合約逐倉保證金和全倉保證金如何選擇？

了解合約交易中的逐倉保證金

1. 逐倉保證金將特定數量的抵押品分配給單個頭寸，將風險敞口限制在該指定基金上。這意味著如果市場走勢不利於交易，最大損失不能超過分配的逐倉保證金。

2. 喜歡精確控制風險的交易者通常選擇逐倉保證金，因為它允許他們在每個頭寸的基礎上管理槓桿。例如，一份合約可以以 10 倍槓桿運行，而另一份合約可以以 50 倍槓桿運行，具體取決於信心和策略。

3. 當逐倉保證金下發生強平時，僅損失分配給該特定倉位的資金。賬戶中的其他頭寸和資金保持不變，為多元化投資組合提供了保護層。

4. 此模式適合執行高信念交易或同時運行多種策略的高級交易者。它可以防止失敗的交易影響不相關的未平倉合約。

5. 合約有效期內可以手動調整逐倉保證金。增加或減少保證金有助於交易者在不平倉的情況下適應波動性。

探索全倉保證金功能

1. 全倉保證金使用交易者賬戶中的全部可用餘額作為所有未平倉頭寸的抵押品。這種共享池減少了立即清算的機會，因為來自其他交易的權益可以支持陷入困境的合約。

2. 由於所有資金都是相互關聯的，高利潤頭寸可以抵消另一頭寸的損失，從而延遲追加保證金的通知。這一功能有利於預計波動市場中出現短期反轉或均值回歸的交易者。

3.槓桿是集體應用而不是單獨應用，這使得調整特定交易的風險敞口變得更加困難。統一性簡化了管理，但犧牲了精細控制。

4. 在極端市場事件期間，例如閃電崩盤或快速飆升，如果總資產低於維持水平，全倉保證金可能會引發所有頭寸的級聯清算。

5. 新手交易者有時會喜歡這種模型，因為它採用不干涉的方法，但如果不密切監控風險參數，缺乏隔離可能會導致賬戶全部損失。

影響保證金模式選擇的因素

1. 風險承受能力起著核心作用——對每筆交易損失超過設定金額感到不安的交易者應該傾向於逐倉保證金。那些願意讓完整賬戶緩衝吸收衝擊的人可能會選擇交叉盤。

2. 投資組合的複雜性很重要。管理不同資產的十種不同期貨合約的用戶可能會受益於隔離風險以防止基於相關性的多米諾骨牌效應。

4. 交易頻率影響選擇。使用嚴格止損的高頻黃牛通常會隔離以遏制每次交易，而長期持有者可能會依靠交叉來抵禦波動。

5. 交易所特定規則會影響結果。一些平台在全倉保證金下提供部分清算，另一些則不提供。費用結構、資金費率和清算引擎各不相同，從而改變了現實世界的表現。

常見問題解答

在活躍交易期間，我可以在逐倉保證金和全倉保證金之間切換嗎？是的，大多數主要交易所允許在持倉期間切換模式，但根據當前杠桿率和接近清算價格可能會受到限制。

逐倉保證金能否保證我的損失不會超過我分配的資金？在正常市場條件下，是的。然而，在出現極端滑點或交易所特定違約資金耗盡的情況下，可能會出現回撥或社會化損失，甚至影響到孤立的賬戶。

為什麼一些交易者同時使用這兩種模型？不同的策略需要不同的風險框架。交易者可能會隔離激進的槓桿押注，同時保持交叉對沖頭寸，以最大限度地提高相關工具的資本效率。

資金費率如何影響永續合約的保證金決策？無論何種模式，資金支付都會從保證金餘額中扣除或添加。在全倉保證金中，負資金可能會慢慢侵蝕整體權益，而在孤立的設置中，它會直接影響頭寸健康狀況，如果不受監控，可能會加速清算。