什么是流动性开采收入（APY）？

流动性挖掘提供高度收益，但涉及无常损失等风险。与APR不同的APY占据了复杂的兴趣，使其更高。交易量，波动性和游泳池流动性均影响APY。仔细研究在参与之前至关重要。

2025/03/07 08:00

要点：

• 流动性挖掘APY（年度百分比）代表了为分散交易所（DEX）提供流动性的年度投资回报率。
• 随着时间的推移，APY与APR（年度百分比）不同（年度百分比）。除非利率为零，否则APY总是高于APR。
• 几个因素影响流动性挖掘APY，包括DEX的交易量，令牌对的波动性以及提供的总流动性。
• 无常损失是流动性开采的重大风险，与单独持有相比，您的固定资产价值可能会降低。
• 在参与流动性开采之前，了解这些因素和风险至关重要。

什么是流动性开采收入（APY）？

流动性挖掘是一个过程，用户为分散交易所（DEX）提供流动性以换取奖励。这些奖励通常是以DEX的原始令牌或流动性池中令牌组合的形式支付的。 APY（年度百分比）代表您在此过程中投资的年度回报。至关重要的是要了解这是预计的年收益，实际收益可能会有很大差异。

APY与APR流动性开采：

APY和APR经常感到困惑，但它们代表了不同的事物。 APR（年度百分比）是每年获得的简单利率，而无需考虑复合。 APY考虑了复合的效果，其中所赚取的利息被添加回本金，从而获得了进一步的利息。这意味着APY始终高于APR，除非在极少数情况下利率为零。在流动性挖掘中，APY是更相关的指标，因为奖励通常会经常复合。

影响流动性开采APY的因素：

几个因素会显着影响您从流动性挖掘中获得的APY。最重要的是DEX的交易量。较高的交易量通常会导致较高的费用，这些费用分配给流动性提供商。您选择的特定令牌对也很重要。高度挥发性对可以产生更高的费用，但也带来更高的无常损失风险。

已经提供给池的流动性总数是另一个关键因素。流动性高的游泳池可能比流动性低的水池低的APY，因为奖励分布在更多的提供商中。最后，DEX提供的具体激励措施，例如对特定令牌或时期的增强奖励也会影响APY。

无常损失：流动性开采的主要风险：

无常损失是需要仔细考虑的流动性开采的重大风险。当您最初提供流动性时，流动性池中两个令牌的相对价格变化时，就会发生这种情况。如果两个资产之间的价格差异扩大，那么您最终的价值可能要比单独持有资产的价格少。

这种损失是“无常的”，因为如果价格返回其原始比率，可以将其恢复。但是，如果价格发散持续，损失可能会永久。在参加流动性挖掘之前，了解无常损失至关重要，并且至关重要的是，基于所选令牌对的波动性仔细评估风险。

理解和计算APY：

计算流动性开采的精确APY可能很复杂。大多数DEX在其平台上提供了估计的APY，但这只是一个估计值，并且可以大大波动。实际的APY取决于上述因素，定期监视性能至关重要。您还应考虑与流动性库中的存款和退出有关的交易费用。

参与流动性挖掘的分步指南（简化）：

• 选择DEX：研究并选择提供流动性挖掘计划的知名DEX。
• 选择一个流动性池：选择与您的风险承受能力和投资策略保持一致的令牌对。考虑无常损失的波动性和潜力。
• 连接钱包：将您的加密货币钱包连接到DEX。确保钱包支撑所选令牌。
• 提供流动性：将两个令牌的同等价值存储到选定的流动性池中。
• 赚取奖励：根据您在流动性池的份额开始赚取奖励。奖励通常会自动添加到您的钱包中。
• 提取流动性：提取您的流动性并在需要时获得奖励。记住要考虑任何适用的费用。

常见问题和答案：

问：流动性采矿是有利可图的吗？

答：流动性挖掘盈利能力取决于几个因素，包括APY，代币对的波动以及无常损失的发生。不能保证有利可图，损失是可能的。

问：流动性开采奖励多久支付一次？

答：奖励支出的频率取决于特定的DEX。一些DEX会连续分发奖励，而另一些则设定了支出期。

问：流动性挖掘有哪些风险？

答：主要风险包括无常损失，智能合同漏洞（黑客或错误）以及流动性池中资产的价格波动。

问：如何最大程度地降低无常损失的风险？

答：选择较少的挥发性令牌对，仔细监控价格变动，并在多个池中多样化您的流动性。

问：提供流动性开采的一些知名DEX是什么？

答：几个知名的DEX提供了流动性挖掘；但是，在选择平台之前，研究和尽职调查至关重要。示例包括uniswap，pancakeswap和sushiswap，但这并不是详尽的列表。在托付您的资金之前，请务必彻底研究任何平台。