Coinbase如何計算清算價格？

在加密貨幣交易中，清算價格是當您的槓杆位置被交易所自動關閉時（例如在Coinbase上），以防止市場對您不利。

2025/07/27 05:14

加密交易中的清算價格是多少？

在加密貨幣交易中，尤其是在槓桿頭寸的情況下，清算價格是交易所自動關閉頭寸以防止進一步損失的特定價格。這種機制可以保護交易者和平台免受負權益的影響。在Coinbase Advanced Trade或Coinbase Futures上，當市場反對您的槓杆位置而行動並且您的利潤率低於維護閾值時， Coinbase觸發了清算。了解該價格的計算方式有助於交易者有效地管理風險，並避免意外關閉其頭寸。

影響清算價格的關鍵組成部分

為了計算清算價格，Coinbase考慮了幾個變量：

• 入門價格：您打開職位的價格。
• 使用的槓桿：乘數（例如2x，5x，10x）放大了增長和損失。
• 位置大小：美元或基本資產中的位置的總價值。
• 維護保證金率：Coinbase設定的百分比定義了保持職位開放所需的最低保證金。
• 費用和資金率：隨著時間的推移，這些可能會稍微影響利潤率。
  

  這些因素中的每一個都直接影響清算價格公式。例如，較高的槓桿率降低了您的入口價格和清算點之間的緩衝，使該位置對價格波動更加敏感。

  如何計算長位置的清算價格

  
  對於長位置（帶有槓桿購買），使用此公式計算清算價格：
  

  清算價格=入口價格×（1-維護保證金率 /槓桿）

  假設您在BTC/USD上開設了長期位置：

  • 報名價格：$ 30,000
  • 槓桿：5倍
  • 維護保證金率：0.5％（OR 0.005）

  插入公式：
  $ 30,000×（1-0.005 / 5）= $ 30,000×（1-0.001）= $ 29,970

  這意味著，如果Bitcoin的價格下跌至29,970美元，則您的職位將被清算。在下訂單之前，請務必在Coinbase Advanced Trade的訂單預覽部分中驗證這一點。

  如何計算短職位的清算價格

  
  對於較短的位置（用槓桿銷售），公式略有變化：
  

  清算價格=入口價格×（1 +維護保證金率 /槓桿）

  使用相同的示例：

  • 報名價格：$ 30,000
  • 槓桿：5倍
  • 維護保證金率：0.5％

  計算：
  $ 30,000×（1 + 0.005 / 5）= $ 30,000×（1 + 0.001）= $ 30,030

  如果Bitcoin上漲至30,030美元，則您的短職位將被清算。這表明，即使很小的價格移動也可以在高槓桿下觸發清算。

  如何檢查Coinbase界面上的清算價格

  
  訂購槓桿訂單時，Coinbase會自動顯示清算價格：
• 導航到Coinbase上的高級貿易或期貨。
• 選擇資產（例如，BTC-USD）。
• 選擇“限制”或“市場”訂單類型。
• 輸入您的位置大小和槓桿作用。
• 在訂單摘要面板中，查找標有“清算價格”的字段 - 它在調整參數時會實時更新。
  

  如果您使用的是停止損失訂單，請注意，它不會阻止清算 - 它僅設置了手動關閉位置的觸發因素。清算價格仍然取決於系統基礎水平。

  導致意外清算的常見錯誤

• 忽略維護保證金率的變化：Coinbase可能會根據市場波動來更新此速率。
• 使用沒有緩衝區的最大槓桿率：具有20倍槓桿的位置可以從0.5％的價格轉移中清算。
• 不考慮費用：永久合同中的資金費用隨著時間的推移降低了您的可用保證金。
• 假設清算價格是靜態的：如果您在打開後增加或降低位置大小，則會發生變化。
  

  始終在Coinbase上的“位置”選項卡中監視您的位置權益和保證金比率。如果您的保證比率接近維護水平，請考慮降低杠桿作用或增加抵押品。

  常見問題

  問：Coinbase在我的位置被清算之前會通知我嗎？
  
  是的，Coinbase在您的職位接近清算時通過電子郵件或應用內通知發送實時警報。您還可以在設置中設置自定義保證比率警報。

  問：一旦開始，我可以取消清算嗎？
  
  否。一旦開始清算過程，就無法取消。系統會自動關閉位置以防止負平衡。您只能通過手動關閉位置或在清算觸發器之前添加邊距來避免它。

  問：為什麼我的清算價格與我手動計算的價格不同？
  
  由於界面的四捨五入，動態資金率或在波動市場條件下維護利潤率的變化可能導致差異。始終依靠Coinbase Order預覽中顯示的值。

  問：清算是否意味著我失去了所有資金？
  
  未必。清算僅關閉槓杆位置。除非該職位深度負面，否則您期貨錢包中剩餘的任何抵押品都保持不變（Coinbase通過自動銷售或保險基金阻止）。