流動性採掘収入（APY）とは何ですか？

流動性マイニングは高いAPYリターンを提供しますが、非永続的な損失のようなリスクを伴います。 APYは、APRとは異なり、関心を引き裂くことを説明し、それを高くしています。取引量、ボラティリティ、プールの流動性はすべてAPYに影響を与えます。慎重な研究は参加前に重要です。

2025/03/07 08:00

キーポイント：

• 流動性マイニングAPY（年率利回り）は、分散型取引所（DEX）に流動性を提供するための年間投資収益率を表しています。
• APYは、時間の経過とともに稼いだ利息を悪化させることにより、APR（年率率）とは異なります。 APYは、金利がゼロでない限り、常にAPRよりも高くなります。
• Dexの取引量、トークンペアのボラティリティ、および提供される総流動性など、いくつかの要因が流動性採掘APYに影響を与えます。
• 非永続的な損失は、流動性採掘における重大なリスクであり、染色した資産の価値は個別に保持するのと比較して減少する可能性があります。
• これらの要因とリスクを理解することは、流動性採掘に参加する前に重要です。

流動性採掘収入（APY）とは何ですか？

流動性マイニングは、ユーザーが報酬と引き換えに分散型取引所（DEXS）に流動性を提供するプロセスです。これらの報酬は通常、Dexのネイティブトークンまたは流動性プール内のトークンの組み合わせの形で支払われます。 APY（年率利回り）は、このプロセスへの投資の年間収益率を表しています。これは予測される年間収益であり、実際の収益は大きく異なる可能性があることを理解することが重要です。

流動性採掘におけるAPY対APR：

ApyとAPRはしばしば混乱しますが、それらは異なるものを表しています。 APR（年率率）は、複利を考慮せずに年間稼いだ単純な金利です。 APYは、獲得した利息が校長に追加され、さらに利益を得る、複利の効果を考慮しています。これは、金利がゼロであるまれなケースを除いて、APYがAPRよりも常に高いことを意味します。流動性採掘では、報酬が頻繁に悪化することが多いため、APYはより関連性の高いメトリックです。

流動性採掘APYに影響する要因：

いくつかの要因は、流動性採掘から獲得したAPYに大きな影響を与えます。最も重要なのは、DEXの取引量です。より高い取引量は一般に、流動性プロバイダーに分配される料金の増加につながります。選択した特定のトークンペアも重要です。非常に揮発性のペアは、より高い料金を生み出すことができますが、非永続的な損失のリスクが高くなります。

プールに既に提供されている流動性の総量は、もう1つの重要な要素です。報酬はより多くのプロバイダーに広がっているため、流動性が高いプールは、流動性が低いプールよりも低い可能性があります。最後に、特定のトークンペアまたは期間のブーストされた報酬など、DEXが提供する特定のインセンティブもAPYに影響を与える可能性があります。

非永続的損失：流動性採掘における大きなリスク：

非永続的な損失は、慎重に検討する必要がある流動性採掘の重大なリスクです。流動性プールの2つのトークンの相対価格が、最初に流動性を提供したときと比較して変化するときに発生します。 2つの資産の価格差が拡大すると、単に資産を個別に保持していた場合よりも価値が低くなる可能性があります。

この損失は、価格が元の比率に戻った場合に回復できるため、「非永続的」です。ただし、価格の相違が続くと、損失は永続的になる可能性があります。流動性採掘に参加する前に、非永続的な損失を理解することは不可欠であり、選択したトークンペアのボラティリティに基づいてリスクを慎重に評価することが重要です。

APYの理解と計算：

流動性採掘のための正確なAPYを計算することは複雑になる可能性があります。ほとんどのDEXはプラットフォームで推定APYを提供しますが、これは推定にすぎず、かなり変動する可能性があります。実際のAPYは上記の要因に依存しており、パフォーマンスを定期的に監視することが重要です。また、流動性プールからの預け入れと撤回に関連する取引手数料を考慮する必要があります。

流動性採掘への参加に関する段階的なガイド（簡素化）：

• DEXを選択し、調査し、流動性採掘プログラムを提供する評判の良いDEXを選択します。
• 流動性プールを選択します。リスク許容度と投資戦略に合わせたトークンペアを選択します。変動性と非永続的な損失の可能性を考慮してください。
• ウォレットを接続する：暗号通貨ウォレットをDEXに接続します。ウォレットが選択したトークンをサポートしていることを確認してください。
• 流動性を提供する：選択した流動性プールに2つのトークンの等しい値を堆積させます。
• 報酬を獲得：流動性プールのシェアに基づいて報酬を獲得し始めます。通常、報酬はウォレットに自動的に追加されます。
• 流動性を撤回する：流動性を撤回し、必要に応じて報酬を獲得します。該当する料金を考慮してください。

一般的な質問と回答：

Q：流動性採掘は収益性がありますか？

A：流動性採掘の収益性は、APY、トークンペアのボラティリティ、および非永続的損失の発生など、いくつかの要因に依存します。収益性があることは保証されておらず、損失が可能です。

Q：流動性採掘報酬はどのくらいの頻度で支払われますか？

A：報酬の支払いの頻度は、特定のDEXによって異なります。一部のDEXは報酬を継続的に配布していますが、他のDEXは支払い期間を設定しています。

Q：流動性採掘に関連するリスクは何ですか？

A：主なリスクには、非永続的損失、スマートコントラクトの脆弱性（ハックまたはバグ）、および流動性プールの資産の価格変動が含まれます。

Q：非永続的な損失のリスクを最小限に抑えるにはどうすればよいですか？

A：揮発性の少ないトークンペアを選択し、価格の動きを慎重に監視し、複数のプールで流動性を多様化します。

Q：流動性採掘を提供する評判の良いDexsは何ですか？

A：いくつかの評判の良いDEXは、流動性採掘を提供します。ただし、プラットフォームを選択する前に、研究とデューデリジェンスが重要です。例には、Uniswap、Pancakeswap、Sushiswapが含まれますが、これは徹底的なリストではありません。資金を委ねる前に、常に任意のプラットフォームを徹底的に調査してください。