什麼是加密貨幣的永恆期貨合約？

永久期貨合約允許交易者使用槓桿和資金率無限期地猜測加密貨幣價格而不擁有資產。

2025/07/22 18:57

了解加密貨幣空間中永久期貨合約

在加密貨幣交易領域，永久期貨合約已成為尋求推測價格變動而不擁有基礎資產的交易者的流行工具。與具有固定到期日期的傳統期貨合約不同，永久合同被設計為無限期地持續。這一獨特的功能使交易者只要滿足保證金要求並避免清算，就可以維持職位。

永久期貨合約本質上是兩方之間的協議，以預定的價格購買或出售資產，而沒有設定的到期日。這些合同的價格通常通過稱為融資率的機制與加密貨幣的現貨價格相關聯，這有助於將合同的價格與資產的實際市場價值保持一致。

永久期貨合約如何工作

永久期貨合約背後的核心機制是資金率。根據合同價格高於還是低於現貨價格，這是向長或短交易者付款的定期付款。如果合同價格高於現貨價格，則勞斯（Longs）支付短褲，反之亦然。這樣可以確保永久合同的價格保持接近實際的市場價格。

• 資金率通常每8小時計算一次，並基於永久合同價格和指數價格之間的差額。
• 如果資金率是正面的，則意味著長頭寸長期職位，鼓勵交易者處於短期職位並降低價格。
• 如果資金率為負數，短褲會渴望，這激勵了更長的頭寸以提高價格。

交易永久期貨合約的優勢

出於多種原因，交易者被永久期貨合約吸引。最重要的優勢之一是能夠無限期地保持職位而不必擔心到期日期。這對於想要長期擔任職位的交易者特別有用，而無需擔心合同。

• 槓桿是另一個關鍵好處。大多數交易所提供的槓桿率從2倍到100倍，使交易者可以擴大其潛在利潤（和損失）。
• 高流動性通常可用於Bitcoin和以太坊（Ethereum）等主要加密貨幣，從而更容易快速進入和退出位置。
• 沒有到期的風險意味著交易者可以純粹專注於價格行動，而不必擔心時間衰減。

了解永久期貨交易中的清算

與永久期貨合約相關的風險之一是清算的可能性。由於這些合同是按保證金交易的，因此如果帳戶股權低於所需的維護保證金，則交易者的頭寸可以被強行關閉。交換通常使用清算發動機自動關閉損失位置並防止進一步的損失。

• 初始保證金是交易者必須存入以打開槓桿頭寸的總價值的百分比。
• 維護保證金是保持職位開放所需的最低股權。
清算價格是交易員自動關閉交易所的價格的價格。

如何開始交易永久期貨合約

對於那些新的永久期貨交易的人，該過程涉及多個關鍵步驟。首先，交易者必須選擇一個有信譽的交易所，該交易所提供永久期貨合約。受歡迎的平台包括binance，bybit和Okx。創建帳戶後，交易者需要將資金存入其期貨錢包。

• 選擇合適的對至關重要。貿易商可以從各種加密對中進行選擇，包括BTC/USDT，ETH/USDT等。
• 設置槓桿涉及選擇適用於交易的槓桿作用，期權通常從1倍到100倍不等。
• 可以使用市場訂單或限制訂單進行交易，具體取決於交易者的戰略和風險承受能力。

常見問題（常見問題解答）

問：如果我在高波動性期間持有永久期貨合約會發生什麼？

在高波動率的時期，資金率可能會顯著波動，由於價格快速波動，清算的可能性增加。交易者應密切監視其位置，並考慮調整槓桿作用或增加更多的利潤以避免清算。

問：我可以與Stablecoins交易永久期貨合約嗎？

是的，許多交易所允許交易者使用像USDT或USDC這樣的Stablecoins作為永久期貨合約的抵押品。這為對沖加密價格波動提供了一種方法，同時仍在參加槓桿交易。

問：所有加密貨幣是否可以使用永久期貨合約？

不，通常為Bitcoin，以太坊等主要加密貨幣提供永久期貨合約，有時也為具有足夠交易量的Altcoins提供。新列表取決於交換政策和市場需求。

問：資金率如何影響我的交易策略？

資金率會影響隨著時間的推移擔任職位的成本。長期擔任職位的交易者應考慮資金費用的累積效應，這可以增加成本或根據資金率的方向提供少量回報。