U-淨化和硬幣合同之間的核心差異

U-淨化和硬幣合同之間的核心差異

1。 u-rargined合同使用穩定的合同，通常是USDT作為保證金和和解貨幣。這意味著所有利潤，損失和保證金要求均在USDT中計算出來。交易者從價格穩定中受益，因為與揮發性加密貨幣相比，USDT的價值仍然相對一致。當在菲亞特·皮格（Fiat-Peggg）資產中計數時，位置更容易跟踪，從而減少了高波動性期間的心理會計壓力。

2。硬幣劃分的合同將基本的加密貨幣本身作為抵押。例如，BTC/USD期貨合約將需要BTC作為保證金。這引入了額外的風險，因為硬幣價格的波動會影響位置和保證金餘額。 BTC價格的下跌不僅會影響交易結果，而且還會降低利潤率的價值，可能比U-Margined設置更快地觸發清算。

3。在U淨化系統中，交易者可以在各種加密對之間保持多樣化的位置，而無需多個本機硬幣。這降低了進入障礙，特別是對於那些喜歡持有穩定的人的入口障礙。在不同市場上管理一種類型的利潤的簡單性增加了衍生品領域的新參與者的可訪問性。

4。綁定的合同對不希望將其資產轉換為穩定的長期持有人的長期持有人提出上訴。這些交易者可能會相信基本硬幣的讚賞，並寧願避免出售它。通過直接使用硬幣作為利潤，他們在進行槓桿交易的同時保持曝光率。但是，由於復雜性的波動效應，該策略需要仔細的風險管理。

5。兩種類型之間的清算力學有很大差異。在U額定合同中，清算價格純粹由合同對交易員的轉移決定，其保證金價值仍保持穩定。相比之下，硬幣的合同面臨雙重壓力：市場中的不利價格和利潤資產的折舊。這種動態使在基本硬幣價值的急劇下降期間更有可能清算。

利潤和損失計算的精度

1。 U額合同中的利潤直接在USDT中歸功於，從而使收益直接評估。交易者結束有利可圖的Ethusdt職位將獲得Stablecoin的回報，可以立即撤回或重新投資而無需轉換步驟。

2。在金幣合同中，基本的加密貨幣支付了損益。如果交易者從BTCUSD短期內獲利，則收益來自BTC。儘管這加強了霍德林的行為，但它也將利潤暴露於進一步的市場波動，直到轉化為止。

3。計算回報的公式在模型之間有所不同。 U-Margined Instruments在Stablecoin單元中使用線性回報，簡化了風險建模。由於報價貨幣（USD）和和解資產（BTC）之間的面額不匹配，需要進行更複雜的計算，因此硬幣修訂的收益是非線性的。

4。貿易商對沖現貨持有通常更喜歡硬幣修訂的期貨。例如，擁有BTC的人可能會縮短BTCUSD硬幣劃分的合同，以對沖價格風險。由於利潤率是BTC，因此任何點值的損失都被期貨的收益所抵消，並且保證金與對沖資產的行為一致。

5。稅收報告可能會更複雜，因為硬幣劃分的合同。加密貨幣中的每一個實現的收益或損失都可以算作某些司法管轄區應納稅事件，而根據當地法規的不同，以穩定的為主導的利潤可能會有所不同。

槓桿和資金動態

1。 u-rargined合同通常提供更高的最大槓桿作用。由於保證金資產的穩定性，交易所在流行對（例如BTC/USDT）上提供了高達125倍的槓桿作用。可預測的保證金值允許平台安全地延長更大的信用。

2。固定合同通常以較低水平的限制槓桿作用，例如25倍或50倍，這反映了保證金波動的增加風險。平台必須考慮抵押品的潛在貶值，從而導致更保守的環境。

3.永久U額定合同的資金率在USDT中支付。這樣可以確保資金轉移不會改變持有人的加密貨幣。 Longs在Stablecoin中支付短褲，反之亦然，使基本資產未觸及。

4。在硬幣的永久性中，在基礎硬幣中交換了資金。如果利率為正，則持有長期職位的交易者在BTC支付資金。這減少了隨著時間的推移持有的BTC的數量，即使位置保持開放，也會巧妙地降低暴露量。

風險敞口和市場行為

1。在極端市場下降期間，硬幣的位置面臨級聯風險。隨著BTC的價格下跌，用作邊緣的BTC的價值同時下降，從而加速了利潤率的耗盡。這種效果可以觸髮質量清算的速度比在U核環境中更快。

2。從資產價格波動中孤立的u-rargined系統隔離保證金值。即使BTC崩潰，支持該職位的USDT也具有其價值，從而在清算之前為交易者提供了更大的呼吸空間，假設槓桿率或位置尺寸沒有變化。

3。大鯨運動在兩個模型之間的影響方面有所不同。鯨魚關閉大量硬幣的短短可能需要回購BTC，直接影響現貨市場。相比之下，僅在USDT中關閉U額度的短距離，對加密貨幣的價格施加的直接壓力較小。

4.套利策略通常由於可預測的附帶行為而有利於U級合同。統計模型依賴於穩定的利潤假設，當資產資產在貿易期間的價值不會波動時，它們更容易維護。

U額定合同的結構設計通過最大程度地減少附帶波動性干擾來支持算法和高頻交易策略。

常見問題

硬幣修訂合同的保證金計算有何不同？

邊緣以基本加密貨幣的單位計算。對於BTCUSD合同，所需的保證金在BTC中表示，從USD值除以當前BTC價格。該值隨BTC的市場速度動態變化，影響了可用的槓桿和清算閾值。

我可以在同一交易所上的u-rargined和硬幣劃分位置之間切換嗎？

大多數主要交易所允許交易者獨立訪問兩種合同類型。但是，資金不會在它們之間自動共享。在U-Cargined和硬幣固定的錢包之間轉移通常需要在平台的內部系統中進行手動轉換或轉移。

為什麼有些交易者儘管風險較高，但為什麼有些交易者更喜歡匯合的合同？

交易者對加密貨幣的長期價值非常有信心，可能避免轉化為穩定幣。使用硬幣修訂的合同使他們可以在不出售股份的情況下進行交易，從而保留其投資組合構成，同時仍可以使用槓桿和對沖工具。

兩種合同類型的清算處罰是否相同？

清算罰款因平台而異，但通常在各自的保證金資產中收取。關於U額定合同，USDT收取費用；在基礎硬幣中的硬幣固定的上。一些交易所根據合同結構採用保險基金扣除或社會化損失機制。