共同合同的强制清算机制如何工作？触发它的边距有多低？

当账户权益低于维护利润率时，Coinbase的强制清算机制通过关闭职位来保护交易者，通常将位置值的5％至10％设置为10％。

2025/05/07 07:35

共同合同简介

Coinbase是领先的加密货币交易所之一，提供了各种金融产品，包括期货和永久合同。这些合同允许交易者推测加密货币的未来价格变动，而无需拥有基础资产。交易这些合同的一个关键方面是了解强制清算机制，该机制旨在保护交易者和平台免受过度损失。在本文中，我们将探讨共同合同的强制清算机制的工作原理，并在其触发的边缘水平下如何工作。

了解共同合同中的利润率和杠杆作用

在潜入强制清算机制之前，了解利润率和杠杆作用的概念至关重要。保证金是在期货或永久合同中开设职位所需的资本金额。另一方面，杠杆率允许交易者以较小的资本控制更大的位置。例如，以10倍的杠杆作用，交易者可以控制价值10,000美元的职位，仅1,000美元的利润。

Coinbase根据交易的资产提供不同水平的杠杆作用。较高的杠杆增加了利润的潜力，但也增加了损失的风险。理解这些概念是必不可少的，因为边缘水平直接影响可能发生强制清算时。

什么是强制清算？

强制清算是一个过程，交易所会自动关闭交易者的立场，以防止帐户股权低于一定阈值时进一步损失。这种机制已适当，以保护交易者免受负平衡的影响并确保平台的稳定性。当交易者的位置反对他们而其保证金余额低于维护保证金水平时，交换将启动清算过程。

清算的边缘水平和阈值

在共同基础上，触发强制清算的特定边缘水平取决于资产和所使用的杠杆作用。通常，当用杠杆交易交易时，交易者必须在其帐户中保持一定的保证金，以保持其头寸的开放。这被称为维护保证金。

• 初始保证金：这是打开职位所需的保证金。
• 维护保证金：这是保持位置打开所需的最低保证金。如果帐户余额低于此级别，则可能会触发强制清算。

例如，如果交易者开设一个初始保证金为10％的职位，并且维护保证金设置为5％，则如果帐户余额降至总职位价值的5％，则该职位将被清算。

在共同基础上触发强迫清算的边缘有多低？

触发强迫清算在Coinbase上的确切边缘水平可能会有所不同，但是作为一般规则，它设置为确保平台可以覆盖潜在损失的水平。通常，根据所使用的资产和杠杆作用，维护保证金的设置在总位置值的5％至10％之间。

为了说明，如果交易者使用10倍杠杆来开设一个价值10,000美元的职位，则他们需要将$ 1,000作为初始保证金存入。如果将维护保证金设置为5％，则交易者的帐户余额不得低于500美元。如果市场反对交易者及其帐户余额下降到499美元， Coinbase将启动强迫清算以关闭该职位并防止进一步的损失。

在共同基础上强迫清算的过程

当帐户余额低于维护保证金时， Coinbase将自动启动强制清算过程。这是其工作原理：

• 监视： Coinbase不断监视所有交易者的帐户余额和职位，以确保它们达到所需的保证金水平。
• 警报：如果帐户余额接近维护保证金， Coinbase可以向交易者发送警报，从而有机会向其帐户增加更多资金。
• 清算：如果帐户余额低于维护利润率， Coinbase将以当前的市场价格自动关闭该职位。该过程旨在尽可能快地减少进一步的损失。
• 解决方案：清算后，该帐户中的任何剩余资金都将得到解决，并将通知交易者结果。

管理风险以避免强迫清算

为了避免强迫清算，交易者可以采取几个步骤来有效地管理自己的风险：

• 使用停止损失订单：设置停止损失订单可以通过自动关闭交易者的职位来帮助限制潜在损失。
• 监视职位：定期监视开放位置和帐户余额可以帮助交易者了解其风险敞口。
• 调整杠杆率：使用较低的杠杆可以通过需要更高的初始保证金并为市场波动提供更多空间来降低强迫清算的风险。
• 保持足够的利润：确保帐户始终具有足够的利润来涵盖潜在的损失可以帮助防止强迫清算。

常见问题

问题1：我可以通过在保证金通话中向我的帐户中添加更多资金来避免强迫清算吗？

A1：是的，如果Coinbase发送保证金调用警报，则可以向帐户中添加更多资金，以满足所需的保证金水平并避免强制清算。但是，您必须迅速采取行动，因为市场可以迅速发展。

问题2：如果我的职位被清算，但是市场会偏爱我的职位，会发生什么？

A2：一旦位置清算，就无法自动重新打开。如果市场在清算后对您有利，您将需要开设一个新的职位。有利的市场运动中的任何潜在利润都不会在清算地位上实现。

问题3：Coinbase是否为强制清算收取任何费用？

A3： Coinbase可能会收取清算费，以支付与过程相关的费用。确切的费用结构可能会有所不同，因此重要的是在Coinbase平台上查看费用表。

问题4：我可以在Coinbase上设置自己的保证金阈值吗？

A4：不，强制清算的边缘阈值是由Coinbase设定的，不可谈判。交易者必须遵守这些阈值以维持其立场。