Quelles sont les règles de liquidation forcées pour les contrats à terme sur Coinbase?

Comprendre la liquidation forcée sur les contrats à terme sur Coinbase

La liquidation forcée est un mécanisme utilisé par les plateformes de trading à terme pour gérer les risques lorsque les traders ne sont pas en mesure de répondre à leurs exigences de marge. Sur Coinbase Futures, ce processus garantit que les positions sont fermées automatiquement si les capitaux propres du compte tombent en dessous du niveau de marge de maintenance requis. Cela empêche les commerçants d'accumuler des pertes au-delà de leur garantie déposée.

Seuils de risque et niveaux de marge

1. Chaque contrat à terme sur Coinbase a une exigence de marge initiale définie et de marge de maintenance. La marge initiale est le montant nécessaire pour ouvrir une position, tandis que la marge de maintenance est le solde minimum qui doit être maintenu pour maintenir la position active.

2. Lorsque le solde du compte chute ou inférieur au niveau de la marge de maintenance en raison des mouvements défavorables des prix, le système signale la position de liquidation potentielle.
3. Le moteur de liquidation calcule le prix de faillite estimé - le prix auquel les capitaux propres du commerçant atteindraient zéro. Si les prix du marché approchent ce niveau, la liquidation devient imminente.
4. Les commerçants reçoivent des appels de marge ou des notifications lorsque leurs positions près des seuils de liquidation, leur permettant d'ajouter des fonds ou de réduire l'exposition.
5. Les positions ne sont pas liquidées instantanément en touchant la marge de maintenance; Au lieu de cela, la plate-forme utilise un tampon de fonds d'assurance et un système de liquidation à plusieurs niveaux pour gérer une volatilité extrême.

Processus de liquidation et exécution

1. Une fois qu'une position est marquée pour la liquidation, le système commence à le fermer de manière contrôlée, utilisant souvent une fermeture partielle ou complète en fonction de la profondeur du marché et des conditions de carnet de commandes.

2. Le moteur de liquidation hiérarte la minimisation de l'impact du marché en exécutant les transactions aux meilleurs prix disponibles dans le carnet de commandes.
3. Si la position ne peut pas être clôturée suffisamment rapidement en raison de la faible liquidité, la plate-forme peut absorber la perte restante grâce à son fonds d'assurance, protégeant les autres utilisateurs contre les passifs croisés.
4. Après la liquidation, tout capital restant - après le règlement de la dette - est retourné à l'utilisateur, bien que dans des scénarios profondément négatifs, le fonds d'assurance couvre le déficit sans recours au commerçant.
5. Coinbase Futures utilise un tableau de bord de liquidation transparent où les utilisateurs peuvent examiner les liquidations historiques, y compris les horodatages, les prix et les détails d'exécution.

Frais et pénalités associées à la liquidation

1. Des frais de liquidation sont facturés lorsqu'un poste est fermé de force, destiné à couvrir les coûts opérationnels et à décourager l'utilisation excessive de levier.

2. Ces frais varient en fonction du type de contrat et de la taille, mais sont généralement déduits directement du solde du compte restant après la liquidation.
3. Les liquidations répétées dans un court laps de temps peuvent déclencher des restrictions temporaires sur le trading à effet de levier pour le compte affecté.
4. Il n'y a pas de pénalité supplémentaire au-delà des frais de liquidation et de la perte de position, tant que le fonds d'assurance couvre le déficit. Cependant, les commerçants restent responsables des pertes découvertes dans de rares cas d'insolvabilité des fonds.
5. Des structures de frais sont publiées dans les conditions d'utilisation à terme et mises à jour périodiquement pour refléter les changements dans les conditions du marché ou les paramètres de risque.

Questions fréquemment posées

Qu'arrive-t-il à ma position si je suis liquidé? Votre position est automatiquement clôturée par le système aux prix du marché en vigueur. Toute équité résiduelle après avoir couvert le déficit de marge est crédité sur votre compte.

Puis-je éviter la liquidation en déposant plus de fonds? Oui. Si vous déposez des garanties supplémentaires avant l'exécution de la liquidation, votre ratio de marge s'améliore et peut empêcher la fermeture forcée, à condition que l'action se produise pendant la période de grâce avant les déclencheurs de liquidation automatique.

Les contrats à terme sur Coinbase utilisent-ils la marge transversale ou isolée? Coinbase Futures utilise principalement une marge isolée par position, ce qui signifie que chaque commerce a sa propre marge dédiée. Cela limite l'exposition au risque au capital alloué à ce contrat spécifique.

Comment le prix de liquidation est-il calculé? Le prix de liquidation est dérivé du prix d'entrée, de l'effet de levier utilisé, du taux de marge de maintenance et des frais de financement. Il représente le prix du marché auquel votre capital est égal à l'exigence de marge de maintenance.