契約の個別マージンとクロスマージンのどちらを選択すればよいですか?

契約取引における分離証拠金を理解する

1. 分離証拠金は、特定の量の担保を単一のポジションに割り当て、リスクエクスポージャーをその指定されたファンドのみに制限します。これは、市場が取引に反して動いた場合、最大損失が割り当てられた個別証拠金を超えることはできないことを意味します。

2. リスクを正確に制御したいトレーダーは、ポジションごとにレバレッジを管理できるため、分離マージンを選択することがよくあります。たとえば、信頼性と戦略に応じて、ある契約は 10 倍のレバレッジで実行され、別の契約は 50 倍で実行されます。

3. 分離証拠金の下で清算が行われる場合、その特定のポジションに割り当てられた資本のみが失われます。口座内の他のポジションと資金はそのまま残り、分散されたポートフォリオに保護層を提供します。

4. このモードは、確信度の高いプレイを実行する上級トレーダー、または複数の戦略を同時に実行するトレーダーに適しています。これにより、取引の失敗が無関係なオープン契約に影響を与えるのを防ぎます。

5. 個別証拠金の調整は、契約期間中に手動で行うことができます。マージンを増減することで、トレーダーはポジションをクローズせずにボラティリティに適応することができます。

クロスマージン機能の探求

1. クロスマージンは、すべてのオープンポジションの担保としてトレーダーの口座内の利用可能な残高全体を使用します。他の取引からの株式が困難な契約をサポートできるため、この共有プールは即時清算の可能性を減らします。

2. すべてのファンドは相互接続されているため、収益性の高いポジションが別のポジションの損失を相殺し、マージンコールが遅れる可能性があります。この機能は、不安定な市場で短期的な反転や平均反転を期待するトレーダーに役立ちます。

3. レバレッジは個別ではなく集合的に適用されるため、特定の取引のエクスポージャーを微調整することが困難になります。均一性により管理が簡素化されますが、きめ細かい制御が犠牲になります。

4. フラッシュクラッシュや急騰などの極端な市場イベントが発生した際、資本総額が維持水準を下回った場合、クロスマージンによりすべてのポジションにわたる連鎖的な清算が引き起こされる可能性があります。

5. 初心者のトレーダーは、手動でアプローチできるこのモデルを好む場合がありますが、リスクパラメータが厳密に監視されていない場合、分離が不十分な場合はアカウントが完全に消去される可能性があります。

マージンモードの選択に影響する要因

1. リスク許容度が中心的な役割を果たします。取引ごとに設定金額を超える損失を嫌うトレーダーは、独立証拠金を選択する必要があります。アカウントのバッファー全体でショックを吸収させたい人は、クロスを選択することもできます。

2. ポートフォリオの複雑さが重要です。さまざまな資産にわたる 10 の異なる先物契約を管理するユーザーは、相関ベースのドミノ効果を防ぐためにリスクを分離することで恩恵を受ける可能性があります。

4. 取引頻度は選択に影響します。タイトなストップロスを使用する高頻度のスキャルパーは、各プレイを封じ込めるために孤立することがよくありますが、長期保有者はボラティリティを乗り切るためにクロスに依存する可能性があります。

5. 取引所固有のルールは結果に影響します。クロスマージンによる部分清算を提供するプラットフォームもあれば、提供しないプラットフォームもあります。料金体系、資金調達率、清算エンジンはさまざまであり、実際のパフォーマンスも変化します。

よくある質問

アクティブな取引中に個別証拠金とクロスマージンを切り替えることはできますか?はい、ほとんどの主要な取引所では、ポジションがオープンになっている間にモードを切り替えることができますが、現在のレバレッジと清算価格への近さに応じて制限が適用される場合があります。

分離証拠金は、割り当てられた資金以上の損失が発生しないことを保証しますか?通常の市場状況では、その通りです。ただし、極度のスリッページや取引所固有のデフォルト資金の枯渇の場合には、分離されたアカウントにも影響を与えるクローバックや社会化された損失が発生する可能性があります。

一部のトレーダーが両方のモデルを同時に使用するのはなぜですか?戦略が異なれば、必要となるリスクのフレームワークも異なります。トレーダーは、相関性のある商品全体で資本効率を最大化するために、クロスの下でヘッジポジションを維持しながら、積極的なレバレッジをかけた賭けを分離する場合があります。

資金調達率は無期限契約における証拠金の決定にどのような影響を及ぼしますか?資金の支払いは、モードに関係なく証拠金残高から差し引かれるか、証拠金残高に追加されます。クロスマージンでは、マイナスの資金調達により資本全体がゆっくりと侵食される可能性がありますが、孤立した設定ではポジションの健全性に直接影響し、監視されていない場合は清算が加速する可能性があります。