什麼是“廣義領跑者”機器人以及它如何運作？

了解廣義領跑者機器人

廣義領跑者機器人是部署在區塊鍊網絡上的自動交易程序，特別是在去中心化金融（DeFi）生態系統中。這些機器人監控內存池（未經確認的交易池）以尋找特定類型的盈利機會。與僅針對一種類型的交易（例如套利或清算）的專門搶先交易機器人不同，通用版本會掃描各種協議和合約交互中的多種模式。

1. 在用戶廣播的待處理交易被納入區塊之前，它會持續偵聽這些交易。

2. 在檢測到潛在有利可圖的交易（例如去中心化交易所的大額掉期）後，它會計算提前插入自己的交易是否會產生利潤。
3. 該機器人以更高的汽油費構建其交易，以激勵礦工或驗證者優先考慮該交易。
4. 一旦首先得到確認，機器人的交易就會以更優惠的價格執行，這通常會使原始交易者的結果變得更糟。
5. 在從搶先交易中獲得收益後，機器人還可以通過在結算後進行另一筆交易來回溯原始交易，進一步利用價格影響。

幕後運作機制

通用領跑者機器人嚴重依賴基礎設施，以實現網絡活動的速度、精度和廣泛可見性。它們通常託管在位於主要以太坊節點附近的低延遲服務器上，或使用專用節點提供商進行實時數據訪問。

1. 這些機器人使用 Flashbots 或自定義 Geth 客戶端等工具解析原始內存池數據，以識別目標交易，而無需公開暴露其策略。

2. 高級版本採用機器學習模型對交易類型進行分類，並根據歷史滑點和市場深度預測盈利能力。
3. 當滿足觸發條件時，機器人會組裝一系列交易，通常包括搶先交易和隨後的退出交易。
4. Gas 定價根據網絡擁堵和其他機器人的競爭動態調整。
5. 一些運營商通過私有 RPC 端點或中繼服務路由其捆綁包，以避免檢測並增加包含機會。

DeFi 市場的經濟影響

通用領跑者機器人的出現重塑了交易者與去中心化交易所和借貸平台互動的方式。他們的持續監視對零售業甚至不採取類似防禦措施的機構參與者造成了隱性稅收。

1. 由於機器人活動引起的人為價格變動，用戶體驗到更差的執行價格。

2. 合法套利者面臨著日益激烈的競爭，減少了公允價值修正的窗口。
3. 協議設計者現在必須在其架構中考慮 MEV（最大可提取價值），有時會實施提交-顯示方案或私有池。
4. 在波動時期，網絡擁塞可能會激增，因為機器人會用大量的 Gas 交易淹沒系統。
5. 沒有技術資源的小型參與者在系統上處於不利地位，導致人們擔心公平性和權力下放受到侵蝕。

緩解策略和對策

開發人員和研究人員提出了幾種方法來減少廣義搶先交易造成的負外部性。雖然完全消除 MEV 是不切實際的，但盡量減少其破壞性影響仍然是首要任務。

1. Flashbots Protect 等搜索者專屬通道允許用戶直接向礦工提交交易，而無需暴露內存池。

2. 交易批處理和時間鎖定承諾可防止機器人立即做出反應。
3. 新的共識機制探索公平排序或 TimeBoost 等排序規則，以強制執行公平的交易排序。
4. 鏈上隱私層的目的是在執行之前掩蓋意圖，使機器人更難檢測目標。
5. 一些去中心化交易所通過模擬執行前的交易並拒絕那些超出可接受滑點範圍的交易來集成內置的搶先保護。

常見問題解答

廣義領先機器人與簡單套利機器人有何不同？廣義領先機器人不僅可以糾正價格失衡，還可以主動操縱交易順序，以犧牲他人利益為代價來獲利。套利機器人恢復平衡；領跑者為了個人利益而製造低效率。

這些機器人可以在所有區塊鏈上運行嗎？它們在像以太坊這樣具有透明內存池的開放、無需許可的鏈上最為有效。具有加密內存池或有序交易模型的區塊鏈極大地限制了它們的能力。

搶先交易機器人是否違法或違反協議規則？它們在區塊鏈協議的技術範圍內運行，但違反了公平原則。儘管社區內持續存在道德爭論，但大多數網絡並不將它們歸類為非法。

領跑者機器人會影響 NFT 交易還是僅影響代幣互換？雖然主要專注於涉及 AMM 的 DeFi 交易，但複雜的變體也針對存在可預測出價模式的 NFT 鑄幣廠和拍賣。