U-margined와 Coin-Margined 계약의 핵심 차이

U-margined와 Coin-Margined 계약의 핵심 차이

1. U-margined 계약은 일반적으로 USDT를 마진 및 결제 통화로 사용합니다. 이는 모든 이익, 손실 및 마진 요구 사항이 USDT에서 계산된다는 것을 의미합니다. USDT의 가치는 휘발성 암호 화폐에 비해 비교적 일관성이 있기 때문에 거래자는 가격 안정성의 혜택을받습니다. 피아트에 걸린 자산으로 표시 될 때 위치는 추적하기가 더 쉽고, 높은 변동성 동안 정신 회계 부담이 줄어 듭니다.

2. 동전 관리 계약은 기본 암호 화폐 자체를 담보로 사용합니다. 예를 들어, BTC/USD 선물 계약에는 BTC가 마진으로 필요합니다. 동전 가격의 변동이 위치와 마진 잔액 모두에 영향을 미치기 때문에 추가 위험이 발생합니다. BTC 가격 하락은 무역 결과에 영향을 줄뿐만 아니라 마진의 가치를 줄여서 U-Margined 설정보다 청산을 더 빨리 트리거 할 수 있습니다.

3. U-margined 시스템에서 거래자는 여러 기본 동전없이 다양한 암호화 쌍에서 다양한 위치를 유지할 수 있습니다. 이것은 특히 stablecoin을 보유하는 것을 선호하는 사람들에게 진입 장벽을 낮 춥니 다. 다른 시장에서 한 유형의 마진을 관리하는 단순성은 파생 상품 공간의 새로운 참가자에 대한 접근성을 증가시킵니다.

4. 동전 기본 계약은 자산을 stablecoin으로 전환하고 싶지 않은 장기 보유자에게 이의를 제기합니다. 이 거래자들은 기본 동전에 대한 감사를 믿고 판매를 피하는 것을 선호 할 수 있습니다. 코인을 마진으로 직접 사용하면 레버리지 거래에 참여하면서 노출을 유지합니다. 그러나이 전략은 복합 변동성 효과로 인해 신중한 위험 관리를 요구합니다.

5. 청산 역학은 두 유형마다 크게 다릅니다. U-MARGIGNED 계약에서 청산 가격은 상인에 대한 계약의 이동에 의해 순전히 결정되며 마진 가치는 USD 조건으로 안정적입니다. 대조적으로, 동전 기본 계약은 이중 압력에 직면합니다. 시장에서 불리한 가격이 이동하고 여백 자산의 감가 상각. 이 역학은 기본 동전 가치에서 날카로운 침체기 동안 청산을 더욱 향상시킵니다.

이익 및 손실 계산의 정밀도

1. U-margined 계약의 이익은 USDT로 직접 입금되어 이익을 간단하게 평가할 수 있습니다. 수익성있는 이스도트 포지션을 폐쇄하는 거래자는 Stablecoin에서 수익을받으며, 이는 전환 단계없이 즉시 철회하거나 재투자 할 수 있습니다.

2. 코인 기본 계약에서 P & L은 기본 암호 화폐로 지불됩니다. 상인이 BTCUSD 짧은 포지션에서 이익을 얻는 경우 BTC에서 이익이 발생합니다. 이로 인해 Hodling 행동이 강화되지만 전환 될 때까지 추가 시장 스윙에 이익을 드러냅니다.

3. 수익을 계산하기위한 공식은 모델마다 다릅니다. U-Margined Instruments는 Stablecoin 장치에서 선형 보상을 사용하여 위험 모델링을 단순화합니다. 코인 기본 지불금은 견적 통화 (USD)와 Settlement Asset (BTC) 간의 교단 불일치로 인해 비선형이되므로보다 복잡한 계산이 필요합니다.

4. 상인을 헤징하는 스팟 홀딩스는 종종 코인 기본 미래를 선호합니다. 예를 들어, BTC를 소유 한 사람이 BTCUSD 동전 관리 계약이 가격 위험을 헤지하기 위해 짧게 할 수 있습니다. 마진은 BTC에 있기 때문에 스팟 값의 손실은 선물의 이익에 의해 상쇄되며 마진은 헤지 된 자산과 일관되게 작동합니다.

5. 세금보고는 코인이 마감 된 계약으로 더 복잡 할 수 있습니다. 암호 화폐의 모든 ​​실현 된 이익 또는 손실은 특정 관할 구역에서 과세 대상 사건으로 계산 될 수있는 반면, 안정적인 이익은 지역 규정에 따라 다르게 취급 될 수 있습니다.

레버리지 및 자금 조달 역학

1. U-margined 계약은 일반적으로 더 높은 최대 레버리지를 제공합니다. 거래소는 마진 자산의 안정성으로 인해 BTC/USDT와 같은 인기있는 쌍에서 최대 125 배의 레버리지를 제공합니다. 예측 가능한 마진 값을 사용하면 플랫폼이 더 큰 신용을 안전하게 확장 할 수 있습니다.

