Comment Coinbase calcule-t-il le prix de liquidation?

Qu'est-ce qu'un prix de liquidation dans le trading cryptographique?

Dans le trading des crypto-monnaies, en particulier avec les positions à effet de levier, le prix de liquidation est le prix spécifique auquel votre position est automatiquement fermée par la bourse pour éviter d'autres pertes. Ce mécanisme protège à la fois le commerçant et la plate-forme contre les capitaux propres négatifs. Sur Coinbase Advanced Trade ou Coinbase Futures, lorsque le marché se déplace contre votre position à effet de levier et que votre marge tombe en dessous du seuil de maintenance, Coinbase déclenche une liquidation . Comprendre comment ce prix est calculé aide les commerçants à gérer efficacement les risques et à éviter les fermetures inattendues de leurs positions.

Composants clés qui influencent le prix de liquidation

Pour calculer le prix de liquidation, Coinbase considère plusieurs variables:

• Prix d'entrée : le prix auquel vous avez ouvert le poste.
• Levier utilisé : le multiplicateur (par exemple, 2x, 5x, 10x) qui amplifie à la fois les gains et les pertes.
• Taille de la position : la valeur totale de la position en USD ou l'actif de base.
• Taux de marge de maintenance : un pourcentage fixé par Coinbase qui définit la marge minimale requise pour garder la position ouverte.
• Frais et taux de financement : ceux-ci peuvent légèrement affecter le niveau de marge au fil du temps.

  Chacun de ces facteurs a un impact direct sur la formule des prix de liquidation . Par exemple, un effet de levier plus élevé réduit le tampon entre votre prix d'entrée et le point de liquidation, ce qui rend la position plus sensible aux fluctuations des prix.

  Comment calculer le prix de liquidation pour les positions longues

  Pour une position longue (achat avec effet de levier), le prix de liquidation est calculé à l'aide de cette formule:

  Prix de liquidation = prix d'entrée × (1 - taux de marge de maintenance / effet de levier)

  Disons que vous ouvrez une longue position sur BTC / USD:

  • Prix d'entrée: 30 000 $
  • Effet de levier: 5x
  • Taux de marge de maintenance: 0,5% (ou 0,005)

  Branchage sur la formule: 30 000 $ × (1 - 0,005 / 5) = 30 000 $ × (1 - 0,001) = 29 970 $

  Cela signifie que si le prix de Bitcoin tombe à 29 970 $ , votre position sera liquidée. Vérifiez toujours cela dans la section Aperçu de la commande de Coinbase Advanced Trade avant de passer la commande.

  Comment calculer le prix de liquidation pour les positions courtes

  Pour une position courte (vendant avec effet de levier), la formule change légèrement:

  Prix de liquidation = prix d'entrée × (1 + taux de marge de maintenance / effet de levier)

  En utilisant le même exemple:

  • Prix d'entrée: 30 000 $
  • Effet de levier: 5x
  • Taux de marge de maintenance: 0,5%

  Calcul: 30 000 $ × (1 + 0,005 / 5) = 30 000 $ × (1 + 0,001) = 30 030 $

  Si Bitcoin monte à 30 030 $ , votre position courte sera liquidée. Cela montre à quel point les mouvements de prix des petits prix peuvent déclencher une liquidation sous un effet de levier élevé.

  Comment vérifier le prix de liquidation sur l'interface Coinbase

  Coinbase affiche automatiquement le prix de liquidation lorsque vous passez une commande à effet de levier:
• Accédez à un commerce avancé ou à des contrats à terme sur Coinbase.
• Sélectionnez l'actif (par exemple, BTC-USD).
• Choisissez le type de commande «limiter» ou «marché».
• Entrez la taille et l'effet de levier de votre position.
• Dans le panneau de résumé de la commande, recherchez le champ étiqueté «prix de liquidation» - il se met à jour en temps réel lorsque vous ajustez vos paramètres.

  Si vous utilisez un ordre stop-loss, notez qu'il n'empêche pas la liquidation - il ne définit qu'un déclencheur pour clôturer la position manuellement. Le prix de liquidation est toujours déterminé par le système en fonction des niveaux de marge.

  Erreurs courantes qui conduisent à des liquidations inattendues

• Ignorer les changements de taux de marge de maintenance : Coinbase peut mettre à jour ce taux en fonction de la volatilité du marché.
• L'utilisation de l'effet de levier maximal sans tampon : une position avec un effet de levier 20X peut se liquider à partir d'un mouvement de prix de 0,5%.
• Ne pas tenir compte des frais : les frais de financement dans les contrats perpétuels réduisent votre marge disponible au fil du temps.
• En supposant que le prix de liquidation est statique : il se déplace si vous ajoutez ou réduisez la taille de la position après l'ouverture.

  Surveillez toujours votre ratio de capitaux propres et de marge dans l' onglet Positions sur Coinbase. Si votre ratio de marge aborde le niveau de maintenance, envisagez de réduire l'effet de levier ou d'ajouter des garanties.

  Questions fréquemment posées

  Q: Coinbase m'a-t-il informé avant que ma position ne soit liquidée? Oui, Coinbase envoie des alertes en temps réel par e-mail ou notifications en application lorsque votre position approche de la liquidation. Vous pouvez également définir des alertes de rapport de marge personnalisées dans vos paramètres.

  Q: Puis-je annuler une liquidation une fois qu'il commence? Non. Une fois le processus de liquidation commence, il ne peut pas être annulé. Le système ferme automatiquement la position pour protéger contre l'équilibre négatif. Vous ne pouvez l'éviter qu'en fermant manuellement la position ou en ajoutant une marge avant les déclencheurs de liquidation.

  Q: Pourquoi mon prix de liquidation est-il différent de ce que j'ai calculé manuellement? Des écarts peuvent se produire en raison de l'arrondi dans l'interface, des taux de financement dynamique ou des changements des taux de marge de maintenance pendant les conditions de marché volatiles. Comptez toujours sur la valeur indiquée dans l'aperçu de la commande Coinbase.

  Q: La liquidation signifie-t-elle que je perds tous mes fonds? Pas nécessairement. La liquidation ferme uniquement la position à effet de levier. Toute garantie restante dans votre portefeuille à terme reste intacte, sauf si la position devient profondément négative (que Coinbase empêche via des fonds de détérioration automatique ou d'assurance).