Sind Stablecoins sicher?

Verständnis der Grundlagen von Stablecoins

Stablecoins sind eine Art von Kryptowährung , die einen stabilen Wert aufrechterhalten soll, normalerweise indem sie an ein traditionelles Vermögenswert wie den US -Dollar , den Euro oder das Gold festgehalten werden. Im Gegensatz zu Bitcoin oder Ethereum , bei der es sich um eine erhebliche Preisvolatilität handelt, möchten Stablecoins ein zuverlässiges Austauschmedium und ein Wertspeicher innerhalb des Krypto -Ökosystems liefern. Zu den am häufigsten verwendeten Stablecoins gehören Tether (USDT) , USD Coin (USDC) und Binance USD (BUSD) .

Der Mechanismus hinter Stablecoins variiert je nach Typ. Einige sind mit Fiat -Reserven zusammengefasst , während andere durch Krypto -Vermögenswerte gesichert oder algorithmische Methoden anwenden, um ihren PEG aufrechtzuerhalten. Der Kollateralisierungsprozess ist für die Sicherheit von Stablecoins von entscheidender Bedeutung, da der Emittent über ausreichende Reserven verfügt, um Erlösungen zu ehren . Die Transparenz dieser Reserven ist jedoch für Anleger und Aufsichtsbehörden häufig ein Problem .

Reservieren Sie Transparenz- und Prüfungsverfahren

Eines der Hauptrisiken, die mit Stablecoins verbunden sind, ist das Fehlen einer konsistenten und transparenten Prüfung ihrer Reserven. Während die Tether über die Unterstützung der Reserven untersucht wurde, ist USDC für seine monatlichen Bescheinigungsberichte von Grant Thornton , einer großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, bekannt. Diese Berichte überprüfen die von Circle , dem Emittenten von USDC , gehaltenen Bargeld- und Bargeldäquivalenten .

Allerdings werden nicht alle Stablecoins die gleiche Prüfung von Drittanbietern unterzogen. Viele kleinere oder neuere Stablecoins veröffentlichen möglicherweise keine regelmäßigen Audits und machen Bedenken hinsichtlich ihrer Solvenz und Liquidität . Anleger sollten nach Stablecoins suchen, die klare, Echtzeit-Reservendaten liefern und für unabhängige Audits offen sind. Das Fehlen von Transparenz kann zu einem Vertrauensverlust führen, der Massenerlösung auslösen und den Stift destabilisieren kann.

Regulatorische Risiken und rechtliche Herausforderungen

Das regulatorische Umfeld für Stablecoins entwickelt sich immer noch weiter, und diese Unsicherheit stellt ein erhebliches Risiko für ihre Sicherheit dar. Regierungen und Finanzaufsichtsbehörden auf der ganzen Welt untersuchen Stablecoins aufgrund ihrer potenziellen Auswirkungen auf die Geldpolitik , die finanzielle Stabilität und den Verbraucherschutz zunehmend. In den Vereinigten Staaten zielen Vorschläge wie das Stablecoin -Transparenzgesetz darauf ab, Stablecoin -Emittenten strengere Reserveanforderungen und Berichtsverpflichtungen aufzuerlegen.

In einigen Gerichtsbarkeiten haben die Aufsichtsbehörden Bedenken hinsichtlich Geldwäsche , Terrorismusfinanzierung und systemischen Risiken durch groß angelegte Stablecoin-Operationen geäußert. Wenn ein großer Stablecoin regulatorische Beschränkungen oder rechtliche Schritte ausgesetzt wäre, könnte es seinen Stift verlieren oder für Benutzer in bestimmten Regionen nicht verfügbar sein. Daher sollten Benutzer den rechtlichen Status von Stablecoins in ihrer Zuständigkeit bewusst sein und die potenziellen Risiken regulatorischer Änderungen verstehen.

Intelligente Vertrags- und Technologierisiken

Während Stablecoins im Allgemeinen weniger volatil sind als andere Kryptowährungen, sind sie jedoch nicht immun gegen technische Schwachstellen . Viele Stablecoins arbeiten in Blockchain -Netzwerken und sind daher intelligente Vertragsrisiken ausgesetzt. Ein Fehler , ein Ausnutzung oder ein Codierungsfehler im Smart -Vertrag , der ein Stablecoin regiert, kann dazu führen, dass Fonds dauerhaft gestohlen oder gesperrt werden .

