合约逐仓保证金和全仓保证金如何选择？

了解合约交易中的逐仓保证金

1. 逐仓保证金将特定数量的抵押品分配给单个头寸，将风险敞口限制在该指定基金上。这意味着如果市场走势不利于交易，最大损失不能超过分配的逐仓保证金。

2. 喜欢精确控制风险的交易者通常选择逐仓保证金，因为它允许他们在每个头寸的基础上管理杠杆。例如，一份合约可以以 10 倍杠杆运行，而另一份合约可以以 50 倍杠杆运行，具体取决于信心和策略。

3. 当逐仓保证金下发生强平时，仅损失分配给该特定仓位的资金。账户中的其他头寸和资金保持不变，为多元化投资组合提供了保护层。

4. 此模式适合执行高信念交易或同时运行多种策略的高级交易者。它可以防止失败的交易影响不相关的未平仓合约。

5. 合约有效期内可以手动调整逐仓保证金。增加或减少保证金有助于交易者在不平仓的情况下适应波动性。

探索全仓保证金功能

1. 全仓保证金使用交易者账户中的全部可用余额作为所有未平仓头寸的抵押品。这种共享池减少了立即清算的机会，因为来自其他交易的权益可以支持陷入困境的合约。

2. 由于所有资金都是相互关联的，高利润头寸可以抵消另一头寸的损失，从而延迟追加保证金的通知。这一功能有利于预计波动市场中出现短期反转或均值回归的交易者。

3.杠杆是集体应用而不是单独应用，这使得调整特定交易的风险敞口变得更加困难。统一性简化了管理，但牺牲了精细控制。

4. 在极端市场事件期间，例如闪电崩盘或快速飙升，如果总资产低于维持水平，全仓保证金可能会引发所有头寸的级联清算。

5. 新手交易者有时会喜欢这种模型，因为它采用不干涉的方法，但如果不密切监控风险参数，缺乏隔离可能会导致账户全部损失。

影响保证金模式选择的因素

1. 风险承受能力起着核心作用——对每笔交易损失超过设定金额感到不安的交易者应该倾向于逐仓保证金。那些愿意让完整账户缓冲吸收冲击的人可能会选择交叉盘。

2. 投资组合的复杂性很重要。管理不同资产的十种不同期货合约的用户可能会受益于隔离风险以防止基于相关性的多米诺骨牌效应。

4. 交易频率影响选择。使用严格止损的高频黄牛通常会隔离以遏制每次交易，而长期持有者可能会依靠交叉来抵御波动。

5. 交易所特定规则会影响结果。一些平台在全仓保证金下提供部分清算，另一些则不提供。费用结构、资金费率和清算引擎各不相同，从而改变了现实世界的表现。

常见问题解答

在活跃交易期间，我可以在逐仓保证金和全仓保证金之间切换吗？是的，大多数主要交易所允许在持仓期间切换模式，但根据当前杠杆率和接近清算价格可能会受到限制。

逐仓保证金能否保证我的损失不会超过我分配的资金？在正常市场条件下，是的。然而，在出现极端滑点或交易所特定违约资金耗尽的情况下，可能会出现回拨或社会化损失，甚至影响到孤立的账户。

为什么一些交易者同时使用这两种模型？不同的策略需要不同的风险框架。交易者可能会隔离激进的杠杆押注，同时保持交叉对冲头寸，以最大限度地提高相关工具的资本效率。

资金费率如何影响永续合约的保证金决策？无论何种模式，资金支付都会从保证金余额中扣除或添加。在全仓保证金中，负资金可能会慢慢侵蚀整体权益，而在孤立的设置中，它会直接影响头寸健康状况，如果不受监控，可能会加速清算。