Coinbase如何计算清算价格？

在加密货币交易中，清算价格是当您的杠杆位置被交易所自动关闭时（例如在Coinbase上），以防止市场对您不利。

2025/07/27 05:14

加密交易中的清算价格是多少？

在加密货币交易中，尤其是在杠杆头寸的情况下，清算价格是交易所自动关闭头寸以防止进一步损失的特定价格。这种机制可以保护交易者和平台免受负权益的影响。在Coinbase Advanced Trade或Coinbase Futures上，当市场反对您的杠杆位置而您的利润率低于维护阈值时， Coinbase触发了清算。了解该价格的计算方式有助于交易者有效地管理风险，并避免意外关闭其头寸。

影响清算价格的关键组成部分

为了计算清算价格，Coinbase考虑了几个变量：

• 入门价格：您打开职位的价格。
• 使用的杠杆：乘数（例如2x，5x，10x）放大了增长和损失。
• 位置大小：美元或基本资产中的位置的总价值。
• 维护保证金率：Coinbase设定的百分比定义了保持职位开放所需的最低保证金。
• 费用和资金率：随着时间的推移，这些可能会稍微影响利润率。
  

  这些因素中的每一个都直接影响清算价格公式。例如，较高的杠杆率降低了您的入口价格和清算点之间的缓冲，使该位置对价格波动更加敏感。

  如何计算长位置的清算价格

  
  对于长位置（带有杠杆购买），使用此公式计算清算价格：
  

  清算价格=入口价格×（1-维护保证金率 /杠杆）

  假设您在BTC/USD上开设了长期位置：

  • 报名价格：$ 30,000
  • 杠杆：5倍
  • 维护保证金率：0.5％（OR 0.005）

  插入公式：
  $ 30,000×（1-0.005 / 5）= $ 30,000×（1-0.001）= $ 29,970

  这意味着，如果Bitcoin的价格下跌至29,970美元，则您的职位将被清算。在下订单之前，请务必在Coinbase Advanced Trade的订单预览部分中验证这一点。

  如何计算短职位的清算价格

  
  对于较短的位置（用杠杆销售），公式略有变化：
  

  清算价格=入口价格×（1 +维护保证金率 /杠杆）

  使用相同的示例：

  • 报名价格：$ 30,000
  • 杠杆：5倍
  • 维护保证金率：0.5％

  计算：
  $ 30,000×（1 + 0.005 / 5）= $ 30,000×（1 + 0.001）= $ 30,030

  如果Bitcoin上涨至30,030美元，则您的短职位将被清算。这表明，即使很小的价格移动也可以在高杠杆下触发清算。

  如何检查Coinbase界面上的清算价格

  
  订购杠杆订单时，Coinbase会自动显示清算价格：
• 导航到Coinbase上的高级贸易或期货。
• 选择资产（例如，BTC-USD）。
• 选择“限制”或“市场”订单类型。
• 输入您的位置大小和杠杆作用。
• 在订单摘要面板中，查找标有“清算价格”的字段 - 它在调整参数时会实时更新。
  

  如果您使用的是停止损失订单，请注意，它不会阻止清算 - 它仅设置了手动关闭位置的触发因素。清算价格仍然取决于系统基础水平。

  导致意外清算的常见错误

• 忽略维护保证金率的变化：Coinbase可能会根据市场波动来更新此速率。
• 使用没有缓冲区的最大杠杆率：具有20倍杠杆的位置可以从0.5％的价格转移中清算。
• 不考虑费用：永久合同中的资金费用随着时间的推移降低了您的可用保证金。
• 假设清算价格是静态的：如果您在打开后增加或降低位置大小，则会发生变化。
  

  始终在Coinbase上的“位置”选项卡中监视您的位置权益和保证金比率。如果您的保证比率接近维护水平，请考虑降低杠杆作用或增加抵押品。

  常见问题

  问：Coinbase在我的位置被清算之前会通知我吗？
  
  是的，Coinbase在您的职位接近清算时通过电子邮件或应用内通知发送实时警报。您还可以在设置中设置自定义保证比率警报。

  问：一旦开始，我可以取消清算吗？
  
  否。一旦开始清算过程，就无法取消。系统会自动关闭位置以防止负平衡。您只能通过手动关闭位置或在清算触发器之前添加边距来避免它。

  问：为什么我的清算价格与我手动计算的价格不同？
  
  由于界面的四舍五入，动态资金率或在波动市场条件下维护利润率的变化可能导致差异。始终依靠Coinbase Order预览中显示的值。

  问：清算是否意味着我失去了所有资金？
  
  未必。清算仅关闭杠杆位置。除非该职位深度负面，否则您期货钱包中剩余的任何抵押品都保持不变（Coinbase通过自动销售或保险基金阻止）。