2. 코인 기본 계약은 일반적으로 마진 변동성으로 인한 추가 위험을 반영하여 25x 또는 50x와 같은 낮은 레벨에서 레버리지를 상쇄합니다. 플랫폼은 담보의 잠재적 평가 절하를 설명해야하므로 더 보수적 인 설정으로 이어집니다.

3. 영구적 인 U-margined 계약의 자금 조달 비율은 USDT로 지불됩니다. 이를 통해 자금 양도가 홀더의 암호화 노출을 변경하지 않도록합니다. Stablecoin에서 반바지를 지불하거나 그 반대를 지불하면 기본 자산을 그대로 유지합니다.

4. 동전이 자발적인 영구에서 자금은 기본 동전으로 교환됩니다. 비율이 양수 인 경우 긴 포지션을 보유한 상인은 BTC에서 자금을 지불합니다. 이로 인해 시간이 지남에 따라 보유 된 BTC의 양이 줄어들어 위치가 열려 있어도 노출이 미묘하게 감소합니다.

동전 기본 계약의 자금 지불은 특히 기본 자산의 일부를 지속적으로 잃는 장기간의 긍정적 인 자금 조달 기간 동안 보유에 대한 보이지 않는 드래그를 만듭니다.

위험 노출 및 시장 행동

1. 극한의 시장 감소 중에 동전이 마련된 위치는 계단식 위험에 직면합니다. BTC의 가격이 하락함에 따라 마진으로 사용 된 BTC의 가치는 동시에 감소하여 마진 고갈이 가속화됩니다. 이 효과는 U-margined 환경보다 질량 청산을 더 빨리 유발할 수 있습니다.

2. U-margined 시스템은 자산 가격 스윙에서 마진 값을 분리합니다. BTC가 충돌하더라도 포지션을 뒷받침하는 USDT는 가치를 유지하여 레버리지 나 위치 크기의 변화가 없다고 가정하면 청산 전에 약간 더 많은 호흡 공간을 제공합니다.

3. 큰 고래 움직임은 두 모델 사이의 영향이 다릅니다. 거대한 동전이 마련된 단편을 폐쇄하는 고래는 BTC를 다시 구매해야 할 수 있으며, 현장 시장에 직접 영향을 미칩니다. 대조적으로, U-margined Short를 폐쇄하는 것은 USDT에만 정착하여 암호화 가격에 직접적인 압력 을가합니다.

4. 차익 거래 전략은 종종 예측 가능한 담보 행동으로 인해 U-margined 계약을 선호합니다. 통계 모델은 안정적인 마진 가정에 의존하며, 자금 조달 자산이 거래 기간 동안 가치가 변동하지 않을 때 유지하기가 더 쉽습니다.

U-Margined Contracts의 구조 설계는 담보 변동성 간섭을 최소화하여 알고리즘 및 고주파 거래 전략을 지원합니다.

자주 묻는 질문

코인 비금 계약에서 마진 계산은 어떻게 다릅니 까?

여백은 기본 cryptocurrency의 단위로 계산됩니다. BTCUSD 계약의 경우, 필요한 마진은 BTC로 표현되며, USD 값에서 현재 BTC 가격으로 나눈 값으로 표시됩니다. 이 값은 BTC의 시장 요금으로 동적으로 변경되어 사용 가능한 레버리지 및 청산 임계 값에 영향을 미칩니다.

동일한 교환에서 U-margined와 코인 마어진 위치를 전환 할 수 있습니까?

대부분의 주요 거래소를 통해 거래자는 두 계약 유형 모두 독립적으로 액세스 할 수 있습니다. 그러나 자금은 자동으로 공유되지 않습니다. U-margined와 Coin Margined 지갑 사이에 전송하려면 일반적으로 플랫폼의 내부 시스템 내에서 수동 변환 또는 전송이 필요합니다.

일부 거래자는 왜 더 높은 위험에도 불구하고 동전 기본 계약을 선호합니까?

암호 화폐의 장기적인 가치에 대해 깊은 자신감을 가진 상인은 stablecoins로 변환을 피할 수 있습니다. 코인 기본 계약을 사용하면 지분을 판매하지 않고 거래 할 수 있으며, 레버리지 및 헤징 도구에 액세스하는 동시에 포트폴리오 구성을 보존 할 수 있습니다.

청산 처벌은 두 계약 유형 모두에서 동일합니까?

청산 처벌은 플랫폼마다 다르지만 일반적으로 각 마진 자산에서 청구됩니다. U-Margined 계약의 경우 수수료는 USDT로 취소됩니다. 코인이 마어진 것,베이스 코인에서. 일부 거래소는 계약 구조에 따라 보험 기금 공제 또는 사회화 된 손실 메커니즘을 적용합니다.