Was ist ein ewiger Futures -Vertrag in Krypto?

Perpetuale Futures -Verträge ermöglichen es Händlern, über Kryptopreise zu spekulieren, ohne den Vermögenswert zu besitzen, wobei die Hebel- und Finanzierungsraten verwendet werden, um Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten.

Jul 22, 2025 at 06:57 pm

Verständnis von Perpetual Futures Contracts im Krypto -Raum

Im Bereich des Kryptowährungshandels sind ewige Futures -Verträge zu einem beliebten Instrument für Händler geworden, die über Preisbewegungen spekulieren möchten, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen mit festem Ablaufdatum sind ewige Verträge auf unbestimmte Zeit ausgelegt. Diese einzigartige Funktion ermöglicht Händlern, Positionen so lange aufrechtzuerhalten, sofern sie sich wünschen, vorausgesetzt, sie erfüllen die Margenanforderungen und vermeiden Liquidation.

Perpetuale Futures -Verträge sind im Wesentlichen Vereinbarungen zwischen zwei Parteien zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorgegebenen Preis ohne festgelegte Ablaufdatum. Der Preis dieser Verträge ist in der Regel mit dem Spotpreis der Kryptowährung durch einen als Finanzierungsrate bekannten Mechanismus gebunden, der den Preis des Vertrags mit dem tatsächlichen Marktwert des Vermögenswerts in Einklang bringt.

Wie ewige Futures -Verträge funktionieren

Der Kernmechanismus für ewige Futures -Verträge ist die Finanzierungsrate . Dies ist eine regelmäßige Zahlung an lange oder kurze Händler, je nachdem, ob der Vertragspreis über oder unter dem Spotpreis liegt. Wenn der Vertragspreis höher ist als der Spotpreis, zahlen Longs Shorts und umgekehrt. Dies stellt sicher, dass der Preis für den ewigen Vertrag nahe dem tatsächlichen Marktpreis bleibt.

• Die Finanzierungsraten werden in der Regel alle 8 Stunden berechnet und basieren auf der Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Indexpreis.
• Wenn die Finanzierungsrate positiv ist , bedeutet dies, dass lange Positionen kurze Positionen zahlen und Händler dazu ermutigen, kurze Positionen einzunehmen und den Preis zu senken.
• Wenn die Finanzierungsrate negativ ist , zahlen Shorts Longs, was längere Positionen dazu anregt, den Preis zu erhöhen.

Vorteile des Handels mit Perpetual -Futures -Verträgen

Händler sind aus mehreren Gründen zu ewigen Futures -Verträgen angezogen. Einer der wichtigsten Vorteile ist die Fähigkeit, eine Position auf unbestimmte Zeit aufrechtzuerhalten, ohne sich über die Ablaufdaten zu sorgen. Dies ist besonders nützlich für Händler, die langfristig eine Position einhalten möchten, ohne dass die Verträge überrollt werden.

• Hebel ist ein weiterer wichtiger Vorteil. Die meisten Börsen bieten eine Hebelwirkung zwischen 2x und 100x, sodass Händler ihre potenziellen Gewinne (und Verluste) verstärken können.
• Eine hohe Liquidität ist häufig für große Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum verfügbar, sodass es einfacher ist, Positionen einzugeben und zu verlassen.
• Kein Ablaufrisiko bedeutet, dass sich Händler nur auf Preisaktionen konzentrieren können, ohne sich um den Zeitverfall zu sorgen.

Verständnis der Liquidation im ewigen Futures -Handel

Eines der mit ewigen Futures -Verträgen verbundenen Risiken ist die Möglichkeit der Liquidation . Da diese Verträge mit der Marge gehandelt werden, kann die Position eines Händlers gewaltsam geschlossen werden, wenn das Kontokapital unter die erforderliche Wartungsmarge fällt. Börsen verwenden in der Regel einen Liquidationsmotor , um die Positionen des Verlustes automatisch zu schließen und weitere Verluste zu vermeiden.

• Die anfängliche Marge ist der Prozentsatz des Gesamtwerts der Position, den ein Händler einlegen muss, um eine gehebelte Position zu eröffnen.
• Die Wartungsmarge ist die minimale Eigenkapitalmenge, die erforderlich ist, um eine Position offen zu halten.
Der Liquidationspreis ist der Preis, zu dem die Position eines Händlers von der Börse automatisch geschlossen wird.

Wie man mit dem Handel mit Perpetual -Futures -Verträgen beginnt

Für diejenigen, die neu in den ewigen Futures -Handel sind, umfasst der Prozess mehrere wichtige Schritte. Zunächst muss ein Händler eine seriöse Börse wählen, die ewige Futures -Verträge anbietet. Zu den beliebten Plattformen gehören Binance, Bybit und OKX. Sobald ein Konto erstellt wurde, muss der Händler Mittel in seine Futures -Brieftasche einzahlen.

• Die Auswahl des richtigen Paares ist entscheidend. Händler können aus einer Vielzahl von Kryptopaaren wählen, darunter BTC/USDT, ETH/USDT und andere.
• Die Einrichtung der Hebel beinhaltet die Auswahl, wie viel Hebel für den Handel angewendet werden soll, wobei die Optionen in der Regel zwischen 1x und 100x liegen.
• Das Platzieren des Handels kann je nach Strategie und Risikotoleranz des Händlers anhand von Marktaufträgen oder Beschränkungen erfolgen.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

F: Was passiert, wenn ich während der hohen Volatilität einen ewigen Futures -Vertrag abhält?

In Zeiten hoher Volatilität können die Finanzierungsraten erheblich schwanken und die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation aufgrund schneller Preisschwankungen. Händler sollten ihre Positionen genau überwachen und in Betracht ziehen, die Hebelwirkung anzupassen oder mehr Margen hinzuzufügen, um Liquidation zu vermeiden.

F: Kann ich ewige Futures -Verträge mit Stablecoins handeln?

Ja, viele Börsen ermöglichen es Händlern, Stablecoins wie USDT oder USDC als Sicherheiten für ewige Futures -Verträge zu verwenden. Dies bietet eine Möglichkeit, sich gegen die Volatilität der Kryptopreise abzusichern und gleichzeitig am gehebten Handel teilzunehmen.

F: Sind ewige Futures -Verträge für alle Kryptowährungen verfügbar?

Nein, ewige Futures -Verträge werden in der Regel für große Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum und manchmal für Altcoins mit ausreichendem Handelsvolumen angeboten. Neue Auflistungen hängen von Austauschrichtlinien und der Marktnachfrage ab.

F: Wie wirken sich die Finanzierungsraten auf meine Handelsstrategie aus?

Die Finanzierungssätze können sich auf die Kosten für die Haltung einer Position im Laufe der Zeit auswirken. Händler, die über längere Perioden Positionen innehaben, sollten die kumulativen Auswirkungen von Finanzierungsgebühren berücksichtigen, was je nach Richtung des Finanzierungssatzes entweder zu den Kosten oder zu geringen Renditen beitragen kann.