Was sind die Nachteile des langfristigen Haltens unbefristeter Verträge?

Das langfristige Halten von unbefristeten Verträgen kann Händler einem erheblichen Kapitalbedarf, einem vorübergehenden Verlustrisiko und der Möglichkeit einer Verlustverschärfung aufgrund des Fehlens eines Ablaufdatums aussetzen.

Oct 22, 2024 at 03:00 pm

Nachteile langfristiger unbefristeter Verträge

1. Erheblicher Kapitalbedarf: Im Vergleich zum Spothandel müssen Händler bei unbefristeten Verträgen einen größeren Kapitalbetrag als Sicherheit zur Aufrechterhaltung ihrer Positionen bereitstellen. Diese Kapitalbindung kann die Flexibilität und Agilität eines Händlers bei der Verwaltung seines Portfolios einschränken.

2. Risiko eines vorübergehenden Verlusts: Unbefristete Verträge sind nicht an den Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts gebunden, sondern an dessen Finanzierungsrate. Der Finanzierungssatz wird regelmäßig angepasst, um eine ausgewogene Gewinn- und Verlustverteilung zwischen Long- und Short-Positionen sicherzustellen. Wenn der Finanzierungssatz für die Position eines Händlers dauerhaft ungünstig ist, kann dies im Laufe der Zeit zu Verlusten führen.

3. Aufzinsung von Verlusten: Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten haben unbefristete Kontrakte kein Ablaufdatum. Dies bedeutet, dass sich bei ungünstigen Marktbedingungen über einen längeren Zeitraum Verluste ansammeln können, die zu erheblichen Belastungen des Händlerkontos führen können.

4. Begrenzte Zeit für Positionsanpassungen: Bei unbefristeten Verträgen müssen Händler ihre Positionen ständig überwachen und anpassen, wenn sich die Marktbedingungen ändern. Wenn Händler keine rechtzeitigen Anpassungen vornehmen, können ihre Positionen liquidiert werden.

5. Potenzielle Nachschussforderungen: Wenn sich der Wert einer unbefristeten Kontraktposition zu Ungunsten eines Händlers entwickelt, kann die Börse eine Nachschussforderung ausstellen und zusätzliche Mittel verlangen, um die Hebelwirkung der Position aufrechtzuerhalten. Wenn der Händler den Margin Call nicht erfüllen kann, kann die Position liquidiert werden, was zu Verlusten führt.

6. Komplexe und riskante Strategien: Unbefristete Verträge bieten fortschrittliche Handelsstrategien, die Gewinne steigern, aber auch das Verlustpotenzial erhöhen können. Das langfristige Halten von unbefristeten Verträgen unter Verwendung solcher Strategien erfordert ein tiefes Verständnis des Marktes und umfangreiche Erfahrung im Finanzhandel.

7. Emotionale Auswirkungen: Die hohe Hebelwirkung und das Potenzial für erhebliche Gewinne oder Verluste bei unbefristeten Verträgen können zu emotionalen Handelsentscheidungen führen. Das langfristige Halten dieser Verträge setzt Händler einem anhaltenden emotionalen Stress und der Möglichkeit irrationalen Verhaltens aus.