取引において「清算」とはどういう意味ですか？

取引において「清算」という用語を理解する

特に暗号通貨市場内での取引の文脈では、 「清算」という用語は、レバレッジされた貿易を維持するための資金が不十分なため、取引所によってトレーダーの立場が自動的に閉鎖される状況を指します。これは通常、トレーダーが借りた資本（レバレッジとして知られている）を使用して、資産へのエクスポージャーを増やすときに発生します。市場が彼らに対して移動し、彼らの損失が彼らが預けたマージンに近づくと、取引所はトレーダーがカバーできる以上のさらなる損失を防ぐために介入します。

清算のプロセスにより、トレーダーは初期投資以上の投資を失うことができず、借入資金の潜在的なデフォルトから交換を保護することもできます。これは、マージンおよび先物取引環境における重要なメカニズムです。

清算は、トレーダーと取引所の両方のセーフティネットとして機能します。

暗号取引における清算の仕組み

暗号通貨市場は非常に不安定であるため、清算のリスクがレバレッジを使用してトレーダーの間で共通の関心事になります。トレーダーがレバレッジされた位置を開くとき、彼らは取引を開いて維持するために、最初のマージンとして言及された一定量の担保を預けなければなりません。基礎となる資産の価格がトレーダーの立場に対して移動し、アカウントの公平性が必要なメンテナンスマージンを下回ると、ポジションは清算の対象となります。

たとえば、トレーダーが10倍のレバレッジでBitcoinで長いポジションを開き、Bitcoinの価格が急激に低下する場合、トレーダーの未実現損失は、アカウントの株式がメンテナンスのしきい値を下回る可能性があります。この時点で、交換は清算プロセスを開始し、さらなる損失を制限するポジションを閉じます。

• トレーダー預金の担保（例えば、USDTまたはBTC）。
• 彼らは、担保の価値に基づいてレバレッジされた位置を開きます。
• 市場が彼らに対して動くと、未実現の損失が増加します。
• エクイティがメンテナンスマージンを下回ると、システムは清算をトリガーします。
• ポジションは現在の市場価格で閉鎖されています。

清算メカニズムの種類

さまざまな交換では、清算を処理するためにさまざまな方法を採用しています。これらのメカニズムを理解することは、トレーダーがリスクをより良く管理するのに役立ちます。

一般的な方法の1つは、部分的な清算であり、マージンレベルを許容可能な範囲に戻すために位置の一部のみが閉じられています。これにより、トレーダーは完全な損失のリスクを減らしながら、ある程度の露出を保持することができます。

別の方法は、完全な清算であり、マージンのしきい値が破られると、位置全体が強制的に閉じられます。そのような場合、トレーダーはその立場への投資全体を失います。

一部のプラットフォームでは、破産価格計算も使用して、ポジションをいつ清算する必要があるかを判断します。破産価格とは、到達した場合、トレーダーが残りの株式を残さない価格です。

プラットフォームの清算モデルを知ることは、リスク管理に不可欠です。

清算の回避：リスク管理のヒント

清算はレバレッジド取引の固有の部分ですが、トレーダーが清算される可能性を減らすために採用できるいくつかの戦略があります。

• ストップロスの注文を使用します。これらは、損失が大きくなる前に位置を閉鎖するのに役立ちます。
• 過剰なレバレッジを避ける：高いレバレッジは曝露と清算のリスクを増加させます。
• 清算レベルを監視する：常に清算価格を追跡してください。
• さらにマージンを追加する：ポジションがあなたに対して移動し始めた場合、資金を追加すると清算を防ぐことができます。
• Diversify Trades ：すべての資本を1つの活用された取引に入れないでください。

これらの原則を理解して適用するトレーダーは、揮発性の暗号市場でより長く生き残る傾向があります。

効果的なリスク管理は、清算される可能性を大幅に減らすことができます。

市場の動きに対する清算の影響

大規模な清算は、特に高ボラティリティの期間中、市場価格に影響を与える可能性があります。かなりの数のトレーダーが清算されると、ポジションの方向に応じて、しばしば強制販売または購入のカスケードにつながります。この現象は、一般に「清算津波」と呼ばれます。

たとえば、Bitcoinが突然の低下を経験し、多くの長いポジションが清算された場合、自動販売注文の波を引き起こし、価格をさらに押し下げることができます。逆に、急速な上向きの動きは、大量の短い清算につながり、鋭い集会を引き起こす可能性があります。

清算ヒートマップまたは資金調達率の監視は、市場の感情と潜在的な価格の動きに関する洞察を提供する可能性があります。

大量の清算は、価格の変動を増幅し、自己強化の傾向を生み出すことができます。

よくある質問

Q：清算後に資金を回収できますか？ A：いいえ、ポジションが清算されると、担保として使用される資金が失われます。交換に特定の保険またはリベート保険が整っていない限り、それらを回収することはできません。

Q：部分的な清算と完全な清算の違いは何ですか？ A：部分的な清算では、マージン要件を満たすためにポジションの一部のみを閉じることが含まれますが、完全な清算はポジション全体を閉じます。

Q：すべてのExchangeは清算を同じように処理しますか？ A：いいえ、異なる交換には、マージン要件の計算方法の違い、清算価格、および部分的な清算が可能かどうかなど、さまざまな清算モデルがあります。

Q：取引プラットフォームで清算価格を確認するにはどうすればよいですか？ A：ほとんどのプラットフォームは、ポジションの詳細セクションに清算価格を直接表示します。貿易インターフェースの「清算価格」や「破産価格」などの用語を探してください。