“清算”在交易中意味著什麼？

了解交易中的“清算”一詞

在交易的背景下，尤其是在加密貨幣市場中， “清算”一詞是指交易者的頭寸由於不足資金而無法維持槓桿交易而被交易所自動關閉的情況。當交易者使用借來的資本（稱為槓桿）來增加其對資產的影響時，通常會發生這種情況。如果市場反對他們且損失接近他們已經存入的利潤率，則交易所將介入，以防止交易者所能承受的進一步損失。

清算過程可確保交易者的損失不能超過其初始投資，同時還可以保護交易所免受借入資金的潛在違約。這是利潤和期貨交易環境中的關鍵機制。

清算是交易者和交易所的安全網。

清算如何在加密交易中起作用

加密貨幣市場高度波動，這使得清算的風險成為使用槓桿的交易者普遍關注的問題。當交易員打開槓桿職位時，他們必須存放一定數量的抵押品（作為初始保證金）才能開放並維護交易。如果基本資產的價格反對交易者的頭寸轉移，並且其帳戶中的權益下降到所需的維護保證金以下，則該職位將被清算。

例如，如果交易者在Bitcoin上以10倍的槓桿作用和Bitcoin的價格急劇下降，則交易者未實現的損失可能會導致其帳戶權益低於維護門檻。在這一點上，交換將啟動清算過程，結束位置以限制進一步的損失。

• 交易者存款抵押品（例如，USDT或BTC）。
• 他們根據抵押品的價值打開槓杆位置。
• 如果市場反對他們，未實現的損失就會增加。
• 當股權下降到維護餘量以下時，系統會觸發清算。
• 該職位以當前市場價格關閉。

清算機制的類型

不同的交換採用各種方法來處理清算。了解這些機制有助於交易者更好地管理自己的風險。

一種常見的方法是部分清算，其中只有一部分位置被關閉，以使餘量水平恢復到可接受的範圍。這使交易者可以保留一些曝光，同時減少全部損失的風險。

另一種方法是完全清算，一旦破壞了邊緣閾值，整個位置就被強行關閉。在這種情況下，交易者在該職位上失去了全部投資。

一些平台還使用破產價格計算來確定何時應清算職位。破產價格是交易者如果達到的剩餘權益的價格。

了解平台的清算模型對於風險管理至關重要。

避免清算：風險管理提示

儘管清算是槓桿交易的固有部分，但交易者可以採用幾種策略來減少被清算的可能性：

• 使用止損訂單：這些有助於在損失變得太大之前關閉位置。
• 避免過度掌握：高槓桿增加暴露和清算風險。
• 監視清算水平：始終跟踪您的清算價格。
• 添加更多的邊距：如果職位開始與您不利，增加更多資金可以防止清算。
• 多元化交易：避免將所有資本投入一個槓桿貿易。

理解和應用這些原則的交易者往往在揮發性加密市場中生存更長的時間。

有效的風險管理可以大大減少被清算的機會。

清算對市場移動的影響

大規模清算會影響市場價格，尤其是在高波動性時期。當大量交易者被清算時，它通常會導致一系列強迫銷售或購買的級聯，具體取決於職位的方向。這種現象通常稱為“清算海嘯”。

例如，如果Bitcoin突然下降並且許多長位置被清算，它可能會觸發一波自動賣出訂單，從而進一步降低價格。相反，快速向上運動會導致質量短的清算，從而導致急劇的集會。

監視清算熱圖或資金率可以提供對市場情緒和潛在價格變動的見解。

大規模清算可以擴大價格波動並創造自我增強趨勢。

常見問題

問：清算後我可以收回資金嗎？答：不，一旦清算職位，用作抵押品的資金就會丟失。除非交易所擁有特定的保險或回扣保單，否則您將無法恢復它們。

問：部分和完全清算之間有什麼區別？答：部分清算涉及僅關閉您的職位的一部分以滿足保證金要求，而完全清算會關閉您的整個位置。

問：每個交換都以相同的方式處理清算嗎？答：否，不同的交易所具有不同的清算模型，包括計算利潤要求，清算價格以及是否允許部分清算的差異。

問：如何在交易平台上檢查我的清算價格？答：大多數平台直接在“位置詳細信息”部分中顯示您的清算價格。在您的貿易接口中尋找諸如“清算價格”或“破產價格”之類的術語。