Was ist der Unterschied zwischen "Gegenparteipreis" und "Warteschlangenpreis" im Futures -Handel?

Verständnis des Gegenparteipreises im Futures -Handel

1. Der Preis der Gegenpartei bezieht sich auf den besten verfügbaren Preis auf der gegenüberliegenden Seite eines Handelsauftragsbuchs. Wenn ein Händler einen Futures -Vertrag kaufen möchte, ist der Preis für die Gegenpartei der von Verkäufern aufgeführte Preis -Preis -Preis. Umgekehrt spiegelt es beim Verkauf den höchsten Gebotspreis wider, der von Käufern angeboten wird.

2. Dieser Preis ist für die sofortige Ausführung von entscheidender Bedeutung. Marktordnungen beruhen stark von dem Preis der Gegenpartei, da sie so konzipiert sind, dass sie sich sofort zu dem günstigsten aktuellen Preis der gegnerischen Marktseite füllen.

3. Die Gegenparteipreis verschiebt sich dynamisch, wenn neue Bestellungen eingeben oder vorhandene aus dem Auftragsbuch storniert werden, was die Ungleichgewichte in Echtzeit und Nachfrage widerspiegelt.

4. DOM-Daten der Händler, die die Tiefe des Marktes (DOM) überwachen, können mehrere Ebenen der Gegenparteipreise beobachten, nicht nur die Top-of-Book-Ebene. Dies hilft bei der Ausführung großer Bestellungen bei der Bewertung eines potenziellen Schlupfes.

5. In sich schnell bewegenden Märkten, insbesondere bei hohen Volatilitätsereignissen, die in Krypto-Futures üblich sind, kann sich der Gegenparteipreis zwischen dem Zeitpunkt, an dem eine Bestellung eingereicht wird, und zu dem Füllen schnell ändern.

Die Rolle des Warteschlangenpreises für die Ausführung

1. Der Warteschlangenpreis bezieht sich darauf, Bestellungen zu begrenzen, die im Bestellbuch zu einem bestimmten Preisniveau liegen. Es stellt dar, wo eine Bestellung unter anderem in derselben Preisstufe in der Reihe steht.

2. Im Gegensatz zum Gegenparteipreis, der sich auf die sofortige Ausführung gegen bestehende Angebote konzentriert, bestimmt der Warteschlangenpreis die Priorität für nicht marketbare Grenzbestellungen, die darauf warten, erfüllt zu werden.

3. Börsen verwenden in der Regel ein Preis-Zeit-Prioritätsmodell. Eine Bestellung mit einem aggressiveren Preis hat Vorrang, aber unter den Bestellungen zum gleichen Preis wird die früheste vorrangig - dies ist die Essenz der Wartepositionierung.

4. In hochflüssigen Kryptowährungs -Futures -Märkten können selbst kleine Timing -Unterschiede erheblich beeinflussen, ob eine Grenzbestellung vor anderen auf demselben Preisniveau ausgeführt wird.

5. HFT-Unternehmen (Hochfrequenzhandel) optimieren häufig ihre Infrastruktur, um einen Vorteilsmikrossekunden bei der Aufgabe von Bestellungen vor den Wettbewerbern zu erhalten, was sich direkt auf ihre Position in der Warteschlange auswirkt.

Marktdynamik beeinflusst beide Preise

1. Die Liquiditätskonzentration spielt eine wichtige Rolle. In populären Futures -Verträgen wie Bitcoin oder Ethereum Perpetuals bestehen Bücher in Deep Order, die sowohl über als auch unter dem aktuellen Markpreis zahlreiche Preisniveaus bestehen.

2. Plötzliche Nachrichtenereignisse oder makroökonomische Ankündigungen können Kaskadierungsliquidationen auslösen, was dazu führt, dass der Preis für die Gegenpartei in mehreren Ebenen eine Lücke läuft, während die Warteschlangenpositionen über mehrere Preisebenen hinweg umgebaut werden.

3. Die Finanzierungsraten in ewigen Futures -Verträgen beeinflussen das Verhalten des Händlers und beeinflussen indirekt sowohl die Verfügbarkeit der Gegenpartei als auch die Bereitschaft, die Begrenzungsaufträge in die Warteschlange zu stellen.

4. Arbitrageure überwachen ständig die Diskrepanzen zwischen Spot- und Futures -Preisen, wobei sowohl Markt- als auch Bestellungen beschränkt werden, um Ineffizienzen auszunutzen, wodurch mit den Preismechanismen der Gegenpartei und Warteschlangen interagiert wird.

5. Exchange-spezifische Funktionen wie Nur-Post-Bestellungen, versteckte Bestellungen oder Eisberg-Bestellungen ermöglichen es Händlern, zu manipulieren, wie ihre Gebote oder Bitten in der Warteschlange erscheinen, ohne sofort auf den Gegenparteipreis zu treffen.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn kein Gegenparteipreis verfügbar ist? Wenn keine passende Gegenpartei existiert, können Marktaufträge nicht ausgeführt werden. Diese Situation tritt gelegentlich in Altcoin-Futures mit geringer Flüssigkeit während extremer Volatilität oder technischen Ausfällen auf. Bestellungen können abhängig von den Austauschregeln scheitern oder teilweise füllen.

Kann ich meine genaue Position in der Auftragswarteschlange sehen? Die meisten zentralisierten Börsen legen keine vollständigen Warteschlangenpositionsdaten öffentlich frei. Einige Plattformen bieten teilweise Einblicke über API -Feeds, die auf jeder Preisniveau Volumen zeigen, aber eine präzise Platzierung im Verhältnis zu den Bestellungen anderer Händler bleibt undurchsichtig.

Garantiert die Bestellung einer Grenzbestellung immer einen Platz in der Warteschlange? Nein. Wenn eine Grenzbestellung zu einem Preis aufgegeben wird, der sofort mit dem Gegenparteipreis übereinstimmt, kann sie abhängig von den Einstellungen der Börsen abgelehnt oder in eine Marktbestellung umgewandelt werden. Bestellungen nur nach dem Nur nach werden die Einreise in die Warteschlange ohne Überqueren sicherstellen.