Bitcoin ETFはヨーロッパで入手できますか？

欧州市場におけるBitcoin ETFの概要

Bitcoin Exchange-Traded Funds（ETF）は、暗号通貨を直接保持せずにBitcoinに投資家がBitcoinに触れるための規制されたアクセス可能な方法として、世界的に大きな注目を集めています。ヨーロッパでは、いくつかの金融機関がBitcoin ETF様製品を発売しましたが、規制の違いにより米国の意味では従来のETFではありません。

ヨーロッパの規制当局、特にドイツ、スイス、スウェーデンなどの国の規制当局は、アメリカのカウンターパートと比較して、暗号関連の金融商品に対してよりオープンになっています。完全に承認されたスポットBitcoin ETFはまだ存在しませんが、ヨーロッパはBitcoinの価格を追跡し、主要な株式交換で取引されることにより、ETFと同様に機能する暗号支援ETP（交換取引済み製品）の出現を見てきました。

ヨーロッパでBitcoinリンク製品を提供するキープレーヤー

いくつかの資産管理会社は、ヨーロッパの投資家が利用できるBitcoinリンクされたETPSおよびETN （Exchange Traded Notes）を導入しました。これらには以下が含まれます：

• WisdomTree ：DeutscheBörseやSix Swiss Exchangeなどの規制された取引所にリストされているWisdomTree Physical Bitcoin ETPを発売しました。
• 21Shares（以前のAmun AG） ：複数のヨーロッパの取引所にリストされている21シェアBitcoin ETP（ABTC）を含む複数のBitcoin ETPを提供しています。
• コインシェア：ブランドの下でBitcoin交換販売商品（など）を提供し、機関グレードの親権と透明性を提供します。

これらの製品は、安全な債務証書または商品支援証券として構成されています。つまり、投資家はBitcoinを直接所有せず、代わりに価格のパフォーマンスを反映した金融商品を保持しています。

ヨーロッパの暗号ETFを管理する規制環境

ヨーロッパの規制の枠組みは、暗号ベースの投資車両に関して、より柔軟性を高めることができます。欧州証券市場局（ESMA）は金融市場を監督し、投資家の保護を保証しますが、個々の国はより広範なEUガイドラインの中で独自の規則を実施できます。

たとえば、ドイツでは、連邦金融監督局（BAFIN）は、小売投資家のアクセスのために特定の暗号ETPを承認しました。同様に、暗号化に優しい政策で知られるスイスは、厳格な管理および開示基準の下でBitcoin ETPの発行を許可しました。

これらの製品は共通言語のETFとしてラベル付けされているが、しばしばETPまたはETNであり、従来のエクイティまたは債券ETFとは異なる法的構造とリスクプロファイルを搭載していることが多いことに注意することが重要です。

ヨーロッパのBitcoin ETFに投資する方法

ヨーロッパのBitcoinリンクされたETPS/ETNに投資するには、通常、次の手順が含まれます。

• これらの製品がリストされているヨーロッパの取引所へのアクセスを提供するプラットフォームを使用して、証券会社アカウントを開きます。
• プラットフォームは、Xetra（ドイツ）、6つのスイス交換、または同様の会場での取引をサポートしていることを確認してください。
• 興味のある製品の特定のティッカーシンボルを検索します。たとえば、 ABTC（21Shares Bitcoin ETP）またはBTCW（Wisdomtree Physical Bitcoin ETP）など。
• 他の株式やETFを購入するのと同じように、購入注文を配置します。
• 手数料、流動性、市場のパフォーマンスを追跡し、証券会社のインターフェイスを通じて保有を監視します。

一部のプラットフォームでは、特にこれらの機器に投資しようとしている非EU居住者である場合、地元の規制に基づいて追加の検証手順またはアクセスを制限する必要がある場合があります。

米国とヨーロッパBitcoin ETFアプローチの違い

Bitcoin ETF承認に関する米国とヨーロッパの格差は、異なる規制哲学から生じています。米国では、市場操作、監護ソリューション、投資家保護に関する懸念により、証券取引委員会（SEC）がスポットBitcoin ETFを承認することに慎重になっています。

逆に、ヨーロッパの規制当局は、透明性、投資家教育に焦点を当て、製品が厳しい報告要件を満たすことを保証します。このアプローチにより、大陸全体の暗号ETPなどの急増が可能になり、投資家が馴染みのある投資チャネルを介したBitcoin露出に比較的簡単にアクセスできます。

ただし、ヨーロッパ内でもバリエーションがあります。たとえば、フランスとイタリアは、ドイツやスイスと比較して、そのような製品への小売アクセスを許可することには、より多くの注意を払っています。

Bitcoin etpsに投資する際のリスクと考慮事項

Bitcoin ETPは利便性とアクセシビリティを提供しますが、投資家が資本をコミットする前に理解すべきユニークなリスクがあります。

• カウンターパーティリスク：これらの製品の多くは債務証書として構成されているため、発行者のソルベンシーに関連するリスクがあります。
• 追跡エラー：一部の製品は、料金、リバランスメカニズム、または監護コストのためにBitcoinの価格を完全に反映していない場合があります。
• 流動性の懸念：特定のETPは取引量が少ないため、希望の価格で位置に入るか終了するのが難しくなる可能性があります。
• 税の影響：投資家は、地元の税務当局が暗号関連ETPからの利益をどのように扱うかを考慮する必要があります。これは、直接的な暗号通貨の所有権とは異なる場合があります。

投資する前に、製品の目論見書、手数料構造、および基礎となる資産を確認して、情報に基づいた決定を下すことが不可欠です。

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よくある質問

Bitcoin ETFとBitcoin ETPの違いは何ですか？

Bitcoin ETFは通常、実際のBitcoinを保有し、そのBitcoinの所有権を表す株式を発行するファンドです。対照的に、 Bitcoin ETP （Exchange Traded製品）は通常、Bitcoinの価格を追跡するが、資産自体の直接的な所有権を付与しない債務手段または商品支援セキュリティです。

通常の株式仲介でBitcoin ETFを購入できますか？

はい、証券会社がXetraやSix Swiss Exchangeなどのヨーロッパの取引所をサポートしている場合、Bitcoin ETPSを標準証券アカウントを使用して購入できます。ただし、可用性はブローカーの能力と管轄権に依存します。

Bitcoin ETPSは小売投資家にとって安全ですか？

Bitcoin ETPは、拘留と保管の観点から直接保持するよりも安全であると考えられていますが、依然として市場リスク、カウンターパーティリスク、および矛盾の追跡を担っています。小売投資家は、投資する前に各製品を慎重に評価する必要があります。

Bitcoin ETPSは配当または利息を支払いますか？

いいえ、 Bitcoin ETPは、配当給料の株式や利息を持つ債券などの収入を生み出しません。それらの価値は、Bitcoinの価格移動とのみ結びついています。