Beispielsweise brach im Jahr 2022 der Terrausd (UST) -Algorithmic Stablecoin aufgrund von Mängel in seinem Design zusammen, was zum Verlust von Milliarden Dollar führte. Während UST ein algorithmischer Stablecoin war, der von Natur aus riskanter ist als die sorgrexisierten , sind selbst Fiat-unterstützte Stablecoins nicht völlig frei von technischen Risiken . Benutzer sollten die in den Smart Contracts durchgeführten Sicherheitsaudits und das Blockchain -Netzwerk berücksichtigen, auf das sie sich verlassen.

Gegenpartei und Emittentrisiko

Ein weiterer kritischer Faktor bei der Bewertung der Sicherheit von Stablecoins ist die Glaubwürdigkeit und Zuverlässigkeit des Emittenten . Wenn das Unternehmen oder Unternehmen hinter einem Stablecoin insolvent wird, rechtsfristig gegenübersteht oder seine Reservevermögen falsch verwaltet, könnte das Stablecoin seinen Wert verlieren oder nicht auswendig werden. Dies ist als Gegenparteirisiko bekannt.

Wenn beispielsweise ein Stablecoin-Emittent überkommt oder Reserven in Hochrisikovermögen investiert, kann es möglicherweise nicht in Zeiten von Marktstress Einlösungsanforderungen erfüllen. Anleger sollten die finanzielle Gesundheit , die Governance -Struktur und die Erfolgsbilanz des Emittenten bewerten, bevor sie mit einem bestimmten Stablecoin abgehalten oder abwickelt. Dezentrale Stablecoins wie Dai versuchen, dieses Risiko zu mildern, indem sie sich eher auf über-kollateralisierte Krypto-Vermögenswerte als auf zentralisierte Einheiten stützen.

Anwendungsfälle und praktische Sicherheitsüberlegungen

Stablecoins werden häufig für Handels- , Überweisungen , Rendite-Landwirtschaft und grenzüberschreitende Transaktionen verwendet. Für Händler bieten sie eine Möglichkeit, volatile Märkte zu verlassen, ohne in Fiat umzuwandeln. Für Überweisungsbenutzer bieten sie eine kostengünstige Alternative zu herkömmlichen Geldtransferdiensten. Die Sicherheit der Verwendung von Stablecoins in diesen Szenarien hängt jedoch von mehreren Faktoren ab.

Bei der Verwendung von Stablecoins für den Handel ist es wichtig, seriöse Börsen auszuwählen , die gut nachgewiesene Stablecoins unterstützen. Für Überweisungen sollten Benutzer sicherstellen, dass der Empfänger Zugriff auf Plattformen hat, die das Senden des Stablecoin akzeptieren. In der Rendite -Landwirtschaft sollten Anleger vorsichtig über Plattformrisiken , Schwachstellen für intelligente Vertrag und Liquiditätsprobleme sein. Erforschen Sie immer die Projekt- , Team- und Sicherheitsmaßnahmen, bevor Sie Mittel begehen.

Häufig gestellte Fragen

F: Was passiert, wenn ein Stablecoin -Emittent bankrott geht? Wenn ein Stablecoin -Emittent insolvent wird, können die Reserven, die das Stablecoin unterstützen, verwendet werden, um ausstehende Token einzulösen . Das Ergebnis hängt jedoch von der rechtlichen Struktur , der Zuständigkeit und der Gläubigerpriorität ab. Inhaber können Verzögerungen oder teilweise Wiederherstellungen ihrer Mittel ausgesetzt sein.

F: Können Stablecoins gehackt werden? Während Stablecoins selbst in der Regel keine Hacking -Ziele sind, können die Blockchains oder intelligenten Verträge, auf die sie angewiesen sind, anfällig sein. Der dezentrale Austausch , Brieftaschen und Brücken sind häufige Ziele für Cyberangriffe , die sich indirekt auf Stablecoin -Inhaber auswirken können.

F: Sind alle Stablecoins von Fiat Currency unterstützt? Nein, nicht alle Stablecoins sind mit Fiat zurückgezogen . Einige sind krypto-kollateralisiert , was bedeutet, dass sie von anderen Kryptowährungen unterstützt werden, während andere algorithmisch sind und intelligente Verträge verwenden, um ihren PEG ohne physische Reserven aufrechtzuerhalten.

F: Wie überprüfe ich die Reserven eines Stablecoin? Sie können die offizielle Website des Stablecoin-Emittenten auf Prüfungsberichte , Reserve-Offenlegungen und Bescheinigungen von Drittanbietern überprüfen. Einige Plattformen bieten auch Echtzeit-Reserve-Tracking- Dashboards an, um die Transparenz zu verbessern.