Bitcoin ETF在歐洲可用嗎？

歐洲市場Bitcoin ETF的概述

Bitcoin交易所貿易資金（ETF）在全球範圍內引起了廣泛的關注，這是一種受過監管且可訪問的方式，對於投資者而言，可以在不直接持有加密貨幣的情況下獲得Bitcoin的敞口。在歐洲，由於監管差異，許多金融機構已經推出了Bitcoin類似ETF的產品，儘管它們不是美國的傳統ETF。

與美國同行相比，歐洲監管機構，尤其是在德國，瑞士和瑞典等國家 /地區的監管機構，對與加密相關的金融工具更加開放。儘管尚不存在完全批准的SEC批准的Bitcoin ETF，但歐洲已經看到了通過跟踪Bitcoin的價格並在主要證券交易所交易的加密支持ETP（交易所交易產品）的出現。

在歐洲提供Bitcoin連接產品的主要參與者

幾家資產管理公司已向歐洲投資者提供了Bitcoin連接的ETP和ETN （交換票據）。其中包括：

• WisdomTree ：啟動了WisdomTree的物理Bitcoin ETP ，該ETP列在德意志·伯斯（DeutscheBörse）和六個瑞士交易所（DeutscheBörse）等規範的交流中。
• 21Shares（以前為Amun AG） ：提供多個Bitcoin ETP，包括21shares Bitcoin ETP（ABTC） ，該ETP（ABTC）在幾個歐洲交流中列出。
• CoinShares ：提供Bitcoin在其品牌下提供的交易所交易商品（ETC） ，提供機構級別的監護權和透明度。

這些產品的結構是作為有擔保債務工具或商品支持的證券的結構，這意味著投資者不直接擁有Bitcoin，而是持有反映其價格績效的金融工具。

歐洲加密ETF的監管景觀

歐洲的監管框架在基於加密貨幣的投資工具方面具有更大的靈活性。歐洲證券和市場管理局（ESMA）監督金融市場並確保投資者的保護，但各個國家可以在更廣泛的歐盟指南中實施自己的規則。

例如，在德國，聯邦金融監督管理局（BAFIN）已批准了某些加密ETP，以供零售投資者使用。同樣，瑞士以其加密友好的政策而聞名，允許根據嚴格的託管和披露標準發布Bitcoin ETP。

重要的是要注意，儘管這些產品被標記為通用語言的ETF，但它們通常是ETP或ETN ，其具有不同的法律結構和風險概況，而不是傳統的股權或債券ETF。

如何在歐洲投資Bitcoin ETF

在歐洲投資Bitcoin連接的ETP/ETN通常涉及以下步驟：

• 使用平台開設一個經紀帳戶，該平台可訪問列出這些產品的歐洲交易所。
• 確保平台支持Xetra（德國），六個瑞士交易所或類似場所的交易。
• 搜索您感興趣的產品的特定股票符號，例如ABTC（21shares Bitcoin ETP）或btcw（wisdomTree holythy Bitcoin etp） 。
• 下達購買訂單，就像購買其他任何股票或ETF一樣。
• 通過經紀界面監視您的持股，跟踪費用，流動性和市場績效。

某些平台可能需要其他驗證步驟或根據本地法規限制訪問，尤其是如果您是試圖投資這些工具的非歐盟居民。

我們與歐洲Bitcoin ETF方法之間的差異

美國和歐洲關於Bitcoin ETF批准的差異源於不同的監管哲學。在美國，由於人們對市場操縱，監護解決方案和投資者保護的擔憂，證券交易委員會（SEC）（SEC）謹慎批准Bitcoin ETF。

相反，歐洲監管機構更多地關注透明度，投資者教育，並確保產品滿足嚴格的報告要求。這種方法使整個非洲大陸的加密ETP和ETC的擴散使投資者相對容易地通過熟悉的投資渠道進入Bitcoin。

但是，即使在歐洲，也有差異。例如，與德國和瑞士相比，法國和意大利在允許零售產品訪問此類產品方面表現出了更大的謹慎性，而德國和瑞士的立場更加進步。

投資Bitcoin ETP時的風險和考慮因素

儘管Bitcoin ETP提供了便利性和可及性，但它們具有獨特的風險，投資者在承諾資本之前應了解：

• 對手風險：由於其中許多產品是債務工具的結構，因此發行人的償付能力有風險。
• 跟踪錯誤：由於費用，重新平衡機製或託管成本，某些產品可能無法完美地鏡像Bitcoin的價格。
• 流動性問題：某些ETP可能具有較低的交易量，因此很難以所需的價格進入或退出頭寸。
• 稅收影響：投資者必須考慮其當地稅務機構如何處理與加密貨幣相關的ETP的收益，這可能與直接加密貨幣所有權不同。

在投資之前，必須審查產品招股說明書，費用結構和基本資產，以做出明智的決定。

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常見問題

Bitcoin ETF和Bitcoin ETP有什麼區別？

A Bitcoin ETF通常是一個擁有實際Bitcoin的基金，並發出代表該Bitcoin所有權的股票。相反， Bitcoin ETP （交易所交易產品）通常是債務工具或商品支持的安全性，它跟踪Bitcoin的價格，但不授予資產本身的直接所有權。

我可以在常規股票經紀上購買Bitcoin ETF？

是的，如果您的經紀支持Xetra或Six Swiss Exchange等歐洲交易所，則可以使用標準經紀帳戶購買Bitcoin ETP。但是，可用性取決於您的經紀人的功能和管轄權。

Bitcoin ETP對零售投資者安全嗎？

Bitcoin ETP被認為比直接持有Bitcoin直接在監護權和存儲方面更安全，但它們仍然具有市場風險，對手風險和跟踪差異。零售投資者應在投資之前仔細評估每個產品。

Bitcoin ETP是否需要股息或利息？

不， Bitcoin ETP不會產生諸如股息股票或利息債券之類的收入。它們的價值僅與Bitcoin的價格變動有關。