Bitcoin ETF는 유럽에서 제공됩니까?

WisdomTree의 ETP 및 21Shares와 같은 유럽의 Bitcoin ETF와 같은 제품은 투자자에게 직접 소유권없이 Bitcoin에 대한 노출을 규제 할 수 있도록 제공합니다.

2025/07/21 11:00

유럽 시장에서 Bitcoin ETF의 개요

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Funds)는 투자자들이 암호 화폐를 직접 보유하지 않고 Bitcoin에 노출 될 수있는 규제 및 접근 가능한 방법으로 전 세계적으로 상당한 관심을 받았습니다. 유럽에서는 몇몇 금융 기관이 규제 차이로 인해 미국 의미에서 전통적인 ETF는 아니지만 Bitcoin ETF와 같은 제품을 시작했습니다.

유럽, 특히 독일, 스위스 및 스웨덴과 같은 국가의 유럽 규제 기관은 미국인에 비해 암호화 관련 금융 상품에 더 개방되어 있습니다. 완전히 승인 된 SEC 승인 지점 Bitcoin ETF는 아직 존재하지 않지만 유럽은 Bitcoin의 가격을 추적하고 주요 증권 거래소에서 거래되는 ETF와 유사하게 기능하는 암호화 지원 ETP (Exchange-Traded Products) 의 출현을 보았습니다.

유럽에서 Bitcoin-연결된 제품을 제공하는 주요 플레이어

몇몇 자산 관리 회사는 유럽 투자자가 이용할 수있는 Bitcoin-연결 ETP 및 ETN (Exchange Traded Notes)을 도입했습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• Wisdomtree : Deutsche Börse 및 Six Swiss Exchange와 같은 규제 교환에 등재 된 WisdomTree Physical Bitcoin ETP를 시작했습니다.
• 21Shares (이전 Amun AG) : 21Shares Bitcoin ETP (ABTC)를 포함하여 여러 유럽 교환에 나열된 여러 Bitcoin ETP를 제공합니다.
• Coinshares : 브랜드에 Bitcoin 교환 거래 상품 (etcs)을 제공하여 기관 등급 양육권 및 투명성을 제공합니다.

이 제품들은 담보 부채 상품 또는 상품 지원 증권 으로 구성되어 있습니다. 즉, 투자자는 직접 소유하지 않고 대신 가격 성과를 반영하는 금융 상품을 보유한다는 것을 의미합니다.

유럽의 암호화 ETF에 관한 규제 조경

유럽의 규제 프레임 워크는 암호화 기반 투자 수단 과 관련하여 더 많은 유연성을 허용합니다. ESMA (European Securities and Markets Authority)는 금융 시장을 감독하고 투자자 보호를 보장하지만 개별 국가는 광범위한 EU 지침 내에서 자체 규칙을 구현할 수 있습니다.

예를 들어, 독일에서는 BAFIN (Federal Financial Supervisory Authority)이 소매 투자자 액세스를 위해 특정 암호화 ETP를 승인했습니다. 마찬가지로, 암호화 친화적 인 정책으로 유명한 스위스는 엄격한 양육권 및 공개 표준에 따라 Bitcoin ETP의 발행을 허용했습니다.

이 제품은 공통 언어로 ETF로 표시되어 있지만 종종 ETP 또는 ETN 이므로 전통적인 주식 또는 채권 ETF와는 다른 법적 구조와 위험 프로파일을 가지고 있습니다.

유럽의 Bitcoin ETF에 투자하는 방법

유럽의 Bitcoin-연결된 ETP/ETN 에 대한 투자에는 일반적으로 다음 단계가 포함됩니다.

• 이러한 제품이 나열된 유럽 거래소에 대한 액세스를 제공하는 플랫폼이있는 중개 계정을여십시오 .
• 플랫폼이 Xetra (독일), 스위스 교환 6 개 또는 유사한 장소 에서 거래를 지원하는지 확인하십시오.
• ABTC (21SHARES Bitcoin ETP) 또는 BTCW (WisddomTree Physical Bitcoin ETP) 와 같이 관심있는 제품의 특정 시세 기호를 검색하십시오.
• 다른 주식이나 ETF를 구매하는 것처럼 구매 주문을하십시오.
• 수수료, 유동성 및 시장 성과를 추적하면서 중개 인터페이스를 통해 보유를 모니터링하십시오.

