什么是“安全令牌产品”（STO）？

了解安全令牌产品（STOS）

1。安全令牌产品（STO）是一种通过发行根据金融法规归类为证券的数字代币来筹集资金的一种方法。这些令牌代表了基础资产的所有权，例如公司中的股本，债务或收入股份。与公用事业令牌（授予产品或服务访问权限）不同，安全令牌受到严格的监管监督。

2。STOS在区块链技术上运行，实现透明和可编程所有权记录。每个代币都由现实世界中的资产支持，使它们比许多其他加密货币产品更为明显。与物理或金融资产的这种联系增强了投资者的信心，并使数字令牌化与传统金融一致。

3。法规合规性是StoS的核心特征。发行人必须遵守其各自司法管辖区的证券法，例如在美国证券交易委员会（SEC）注册或遵守欧盟MIFID II法规。这种合规性降低了欺诈的风险并增强了市场合法性。

4. STOS的投资者受益于与传统股东相似的法律权利，包括股息，投票权和利润共享。智能合约的集成确保这些权利会自动执行，从而最大程度地减少行政间接费用并提高效率。

5。STOS桥梁分散的区块链系统与集中金融市场之间的差距。通过对证券进行数字化，它们可以通过合规数字交易所实现分数所有权，更快的和解和24/7交易，从而改变了全球发行和交易资产的方式。

STOS，ICO和IEO之间的主要区别

1。初始硬币产品（ICO）通常会提供最小的监管监督，从而导致广泛的滥用和投资者损失。相比之下，STOS是受证券法管辖的法律约束力的工具，提供了更大的保护。

2。初始交换产品（IEO）是通过审查在某种程度上投射的集中加密货币交易所进行的，但它们仍然在很大程度上涉及公用事业令牌。 STO通过将合规性嵌入到代币结构中，通过法律框架和资产支持将其进一步发展。

3. ICO通常缺乏透明度和问责制，而STOS需要经过审核的财务报表，清楚使用资金以及正在进行的报告。必须符合监管标准的披露水平。

4。STOS的投资者基础包括对冲基金和家庭办事处等机构参与者，这些机构受到了受监管的自然和资产支持的价值的吸引。 ICO和IEO传统上吸引了寻求高风险，高级机会的散户投资者。

5。通过基于区块链的合规性协议（例如身份验证和投资者认证检查检查）来执行STOS中的代币转移限制。这些机制阻止了未经授权的交易，并确保遵守证券法规。

STO在加密生态系统中的好处和挑战

1。通过实现分数所有权和全球投资者的访问，STOS增强了传统流动性资产，例如房地产，私募股权和美术的流动性。这使以前仅限于富人或机构的投资机会民主化。

2。通过智能合约自动化的自动化可降低运营成本，并最大程度地减少股东管理，股息分配和公司行动中的人为错误。这种效率吸引了发行人和监管机构。

3。尽管有优势，但斯托斯在跨境法规中面临挑战，因为不同国家对证券和许可要求的定义有所不同。协调这些框架仍然是全球采用的复杂任务。

4。由于法律费用，审计和合规基础设施，推出STO的成本大大高于ICO。尽管合法性和信任具有长期的好处，但这仍为较小的企业带来障碍。

5。安全令牌的次要交易仍然仅限于专门的监管平台，从而限制了市场深度和价格发现。扩大合规交易场所的扩大对于更广泛的市场成熟至关重要。

常见问题

是什么决定令牌是否被归类为安全性？如果一个令牌符合Howey测试的标准，则将其视为安全性，该标准评估了在共同企业中是否有资金投资，主要是从他人的努力中获得利润。像SEC这样的监管机构使用此测试对令牌进行分类。

散户投资者可以参加STOS吗？是的，散户投资者可以参加，但是他们必须在许多司法管辖区进行认可的投资者验证流程。一些平台允许未经认可的投资者在特定的豁免下加入，例如美国法规A+。

如何在安全令牌投资中分配股息？股息通常通过编程的智能合约自动分配，以根据预定义的规则执行付款。这些合同从发行人的钱包中获取资金，并将其按比例分配给区块链上的代币持有者。

安全令牌是否与分散融资（DEFI）平台兼容？集成正在出现，但有限。尽管严格了解您的客户（KYC）和反洗钱（AML）检查以维持法规一致性，但一些Defi协议开始接受合规的安全令牌作为抵押或产生产生策略。