共同合同的強制清算機制如何工作？觸發它的邊距有多低？

當賬戶權益低於維護利潤率時，Coinbase的強制清算機制通過關閉職位來保護交易者，通常將位置值的5％至10％設置為10％。

2025/05/07 07:35

共同合同簡介

Coinbase是領先的加密貨幣交易所之一，提供了各種金融產品，包括期貨和永久合同。這些合同允許交易者推測加密貨幣的未來價格變動，而無需擁有基礎資產。交易這些合同的一個關鍵方面是了解強制清算機制，該機制旨在保護交易者和平台免受過度損失。在本文中，我們將探討共同合同的強制清算機制的工作原理，並在其觸發的邊緣水平下如何工作。

了解共同合同中的利潤率和槓桿作用

在潛入強制清算機制之前，了解利潤率和槓桿作用的概念至關重要。保證金是在期貨或永久合同中開設職位所需的資本金額。另一方面，槓桿率允許交易者以較小的資本控制更大的位置。例如，以10倍的槓桿作用，交易者可以控制價值10,000美元的職位，僅1,000美元的利潤。

Coinbase根據交易的資產提供不同水平的槓桿作用。較高的槓桿增加了利潤的潛力，但也增加了損失的風險。理解這些概念是必不可少的，因為邊緣水平直接影響可能發生強制清算時。

什麼是強制清算？

強制清算是一個過程，交易所會自動關閉交易者的立場，以防止帳戶股權低於一定閾值時進一步損失。這種機制已適當，以保護交易者免受負平衡的影響並確保平台的穩定性。當交易者的位置反對他們而其保證金餘額低於維護保證金水平時，交換將啟動清算過程。

清算的邊緣水平和閾值

在共同基礎上，觸發強制清算的特定邊緣水平取決於資產和所使用的槓桿作用。通常，當用槓桿交易交易時，交易者必須在其帳戶中保持一定的保證金，以保持其頭寸的開放。這被稱為維護保證金。

• 初始保證金：這是打開職位所需的保證金。
• 維護保證金：這是保持位置打開所需的最低保證金。如果帳戶餘額低於此級別，則可能會觸發強制清算。

例如，如果交易者開設一個初始保證金為10％的職位，並且維護保證金設置為5％，則如果帳戶餘額降至總職位價值的5％，則該職位將被清算。

在共同基礎上觸發強迫清算的邊緣有多低？

觸發強迫清算在Coinbase上的確切邊緣水平可能會有所不同，但是作為一般規則，它設置為確保平台可以覆蓋潛在損失的水平。通常，根據所使用的資產和槓桿作用，維護保證金的設置在總位置值的5％至10％之間。

為了說明，如果交易者使用10倍槓桿來開設一個價值10,000美元的職位，則他們需要將$ 1,000作為初始保證金存入。如果將維護保證金設置為5％，則交易者的帳戶餘額不得低於500美元。如果市場反對交易者及其帳戶餘額下降到499美元， Coinbase將啟動強迫清算以關閉該職位並防止進一步的損失。

在共同基礎上強迫清算的過程

當帳戶餘額低於維護保證金時， Coinbase將自動啟動強制清算過程。這是其工作原理：

• 監視： Coinbase不斷監視所有交易者的帳戶餘額和職位，以確保它們達到所需的保證金水平。
• 警報：如果帳戶餘額接近維護保證金， Coinbase可以向交易者發送警報，從而有機會向其帳戶增加更多資金。
• 清算：如果帳戶餘額低於維護利潤率， Coinbase將以當前的市場價格自動關閉該職位。該過程旨在盡可能快地減少進一步的損失。
• 解決方案：清算後，該帳戶中的任何剩餘資金都將得到解決，並將通知交易者結果。

管理風險以避免強迫清算

為了避免強迫清算，交易者可以採取幾個步驟來有效地管理自己的風險：

• 使用停止損失訂單：設置停止損失訂單可以通過自動關閉交易者的職位來幫助限制潛在損失。
• 監視職位：定期監視開放位置和帳戶餘額可以幫助交易者了解其風險敞口。
• 調整槓桿率：使用較低的槓桿可以通過需要更高的初始保證金並為市場波動提供更多空間來降低強迫清算的風險。
• 保持足夠的利潤：確保帳戶始終具有足夠的利潤來涵蓋潛在的損失可以幫助防止強迫清算。

常見問題

問題1：我可以通過在保證金通話中向我的帳戶中添加更多資金來避免強迫清算嗎？

A1：是的，如果Coinbase發送保證金調用警報，則可以向帳戶中添加更多資金，以滿足所需的保證金水平並避免強制清算。但是，您必須迅速採取行動，因為市場可以迅速發展。

問題2：如果我的職位被清算，但是市場會偏愛我的職位，會發生什麼？

A2：一旦位置清算，就無法自動重新打開。如果市場在清算後對您有利，您將需要開設一個新的職位。有利的市場運動中的任何潛在利潤都不會在清算地位上實現。

問題3：Coinbase是否為強制清算收取任何費用？

A3： Coinbase可能會收取清算費，以支付與過程相關的費用。確切的費用結構可能會有所不同，因此重要的是在Coinbase平台上查看費用表。

問題4：我可以在Coinbase上設置自己的保證金閾值嗎？

A4：不，強制清算的邊緣閾值是由Coinbase設定的，不可談判。交易者必須遵守這些閾值以維持其立場。