일부 플랫폼은 추가 검증 단계가 필요하거나 지역 규정에 따라 액세스를 제한 할 수 있습니다. 특히 EU가 아닌 거주자 인 경우 이러한 기기에 투자하려는 경우.

미국과 유럽의 차이 Bitcoin ETF 접근

Bitcoin ETF 승인에 관한 미국과 유럽의 불일치는 다른 규제 철학에서 비롯됩니다. 미국에서는 시장 조작, 양육권 솔루션 및 투자자 보호에 대한 우려로 인해 Spot Bitcoin ETF를 승인하는 데 신중했습니다.

반대로, 유럽 규제 당국은 투명성, 투자자 교육 및 제품이 엄격한보고 요구 사항을 충족하도록하는 데 더 중점을 둡니다. 이 접근법은 대륙 전체의 암호화 ETP 및 ETC 의 확산을 허용하여 투자자들이 친숙한 투자 채널을 통한 Bitcoin 노출에 비교적 쉽게 접근 할 수있게 해주었다.

그러나 유럽 내에서도 변형이 있습니다. 예를 들어, 프랑스와 이탈리아는 독일과 스위스 에 비해 그러한 제품에 대한 소매 접근을 허용하는 데 더 많은주의를 기울였으며, 이는 입장에서 더욱 진보적입니다.

Bitcoin ETP에 투자 할 때 위험과 고려 사항

Bitcoin ETP는 편의성과 접근성을 제공하지만 자본을 커밋하기 전에 투자자가 이해해야 할 독특한 위험이 있습니다.

• 상대방 위험 :이 제품들 중 다수는 부채 상품으로 구성되어 있기 때문에 발행자의 지층과 관련된 위험이 있습니다.
• 추적 오류 : 일부 제품은 수수료, 재조정 메커니즘 또는 관리 비용으로 인해 Bitcoin의 가격을 완벽하게 반영하지 않을 수 있습니다.
• 유동성 문제 : 특정 ETP의 거래량이 낮아서 원하는 가격으로 위치를 입력하거나 종료하기가 더 어려워 질 수 있습니다.
• 세금 영향 : 투자자는 현지 세무 당국이 암호화 된 ETP의 이익을 어떻게 대우하는지 고려해야하며, 이는 직접 cryptocurrency 소유권과 다를 수 있습니다.

투자하기 전에 제품 안내서, 수수료 구조 및 기초 자산을 검토하여 정보에 입각 한 결정을 내리는 것이 필수적입니다.

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자주 묻는 질문

Bitcoin ETF와 Bitcoin ETP의 차이점은 무엇입니까?

A Bitcoin ETF 는 일반적으로 실제 Bitcoin을 보유하고 있으며 그 Bitcoin의 소유권을 나타내는 주식을 발행하는 펀드입니다. 대조적으로, Bitcoin ETP (Exchange Traded Product)는 일반적으로 Bitcoin의 가격을 추적하지만 자산 자체의 직접적인 소유권을 부여하는 부채 기기 또는 상품 지원 보안입니다.

일반 주식 중개에서 Bitcoin ETF를 구입할 수 있습니까?

예, 중개가 Xetra 또는 Six Swiss Exchange와 같은 유럽 거래소를 지원하는 경우 표준 중개 계정을 사용하여 Bitcoin ETP를 구매할 수 있습니다. 그러나 가용성은 브로커의 능력과 관할권에 따라 다릅니다.

Bitcoin ETP는 소매 투자자에게 안전합니까?

Bitcoin ETP는 양육권 및 보관 측면에서 직접 Bitcoin을 보유하는 것보다 안전한 것으로 간주되지만 여전히 시장 위험, 상대방 위험 및 불일치 추적 불일치를 추적합니다. 소매 투자자는 투자하기 전에 각 제품을 신중하게 평가해야합니다.

Bitcoin ETP는 배당금이나이자를 지불합니까?

아니요, Bitcoin ETP는 배당금을 지불하는 주식이나이자에 대한 채권과 같은 소득을 창출하지 않습니다 . 그들의 가치는 전적으로 Bitcoin의 가격 이동과 관련이있다.