Quelle est la différence entre une évaluation et une capitalisation boursière entièrement diluées?

Comprendre les bases de la capitalisation boursière

Dans le monde de la crypto-monnaie, la capitalisation boursière est une mesure couramment utilisée pour évaluer la taille et la valeur d'un actif numérique. La capitalisation boursière est calculée en multipliant le prix actuel d'une crypto-monnaie par son alimentation en circulation. Cela donne aux investisseurs une idée de la valeur totale de l'actif actuellement disponible sur le marché.

Par exemple, si une crypto-monnaie a un prix de 1 $ et une offre circulante de 10 millions de pièces, sa capitalisation boursière serait de 10 millions de dollars. L'approvisionnement en circulation fait référence au nombre de pièces ou de jetons accessibles au public et peut être négocié sur les bourses. Il n'inclut pas les pièces verrouillées, réservées ou autrement pas disponibles pour le trading.

Il est important de noter que la capitalisation boursière ne tient pas compte des pièces qui pourraient être publiées à l'avenir, telles que celles organisées en réserve par l'équipe du projet ou celles prévues pour les déverrouillages futurs.

Qu'est-ce que l'évaluation entièrement diluée?

L'évaluation entièrement diluée (FDV) adopte une approche différente en considérant l'offre totale d'une crypto-monnaie plutôt que de l'alimentation en circulation. L'approvisionnement total comprend toutes les pièces qui ont déjà été émises ainsi que celles qui devraient être publiées à l'avenir, telles que celles des récompenses minières, des allocations d'équipe ou des déverrouilles de jetons.

Pour calculer le FDV, multipliez le prix actuel de la crypto-monnaie par son offre totale . Cela donne une estimation de la capitalisation boursière si toutes les pièces étaient en circulation aujourd'hui. Par exemple, si une crypto-monnaie a une offre totale de 20 millions de pièces et un prix actuel de 1 $, son FDV serait de 20 millions de dollars.

Le FDV est particulièrement utile pour comprendre la valorisation future potentielle d'un projet, en particulier pour les jetons avec un calendrier d'émission à long terme ou des quantités importantes de jetons verrouillés.

Différences clés entre la capitalisation boursière et le FDV

Bien que la capitalisation boursière et l'évaluation entièrement diluée visent à mesurer la valeur d'une crypto-monnaie, elles diffèrent dans les chiffres d'approvisionnement qu'ils utilisent. La capitalisation boursière utilise l'offre en circulation , tandis que le FDV utilise l'offre totale . Cette distinction peut conduire à des évaluations très différentes pour le même atout.

Par exemple, un projet avec un grand nombre de jetons à être libérés peut sembler relativement faible lorsqu'il est vu à travers sa capitalisation boursière, mais pourrait sembler beaucoup plus grand lorsqu'il est évalué via FDV. Cela peut être trompeur pour les investisseurs qui comptent uniquement sur la capitalisation boursière sans considérer la dilution potentielle des futures versions de jetons.

Comprendre les deux mesures aide les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées en fournissant une image plus claire de l'évaluation future actuelle et potentielle d'un projet.

Quand utiliser la capitalisation boursière vs FDV

En pratique, la capitalisation boursière est souvent utilisée pour une analyse à court terme ou lors de l'évaluation du sentiment actuel du marché autour d'une crypto-monnaie. Il reflète la valeur réelle que le marché place sur les jetons qui sont activement échangés.

D'un autre côté, le FDV est plus pertinent pour l'analyse à long terme ou lors de l'évaluation des projets avec une partie importante de leurs jetons qui ne sont pas encore en circulation. Il aide les investisseurs à comprendre comment le marché pourrait réagir si tous les jetons étaient libérés et comment l'évaluation pourrait changer avec le temps.

• Les investisseurs analysant de nouveaux projets avec de grandes réserves de jetons pourraient préférer que le FDV comprenne la valeur future potentielle.
• Les commerçants axés sur les mouvements de prix immédiats peuvent s'appuyer davantage sur la capitalisation boursière.
• Les projets en tokenomique qui incluent des périodes d'acquisition ou des émissions futures devraient prendre en compte les deux mesures.

L'utilisation des deux mesures ensemble offre une vue plus complète de l'évaluation d'une crypto-monnaie.

Exemples pratiques de capitalisation boursière et de FDV

Prenons un exemple réel pour illustrer la différence. Supposons qu'il y ait une nouvelle crypto-monnaie appelée «pièce XYZ» avec les paramètres suivants:

• Prix actuel: 0,50 $
• Alimentation en circulation: 10 millions de pièces
• Offre totale: 100 millions de pièces

La capitalisation boursière serait calculée comme suit:

• 0,50 $ × 10 millions = 5 millions de dollars

L' évaluation entièrement diluée serait:

• 0,50 $ × 100 millions = 50 millions de dollars

Cela montre que même si la capitalisation boursière actuelle est de 5 millions de dollars, le FDV suggère que le projet pourrait être évalué à 50 millions de dollars si tous les jetons circulaient. Cet grand écart indique qu'une grande partie des jetons ne sont pas encore disponibles pour le trading, ce qui pourrait affecter la dynamique des prix futures.

Un tel écart peut être un drapeau rouge ou une opportunité, selon la façon dont le tokenomics et le développement de projets s'alignent.

Questions fréquemment posées

Q: Le FDV d'une crypto-monnaie peut-il être jamais inférieur à sa capitalisation boursière? R: Oui, il est possible que l'alimentation totale soit inférieure à l'alimentation en circulation en raison de brûlures de jeton ou d'autres mécanismes de réduction de l'alimentation. Dans de tels cas, FDV refléterait un nombre plus petit que la capitalisation boursière.

Q: Pourquoi certains projets préfèrent-ils mettre en évidence le FDV au lieu de la capitalisation boursière? R: Les projets avec de grandes versions de jetons futurs peuvent utiliser le FDV pour montrer une croissance potentielle ou pour donner une estimation plus conservatrice de l'évaluation. Il peut également être utilisé pour comparer les projets sur un terrain de jeu à niveau.

Q: En quoi l'alimentation en circulation diffère-t-elle de l'offre totale? R: L'approvisionnement en circulation fait référence au nombre de jetons actuellement disponibles pour le trading, tandis que l'offre totale comprend tous les jetons existants, y compris ceux verrouillés, réservés ou encore à exploiter ou à libérer.

Q: Les investisseurs devraient-ils toujours considérer à la fois la capitalisation boursière et le FDV? R: Oui, surtout lors de l'évaluation des jetons avec des tokenomiques complexes ou des changements d'offre futurs importants. Considérer les deux fournit une image plus précise de la valeur de l'actif.