Stablecoins安全嗎？

像USDT，USDC和BUSD這樣的Stablecoins通過將其固定在諸如美元之類的資產上來提供穩定的價值，但它們的安全取決於透明度，法規合規性和安全技術。

2025/07/21 20:28

了解Stablecoins的基礎知識

Stablecoins是一種旨在維持穩定價值的加密貨幣，通常是通過將其固定在諸如美元，歐元或黃金之類的傳統資產上。與Bitcoin或以太坊（以太坊）不同，可以體驗大量的價格波動，而穩定的穩定性旨在在加密生態系統內提供可靠的交換和價值儲存媒介。最常用的Stablecoins包括Tether（USDT） ， USD硬幣（USDC）和Binance USD（BUSD） 。

斯ababalecoins背後的機制因類型而異。有些是由菲亞特儲備的抵押品，而另一些則由加密貨幣資產支持或使用算法方法來維持其PEG。抵押程序對於確定穩定者的安全至關重要，因為它可以確保發行人有足夠的儲備來兌現贖回。但是，這些儲備的透明度通常是投資者和監管機構的關注點。

保留透明度和審計實踐

與Stablecoins相關的主要風險之一是缺乏對儲量的一致和透明審核。儘管Tether在儲備支持方面受到了審查，但USDC以其主要會計師事務所Grant Thornton提供的每月證明報告而聞名。這些報告驗證了USDC的發行人Circle持有的現金和現金等效物。

但是，並非所有的穩定者都經歷了相同水平的第三方審查。許多較小或較新的穩定者可能不會發布定期審計，從而引起人們對其償付能力和流動性的擔憂。投資者應尋找可提供清晰，實時儲備數據並向獨立審核開放的穩定幣。缺乏透明性會導致失去信心，這可能會引發質量贖回並破壞釘子的穩定。

監管風險和法律挑戰

穩定劑的監管環境仍在發展，這種不確定性對其安全構成了重大風險。由於其潛在影響貨幣政策，金融穩定性和消費者的保護，世界各地的政府和金融監管機構正在越來越多地審查Stablecoins。在美國，諸如Stablecoin透明法法之類的提案旨在對Stablecoin發行人施加更嚴格的儲備要求和報告義務。

在某些司法管轄區，監管機構對大規模穩定行動造成的洗錢，恐怖融資和系統性風險表示擔憂。如果一個主要的穩定者面臨監管限制或法律訴訟，它可能會失去釘子或某些地區的用戶無法使用。因此，用戶應了解穩定劑在其管轄範圍內的法律地位，並了解監管變更的潛在風險。

智能合同和技術風險

儘管穩定劑通常比其他加密貨幣的揮發性較小，但它們不能免疫技術脆弱性。許多Stablecoins在區塊鍊網絡上運行，因此，它們面臨智能合同風險。在智能合約中，控制穩定的錯誤的錯誤，利用或編碼錯誤可能導致資金被盜或永久鎖定。

例如，在2022年，由於其設計缺陷， Terrausd（UST）算法Stablecoin崩潰了，導致損失了數十億美元。儘管UST是一種算法穩定的穩定劑，它本質上比抵押品更風險，但即使是菲亞特支持的Stablecoins也不完全沒有技術風險。用戶應考慮在智能合約和他們依賴的區塊鍊網絡上執行的安全審核。

對手和發行人的風險

評估Stablecoins安全性的另一個關鍵因素是發行人的信譽和可靠性。如果穩定幣背後的公司或實體無力償債，面臨法律問題或儲備金管理不善，那麼穩定的資產可能會失去價值或無法贖回。這被稱為對手風險。

例如，如果穩定的發行人雜貨或投資於高風險資產的儲備金，則在市場壓力時期，它可能無法滿足贖回請求。投資者應在與特定的Stablecoin進行或進行交易之前評估發行人的財務狀況，治理結構和往績。像DAI這樣的分散式穩定者試圖通過依靠過度的加密資產而不是集中實體來緩解這種風險。

用例和實際安全考慮

穩定幣廣泛用於交易，匯款，產生耕作和跨境交易。對於貿易商而言，他們提供了一種在不轉變為菲亞特的情況下退出波動市場的方法。對於匯款用戶，他們提供了傳統匯款服務的低成本替代品。但是，在這些情況下使用穩定劑的安全取決於幾個因素。

在使用Stablecoins進行交易時，必須選擇支持經過審核的穩定的良好交流。對於匯款，用戶應確保收件人可以訪問接受已發送的穩定的平台。在產量耕作中，投資者應該對平颱風險，智能合同漏洞和流動性問題持謹慎態度。始終在進行資金之前研究項目，團隊和安全措施。

常見問題

問：如果穩定發行人破產，會發生什麼？

如果穩定的發行人無力償債，那麼支持穩定的儲備金可用於贖回未償還的令牌。但是，結果取決於法律結構，管轄權和債權人的優先事項。持有人可能會面臨延誤或部分恢復其資金。

問：stablecoins可以被黑客入侵嗎？

儘管穩定蛋白本身通常不是黑客目標的目標，但他們所依賴的區塊鏈或智能合約可能很脆弱。分散的交換，錢包和橋樑是網絡攻擊的常見目標，可能會間接影響穩定持有人。

問：所有的穩定幣都以法定貨幣為支持嗎？

不，並非所有的穩定蛋白都是菲亞特支持的。有些是加密貨幣化的，這意味著它們得到了其他加密貨幣的支持，而另一些則是算法的，使用智能合約來維護其無物質儲量的釘子。

問：如何驗證穩定的儲量？

您可以查看Stablecoin發行人的官方網站，以獲取審計報告，預留披露和第三方證明。一些平台還提供實時儲備跟踪儀表板以提高透明度。