什麼是流動性開採收入（APY）？

流動性挖掘提供高度收益，但涉及無常損失等風險。與APR不同的APY佔據了複雜的興趣，使其更高。交易量，波動性和游泳池流動性均影響APY。仔細研究在參與之前至關重要。

2025/03/07 08:00

要點：

• 流動性挖掘APY（年度百分比）代表了為分散交易所（DEX）提供流動性的年度投資回報率。
• 隨著時間的推移，APY與APR（年度百分比）不同（年度百分比）。除非利率為零，否則APY總是高於APR。
• 幾個因素影響流動性挖掘APY，包括DEX的交易量，令牌對的波動性以及提供的總流動性。
• 無常損失是流動性開采的重大風險，與單獨持有相比，您的固定資產價值可能會降低。
• 在參與流動性開采之前，了解這些因素和風險至關重要。

什麼是流動性開採收入（APY）？

流動性挖掘是一個過程，用戶為分散交易所（DEX）提供流動性以換取獎勵。這些獎勵通常是以DEX的原始令牌或流動性池中令牌組合的形式支付的。 APY（年度百分比）代表您在此過程中投資的年度回報。至關重要的是要了解這是預計的年收益，實際收益可能會有很大差異。

APY與APR流動性開採：

APY和APR經常感到困惑，但它們代表了不同的事物。 APR（年度百分比）是每年獲得的簡單利率，而無需考慮複合。 APY考慮了複合的效果，其中所賺取的利息被添加回本金，從而獲得了進一步的利息。這意味著APY始終高於APR，除非在極少數情況下利率為零。在流動性挖掘中，APY是更相關的指標，因為獎勵通常會經常複合。

影響流動性開採APY的因素：

幾個因素會顯著影響您從流動性挖掘中獲得的APY。最重要的是DEX的交易量。較高的交易量通常會導致較高的費用，這些費用分配給流動性提供商。您選擇的特定令牌對也很重要。高度揮發性對可以產生更高的費用，但也帶來更高的無常損失風險。

已經提供給池的流動性總數是另一個關鍵因素。流動性高的游泳池可能比流動性低的水池低的APY，因為獎勵分佈在更多的提供商中。最後，DEX提供的具體激勵措施，例如對特定令牌或時期的增強獎勵也會影響APY。

無常損失：流動性開采的主要風險：

無常損失是需要仔細考慮的流動性開采的重大風險。當您最初提供流動性時，流動性池中兩個令牌的相對價格變化時，就會發生這種情況。如果兩個資產之間的價格差異擴大，那麼您最終的價值可能要比單獨持有資產的價格少。

這種損失是“無常的”，因為如果價格返回其原始比率，可以將其恢復。但是，如果價格發散持續，損失可能會永久。在參加流動性挖掘之前，了解無常損失至關重要，並且至關重要的是，基於所選令牌對的波動性仔細評估風險。

理解和計算APY：

計算流動性開采的精確APY可能很複雜。大多數DEX在其平台上提供了估計的APY，但這只是一個估計值，並且可以大大波動。實際的APY取決於上述因素，定期監視性能至關重要。您還應考慮與流動性庫中的存款和退出有關的交易費用。

參與流動性挖掘的分步指南（簡化）：

• 選擇DEX：研究並選擇提供流動性挖掘計劃的知名DEX。
• 選擇一個流動性池：選擇與您的風險承受能力和投資策略保持一致的令牌對。考慮無常損失的波動性和潛力。
• 連接錢包：將您的加密貨幣錢包連接到DEX。確保錢包支撐所選令牌。
• 提供流動性：將兩個令牌的同等價值存儲到選定的流動性池中。
• 賺取獎勵：根據您在流動性池的份額開始賺取獎勵。獎勵通常會自動添加到您的錢包中。
• 提取流動性：提取您的流動性並在需要時獲得獎勵。記住要考慮任何適用的費用。

常見問題和答案：

問：流動性採礦是有利可圖的嗎？

答：流動性挖掘盈利能力取決於幾個因素，包括APY，代幣對的波動以及無常損失的發生。不能保證有利可圖，損失是可能的。

問：流動性開採獎勵多久支付一次？

答：獎勵支出的頻率取決於特定的DEX。一些DEX會連續分發獎勵，而另一些則設定了支出期。

問：流動性挖掘有哪些風險？

答：主要風險包括無常損失，智能合同漏洞（黑客或錯誤）以及流動性池中資產的價格波動。

問：如何最大程度地降低無常損失的風險？

答：選擇較少的揮發性令牌對，仔細監控價格變動，並在多個池中多樣化您的流動性。

問：提供流動性開采的一些知名DEX是什麼？

答：幾個知名的DEX提供了流動性挖掘；但是，在選擇平台之前，研究和盡職調查至關重要。示例包括uniswap，pancakeswap和sushiswap，但這並不是詳盡的列表。在託付您的資金之前，請務必徹底研究任何平台。