跨週期合同和永久合同有什麼區別？哪個更適合短期交易？

永久合同由於其靈活性和缺乏到期而更適合短期加密交易，因此可以快速進入和退出而不會滾動職位。

2025/04/29 10:07

在加密貨幣交易的世界中，期貨合約在允許交易者推測數字資產的未來價格變動方面起著至關重要的作用。其中，跨週期合同和永久合同是兩種流行類型。了解這兩種類型的合同之間的差異對於交易者至關重要，尤其是在考慮其短期交易的適用性時。

了解跨週期合同

跨週期合同，也稱為傳統期貨合約，是在特定的未來日期以預定價格購買或出售加密貨幣的協議。這些合同具有固定的到期日期，範圍從幾天到幾個月不等。跨週期合同的關鍵特徵是，它們是在合同期末（通過基礎資產的實體交付或通過現金解決的）解決的。

在跨週期合同中，貿易商可以根據他們的市場預測來長期或短職位。如果交易者認為加密貨幣的價格將上漲，他們可以通過同意在將來的日期購買資產來進入很長的位置。相反，如果他們認為價格會下降，他們可以通過同意在將來的日期出售資產來佔據一個短期職位。

了解永久合同

另一方面，永久合同是一種沒有到期日期的期貨合約。這些合同旨在密切模仿現貨市場，並允許交易者無限期地擔任職位。與跨週期合同不同，永久合同在任何特定時間都不需要和解，從而使交易者更加靈活。

永久合同的獨特特徵是資金率機制。這種機制確保了永久合同的價格與基礎資產的現貨價格保持一致。根據永久合同價格和現貨價格之間的差額，資金率可能是正面的或負數的。如果永久合同價格高於現貨價格，則長頭寸持有人會支付短職位持有人。相反，如果永久合同價格較低，則較短的職位持有人支付長位持有人。

跨週期和永久合同之間的關鍵差異

跨週期和永久合同之間的主要區別在於其到期日期。跨週期合同的到期日期固定，而永久合同未到期。這種基本差異會影響交易者如何處理這些合同及其交易策略。

另一個重要的區別是解決過程。跨期合同在合同期結束時通過實體交付或現金解決方案結束。但是，永久合同不需要和解，可以無限期地持有。永久合同中的資金率機制是一個連續的和解過程，使合同價格與現貨市場保持一致。

此外，交易靈活性在兩種類型的合同之間有所不同。跨週期合同要求交易者在到期日期內管理其頭寸，這可能會限制靈活性。永久合同提供更大的靈活性，因為交易者可以在不必擔心到期日期的情況下擔任職位。

短期交易的適用性

在短期交易方面，跨週期和永久合同之間的選擇取決於幾個因素。由於其靈活性和缺乏到期日期，永久合同通常更適合短期交易。交易者可以快速進入和退出職位，而無需捲起合同，這是跨週期合同所必需的。

永久合同中的資金率機制對於短期交易者也可能是有利的。通過密切跟踪現貨市場，永久合同允許交易者利用短期價格變動，而不會與現貨價格明顯不同的風險。此外，根據交易者的地位和市場狀況，資金率可以提供額外的收入或成本來源。

如果正確管理，跨期合同雖然較低的靈活性仍然適用於短期交易。交易者需要了解到期日並相應地計劃其交易。為了維持短期交易策略，需要在到期日之前滾動職位。但是，這需要仔細的管理，並且可以增加交易過程的複雜性。

短期交易的實際考慮

對於有跨境或永久合同的短期交易感興趣的交易者，這裡有一些實際考慮：

• 槓桿率：兩種類型的合同通常都允許高槓桿作用，這可以擴大增益但也會增加風險。交易者應謹慎使用槓桿，尤其是在短期交易中，市場波動可能很高。

• 風險管理：實施有效的風險管理策略至關重要。這包括設置停止損失訂單，密切監視職位，並準備在市場與交易者的頭寸相抵觸的情況下快速退出交易。

• 市場分析：短期交易需要敏銳地了解市場趨勢和快速分析價格變動的能力。交易者應使用技術分析工具，並了解可能影響加密貨幣價格的市場新聞和事件。

• 交易平台：選擇可靠且用戶友好的交易平台至關重要。該平台應提供實時數據，快速執行以及有效管理職位的能力。對於永久合同，該平台還應提供有關資金率的明確信息。

常見問題解答

問題1：我可以將跨週期合同轉換為永久合同嗎？

A1：不，跨期合同和永久合同是不同的金融工具，不能將其轉換為另一個。但是，交易者可以在跨週期合同中關閉其職位，並在永久合同中打開新的立場，如果他們想切換。

問題2：在永久合同中計算一次資金率多久一次？

A2：永久合同中的資金率通常是計算出來的，並每8小時支付一次，儘管這可能會根據交易所而有所不同。交易者應檢查他們使用的交換的具體規則。

問題3：永久合同的交易比跨週期合同更昂貴？

A3：交易永久合同的成本可能會受資金率的影響。如果資金率是正的，則長位持有人會支付短職位持有人，這可能會增加持有較長職位的成本。但是，如果資金率為負數，則較短的頭寸持有人會支付較長的頭寸持有人，這可能會降低持有長位置的成本。跨期合同沒有資金率，但它們可能與交易和和解有關。

問題4：我可以在同一平台上交易跨週期和永久合同嗎？

A4：是的，許多加密貨幣交易所在同一平台上同時提供跨週期和永久合同。交易者可以選擇最適合其交易策略並根據需要切換的合同類型。