什么是加密货币的永恒期货合约？

永久期货合约允许交易者使用杠杆和资金率无限期地猜测加密货币价格而不拥有资产。

2025/07/22 18:57

了解加密货币空间中永久期货合约

在加密货币交易领域，永久期货合约已成为寻求推测价格变动而不拥有基础资产的交易者的流行工具。与具有固定到期日期的传统期货合约不同，永久合同被设计为无限期地持续。这一独特的功能使交易者只要满足保证金要求并避免清算，就可以维持职位。

永久期货合约本质上是两方之间的协议，以预定的价格购买或出售资产，而没有设定的到期日。这些合同的价格通常通过称为融资率的机制与加密货币的现货价格相关联，这有助于将合同的价格与资产的实际市场价值保持一致。

永久期货合约如何工作

永久期货合约背后的核心机制是资金率。根据合同价格高于还是低于现货价格，这是向长或短交易者付款的定期付款。如果合同价格高于现货价格，则劳斯（Longs）支付短裤，反之亦然。这样可以确保永久合同的价格保持接近实际的市场价格。

• 资金率通常每8小时计算一次，并基于永久合同价格和指数价格之间的差额。
• 如果资金率是正面的，则意味着长头寸长期职位，鼓励交易者处于短期职位并降低价格。
• 如果资金率为负数，短裤会渴望，这激励了更长的头寸以提高价格。

交易永久期货合约的优势

出于多种原因，交易者被永久期货合约吸引。最重要的优势之一是能够无限期地保持职位而不必担心到期日期。这对于想要长期担任职位的交易者特别有用，而无需担心合同。

• 杠杆是另一个关键好处。大多数交易所提供的杠杆率从2倍到100倍，使交易者可以扩大其潜在利润（和损失）。
• 高流动性通常可用于Bitcoin和以太坊（Ethereum）等主要加密货币，从而更容易快速进入和退出位置。
• 没有到期的风险意味着交易者可以纯粹专注于价格行动，而不必担心时间衰减。

了解永久期货交易中的清算

与永久期货合约相关的风险之一是清算的可能性。由于这些合同是按保证金交易的，因此如果帐户股权低于所需的维护保证金，则交易者的头寸可以被强行关闭。交换通常使用清算发动机自动关闭损失位置并防止进一步的损失。

• 初始保证金是交易者必须存入以打开杠杆头寸的总价值的百分比。
• 维护保证金是保持职位开放所需的最低股权。
清算价格是交易员自动关闭交易所的价格的价格。

如何开始交易永久期货合约

对于那些新的永久期货交易的人，该过程涉及多个关键步骤。首先，交易者必须选择一个有信誉的交易所，该交易所提供永久期货合约。受欢迎的平台包括binance，bybit和Okx。创建帐户后，交易者需要将资金存入其期货钱包。

• 选择合适的对至关重要。贸易商可以从各种加密对中进行选择，包括BTC/USDT，ETH/USDT等。
• 设置杠杆涉及选择适用于交易的杠杆作用，期权通常从1倍到100倍不等。
• 可以使用市场订单或限制订单进行交易，具体取决于交易者的战略和风险承受能力。

常见问题（常见问题解答）

问：如果我在高波动性期间持有永久期货合约会发生什么？

在高波动率的时期，资金率可能会显着波动，由于价格快速波动，清算的可能性增加。交易者应密切监视其位置，并考虑调整杠杆作用或增加更多的利润以避免清算。

问：我可以与Stablecoins交易永久期货合约吗？

是的，许多交易所允许交易者使用像USDT或USDC这样的Stablecoins作为永久期货合约的抵押品。这为对冲加密价格波动提供了一种方法，同时仍在参加杠杆交易。

问：所有加密货币是否可以使用永久期货合约？

不，通常为Bitcoin，以太坊等主要加密货币提供永久期货合约，有时也为具有足够交易量的Altcoins提供。新列表取决于交换政策和市场需求。

问：资金率如何影响我的交易策略？

资金率会影响随着时间的推移担任职位的成本。长期担任职位的交易者应考虑资金费用的累积效应，这可以增加成本或根据资金率的方向提供少量回报。