期货交易中的“交易对手价格”和“队列价格”有什么区别？

了解期货交易中的对手价格

1。交易对手价格是指贸易订单相反的最佳可用价格。当交易者想购买期货合约时，交易对手价格是卖方列出的最低要求价格。相反，当出售时，它反映了买家提供的最高出价价格。

2。这个价格对于立即执行至关重要。市场订单在很大程度上依赖于交易对手价格，因为它们的设计目的是在市场的相对方面立即以最有利的当前利率填充。

3。当新订单输入或现有订单中取消订单簿，反映了实时供求不平衡时，交易对手价格会动态转移。

4.交易者监视市场深度（DOM）数据可以观察到多个级别的对手定价，而不仅仅是预订级别。这有助于评估执行大订单时的潜在滑倒。

5。在快速发展的市场中，尤其是在加密期货中常见的高波动性事件中，交易对手价格在提交订单和填补时可能会迅速变化。

队列价格在执行订单中的作用

1。队列价格涉及限制在订单簿内以指定价格水平限制的订单。它表示订单以相同价格级别的其他待处理订单排队的位置。

2。与对手价格的重点是对现有报价的立即执行，队列价格决定了等待填补的非营销限额订单的优先级。

3。交换通常使用价格时间优先级模型。价格更具侵略性的订单需要优先考虑，但是在以相同价格的订单中，最早的订单获得了优先级 - 这是队列定位的本质。

4。在高度流动的加密货币期货市场中，即使是时间安排的小差异也会显着影响限制顺序是否在同一价格水平面前在其他人面前执行。

5。高频交易（HFT）公司经常优化其基础设施，以获得在竞争者之前放置订单的优势，直接影响其在队列中的地位。

市场动态影响这两个价格

1。流动性浓度起主要作用。在流行的期货合约中，例如Bitcoin或以太坊永久订单，深订单意味着在当前商标价格上都存在许多价格水平。

2。突然的新闻事件或宏观经济公告可能会触发级联的清算，从而导致对手价格在多个级别上差距，同时重新安装了多个价格层的队列位置。

3.永久期货合同的资金率会影响交易者的行为，间接影响对应物的可用性和将限额订单置于队列的意愿。

4.套利者不断监视现货和期货价格之间的差异，使用市场和限制订单来利用效率低下，从而与对方和队列定价机制进行互动。

5。特定于交易所的功能，例如唯一的订单，隐藏订单或冰山订单，使交易者可以操纵其出价或询问在队列中如何出现，而不会立即达到交易对手价格。

常见问题

如果没有交易对手价格，会发生什么？当不存在匹配的对手时，市场订单将无法执行。在极端波动或技术中断期间，这种情况有时会发生在低流动性山寨币期货中。根据交换规则，订单可能会失败或部分填写。

我可以在订单队列中看到我的确切位置吗？大多数集中式交易所不会公开公开排队的位置数据。一些平台通过API提要提供部分见解，显示每个价格水平的数量，但相对于其他商人订单的精确放置仍然不透明。

放置限制顺序是否总是保证队列中的位置？否。如果以立即与交易对手价格相匹配的价格下达限额订单，则可以根据交易所的设置拒绝或转换为市场订单。仅使用后订单来确保进入队列而不会越过。