長期持有永續合約有哪些缺點？

Long-term holding of perpetual contracts can expose traders to significant capital requirements, impermanent loss risk, and the potential for compounding losses due to the absence of an expiry date.

2024/10/22 15:00

長期持有永續合約的缺點

1.資金要求高：與現貨交易相比，永續合約需要交易者配置更多的資金作為抵押品來維持部位。這種資本承諾可能會限制交易者管理其投資組合的靈活性和敏捷性。

2.無常損失風險：永續合約不與標的資產的現貨價格掛鉤，而是與其融資利率掛鉤。資金費率定期調整，以確保多頭和空頭之間的盈虧平衡分配。如果資金費率始終不利於交易者的頭寸，則隨著時間的推移可能會導致損失。

3. 複合損失：與傳統期貨合約不同，永續合約沒有到期日。這意味著，如果市場條件不利，損失可能會在較長時間內累積，導致交易者帳戶大幅縮水。

4.調整部位的時間有限：永續合約要求交易者隨著市場狀況的變化不斷監控和調整部位。如果交易者未能及時調整，其持股可能會被強平。

5. 潛在的追加保證金通知：如果永續合約部位的價值變動對交易者不利，交易所可能會發出追加保證金通知，要求追加資金以維持該部位的槓桿率。如果交易者無法滿足追加保證金的要求，頭寸可能會被清算，從而導致損失。

6. 複雜且高風險的策略：永續合約提供了先進的交易策略，可以放大收益，但也增加了潛在的損失。使用此類策略長期持有永續合約需要對市場的深入了解和豐富的金融交易經驗。

7. 情緒影響：永續合約的高槓桿率和潛在的重大收益或損失可能會導致情緒化的交易決策。長期持有這些合約會讓交易者面臨長期的情緒壓力和潛在的非理性行為。

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