什麼是“安全令牌產品”（STO）？

了解安全令牌產品（STOS）

1。安全令牌產品（STO）是一種通過發行根據金融法規歸類為證券的數字代幣來籌集資金的一種方法。這些令牌代表了基礎資產的所有權，例如公司中的股本，債務或收入股份。與公用事業令牌（授予產品或服務訪問權限）不同，安全令牌受到嚴格的監管監督。

2。 STOS在區塊鏈技術上運行，實現透明和可編程所有權記錄。每個代幣都由現實世界中的資產支持，使它們比許多其他加密貨幣產品更為明顯。與物理或金融資產的這種聯繫增強了投資者的信心，並使數字令牌化與傳統金融一致。

3。法規合規性是StoS的核心特徵。發行人必須遵守​​其各自司法管轄區的證券法，例如在美國證券交易委員會（SEC）註冊或遵守歐盟MIFID II法規。這種合規性降低了欺詐的風險並增強了市場合法性。

4. STOS的投資者受益於與傳統股東相似的法律權利，包括股息，投票權和利潤共享。智能合約的集成確保這些權利會自動執行，從而最大程度地減少行政間接費用並提高效率。

5。 STOS橋樑分散的區塊鏈系統與集中金融市場之間的差距。通過對證券進行數字化，它們可以通過合規數字交易所實現分數所有權，更快的和解和24/7交易，從而改變了全球發行和交易資產的方式。

STOS，ICO和IEO之間的主要區別

1。初始硬幣產品（ICO）通常會提供最小的監管監督，從而導致廣泛的濫用和投資者損失。相比之下，STOS是受證券法管轄的法律約束力的工具，提供了更大的保護。

2。初始交換產品（IEO）是通過審查在某種程度上投射的集中加密貨幣交易所進行的，但它們仍然在很大程度上涉及公用事業令牌。 STO通過將合規性嵌入到代幣結構中，通過法律框架和資產支持將其進一步發展。

3. ICO通常缺乏透明度和問責制，而STOS需要經過審核的財務報表，清楚使用資金以及正在進行的報告。必須符合監管標準的披露水平。

4。 STOS的投資者基礎包括對沖基金和家庭辦事處等機構參與者，這些機構受到了受監管的自然和資產支持的價值的吸引。 ICO和IEO傳統上吸引了尋求高風險，高級機會的散戶投資者。

5。通過基於區塊鏈的合規性協議（例如身份驗證和投資者認證檢查檢查）來執行STOS中的代幣轉移限制。這些機制阻止了未經授權的交易，並確保遵守證券法規。

STO在加密生態系統中的好處和挑戰

1。通過實現分數所有權和全球投資者的訪問，STOS增強了傳統流動性資產，例如房地產，私募股權和美術的流動性。這使以前僅限於富人或機構的投資機會民主化。

2。通過智能合約自動化的自動化可降低運營成本，並最大程度地減少股東管理，股息分配和公司行動中的人為錯誤。這種效率吸引了發行人和監管機構。

3。儘管有優勢，但斯托斯在跨境法規中面臨挑戰，因為不同國家對證券和許可要求的定義有所不同。協調這些框架仍然是全球採用的複雜任務。

4。由於法律費用，審計和合規基礎設施，推出STO的成本大大高於ICO。儘管合法性和信任具有長期的好處，但這仍為較小的企業帶來障礙。

5。安全令牌的次要交易仍然僅限於專門的監管平台，從而限制了市場深度和價格發現。擴大合規交易場所的擴大對於更廣泛的市場成熟至關重要。

常見問題

是什麼決定令牌是否被歸類為安全性？如果一個令牌符合Howey測試的標準，則將其視為安全性，該標準評估了在共同企業中是否有資金投資，主要是從他人的努力中獲得利潤。像SEC這樣的監管機構使用此測試對令牌進行分類。

散戶投資者可以參加STOS嗎？是的，散戶投資者可以參加，但是他們必須在許多司法管轄區進行認可的投資者驗證流程。一些平台允許未經認可的投資者在特定的豁免下加入，例如美國法規A+。

如何在安全令牌投資中分配股息？股息通常通過編程的智能合約自動分配，以根據預定義的規則執行付款。這些合同從發行人的錢包中獲取資金，並將其按比例分配給區塊鏈上的代幣持有者。

安全令牌是否與分散融資（DEFI）平台兼容？集成正在出現，但有限。儘管嚴格了解您的客戶（KYC）和反洗錢（AML）檢查以維持法規一致性，但一些Defi協議開始接受合規的安全令牌作為抵押或產生產生策略。