完全稀釋的估值和市值有什麼區別？

市值反映了使用循環供應的當前價值，而FDV通過包括所有令牌來估算未來的估值，從而深入了解潛在的稀釋和長期價值。

2025/07/22 10:01

了解市值的基礎知識

在加密貨幣世界中，市值是一個常用的度量標準，用於評估數字資產的規模和價值。市值是通過將加密貨幣的當前價格乘以其循環供應來計算的。這使投資者了解當前在市場上可用的資產的總價值。

例如，如果加密貨幣的價格為1美元，循環供應1000萬個硬幣，其市值將為1000萬美元。循環供應是指公開可用的硬幣或代幣數量，可以在交易所進行交易。它不包括鎖定，保留或以其他方式進行交易的硬幣。

重要的是要注意，市值不考慮將來可能會發布的硬幣，例如項目團隊在儲備金中或計劃未來解鎖的硬幣。

什麼是完全稀釋的估值？

通過考慮加密貨幣的總供應而不僅僅是循環供應，完全稀釋的估值（FDV）採用了不同的方法。總供應包括所有已經發行的硬幣，以及計劃將來發布的任何硬幣，例如採礦獎勵，團隊分配或代幣解鎖。

要計算FDV，請將加密貨幣的當前價格乘以其總供應。這提供了關於今天所有硬幣流通的估算值。例如，如果加密貨幣總供應2000萬個硬幣，目前的價格為1美元，則其FDV將為2000萬美元。

FDV對於了解項目的潛在估值特別有用，尤其是對於具有長期排放時間表或大量鎖定令牌的代幣。

市值和FDV之間的主要差異

儘管市值和完全稀釋的估值旨在衡量加密貨幣的價值，但它們在使用的供應數字上有所不同。市值使用循環供應，而FDV則使用總供應。這種區別可能會導致相同資產的估值截然不同。

例如，在通過市值查看時，具有大量令牌的項目可能會顯得相對較小，但是在通過FDV進行評估時，看起來可能會大大更大。對於僅依靠市值而不考慮未來代幣發行的潛在稀釋的投資者來說，這可能會產生誤導。

了解這兩個指標可以幫助投資者通過更清晰地了解一個項目的當前和潛在未來估值，從而做出更明智的決策。

何時使用市值與FDV

實際上，市值通常用於短期分析或評估加密貨幣當前市場情緒時。它反映了市場上積極交易的代幣的實際價值。

另一方面， FDV與長期分析或評估其具有大量令牌的項目時更相關。它可以幫助投資者了解，如果所有令牌都被釋放以及估值如何隨著時間的推移而變化，市場可能會如何反應。

• 投資者分析具有大量令牌儲量的新項目可能更喜歡FDV來了解潛在的未來價值。
• 專注於立即價格變動的貿易商可能更多地依賴於市值。
• 具有歸屬期或未來排放的標記學項目應考慮這兩個指標。

一起使用兩個指標提供了對加密貨幣估值的更全面的看法。

市值和FDV的實際例子

讓我們以一個真實的示例來說明差異。假設有一個新的加密貨幣，稱為“ XYZ Coin”，其中具有以下參數：

• 當前價格：0.50美元
• 循環供應：1000萬個硬幣
• 總供應：1億硬幣

市值將計算為：

• $ 0.50×1000萬美元= 500萬美元

完全稀釋的估值是：

• $ 0.50×1億美元= 5000萬美元

這表明，儘管目前的市值為500萬美元，但FDV表明，如果所有令牌都在流通，該項目的價值可能為5000萬美元。這個較大的差距表明，很大一部分令牌尚未用於交易，這可能會影響未來的價格動態。

這種差距可能是一個危險信號或機會，具體取決於標記和項目開發如何保持一致。

常見問題

問：加密貨幣的FDV能否低於其市值？

答：是的，如果由於令牌燃燒或其他減少供應機制，總供應量小於循環供應。在這種情況下，FDV反映了比市值少的數字。

問：為什麼有些項目更喜歡突出顯示FDV而不是市值？

答：具有大量未來令牌發行的項目可能會使用FDV表現出潛在的增長或對估值的更保守。它也可以用於比較公平競爭環境中的項目。

問：循環供應與總供應有何不同？

答：循環供應是指當前可用於交易的代幣數量，而總供應包括所有存在的令牌，包括鎖定，保留或尚未銷售或釋放的代幣。

問：投資者是否應該始終考慮市值和FDV？

答：是的，尤其是在評估具有復雜令牌學或重大供應變化的令牌時。考慮到兩者都可以更準確地了解資產的價值。