格自動關閉您的頭寸。保證金赤字後的任何剩餘權益都將記入您的帳戶。

我可以通過存入更多資金來避免清算嗎？是的。如果您在清算執行之前存放額外的抵押品，則保證金比率會提高，並可能阻止強制關閉，前提是在自動液體觸發器之前的寬限期內發生動作。

Coinbase Futures是否使用跨金額或孤立的邊緣？ Coinbase Futures主要使用每個職位的孤立利潤率，這意味著每個貿易都有自己的專用利潤率。這限制了風險暴露於該特定合同分配的資本。

清算價格如何計算？清算價格源自入口價格，使用的槓桿，維護保證金利率和資金費用。它代表了您的股權等於維護保證金要求的市場價格。

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