期貨交易中的“交易對手價格”和“隊列價格”有什麼區別？

了解期貨交易中的對手價格

1。交易對手價格是指貿易訂單相反的最佳可用價格。當交易者想購買期貨合約時，交易對手價格是賣方列出的最低要求價格。相反，當出售時，它反映了買家提供的最高出價價格。

2。這個價格對於立即執行至關重要。市場訂單在很大程度上依賴於交易對手價格，因為它們的設計目的是在市場的相對方面立即以最有利的當前利率填充。

3。當新訂單輸入或現有訂單中取消訂單簿，反映了實時供求不平衡時，交易對手價格會動態轉移。

4.交易者監視市場深度（DOM）數據可以觀察到多個級別的對手定價，而不僅僅是預訂級別。這有助於評估執行大訂單時的潛在滑倒。

5。在快速發展的市場中，尤其是在加密期貨中常見的高波動性事件中，交易對手價格在提交訂單和填補時可能會迅速變化。

隊列價格在執行訂單中的作用

1。隊列價格涉及限制在訂單簿內以指定價格水平限制的訂單。它表示訂單以相同價格級別的其他待處理訂單排隊的位置。

2。與對手價格的重點是對現有報價的立即執行，隊列價格決定了等待填補的非營銷限額訂單的優先級。

3。交換通常使用價格時間優先級模型。價格更具侵略性的訂單需要優先考慮，但是在以相同價格的訂單中，最早的訂單獲得了優先級 - 這是隊列定位的本質。

4。在高度流動的加密貨幣期貨市場中，即使是時間安排的小差異也會顯著影響限制順序是否在同一價格水平面前在其他人面前執行。

5。高頻交易（HFT）公司經常優化其基礎設施，以獲得在競爭者之前放置訂單的優勢，直接影響其在隊列中的地位。

市場動態影響這兩個價格

1。流動性濃度起主要作用。在流行的期貨合約中，例如Bitcoin或以太坊永久訂單，深訂單意味著在當前商標價格上都存在許多價格水平。

2。突然的新聞事件或宏觀經濟公告可能會觸發級聯的清算，從而導致對手價格在多個級別上差距，同時重新安裝了多個價格層的隊列位置。

3.永久期貨合同的資金率會影響交易者的行為，間接影響對應物的可用性和將限額訂單置於隊列的意願。

4.套利者不斷監視現貨和期貨價格之間的差異，使用市場和限制訂單來利用效率低下，從而與對方和隊列定價機制進行互動。

5。特定於交易所的功能，例如唯一的訂單，隱藏訂單或冰山訂單，使交易者可以操縱其出價或詢問在隊列中如何出現，而不會立即達到交易對手價格。

常見問題

如果沒有交易對手價格，會發生什麼？當不存在匹配的對手時，市場訂單將無法執行。在極端波動或技術中斷期間，這種情況有時會發生在低流動性山寨幣期貨中。根據交換規則，訂單可能會失敗或部分填寫。

我可以在訂單隊列中看到我的確切位置嗎？大多數集中式交易所不會公開公開排隊的位置數據。一些平台通過API提要提供部分見解，顯示每個價格水平的數量，但相對於其他商人訂單的精確放置仍然不透明。

放置限制順序是否總是保證隊列中的位置？否。如果以立即與交易對手價格相匹配的價格下達限額訂單，則可以根據交易所的設置拒絕或轉換為市場訂單。僅使用後訂單來確保進入隊列而不會越過。