Bitcoin與股票市場之間的相關性是什麼

Bitcoin自2020年以來，由於機構採用並融入了傳統財務，與股市的相關性有所增加。

2025/07/18 04:56

了解Bitcoin與股票市場之間的相關性

隨著機構投資者和零售商人將加密貨幣整合到其投資組合中， Bitcoin與股票市場之間的相關性已成為越來越興趣的話題。從歷史上看，Bitcoin被認為是與傳統市場相關性較低的資產，但是最近的趨勢表明這種關係正在發展。

影響這種動態的一個關鍵因素是市場情緒。當投資者對股票的信心下降時，資本通常會流入Bitcoin等替代資產，這可以充當抵抗通貨膨脹或經濟不確定性的對沖。相反，在強大的股權績效期間，一些投資者可能會將資金從加密貨幣市場中重新分配。

Bitcoin和股票市場相關性的歷史趨勢

在過去的十年中，Bitcoin的價格變動顯示與主要庫存指數（例如標準普爾500指數和納斯達克）的相關程度不同。 Bitcoin早年獨立交易，在很大程度上不受更廣泛的金融市場的影響。但是，自2020年以來，尤其是在全球大流行和隨後的貨幣刺激中，Bitcoin開始隨風險的資產更加緊密地移動。

這一轉變恰逢機構投資者的參與以及引入Bitcoin ETF ，期貨合約和其他將加密貨幣價格與傳統財務聯繫起來的衍生品。結果，Bitcoin開始與納斯達克（Nasdaq）等技術繁重指數表現出更強的正相關性，尤其是當大型技術庫存經歷波動性時。

影響兩個市場的宏觀經濟因素

幾個宏觀經濟指標都會影響股票市場和Bitcoin。利率，通貨膨脹數據和美聯儲政策決策是最重要的驅動力之一。當利率上升時，借貸成本增加，這通常會影響公司收入和股票估值。同樣，較高的利率可以減少對加密貨幣等高風險資產的投機投資。

通貨膨脹是另一個關鍵變量。儘管Bitcoin經常以對沖通貨膨脹的方式提升，但其在通貨膨脹期間的實際行為取決於更廣泛的市場心理學。在通貨膨脹率上升的時期，如果投資者認為中央銀行積極收緊貨幣政策，則由於擔心流動性降低，股票和Bitcoin可能會一起下降。

投資者的行為和風險胃口

投資者行為在塑造Bitcoin與股票市場之間的相關性方面起著至關重要的作用。零售和機構投資者傾向於將這兩個資產類別視為更廣泛的風險食慾框架的一部分。在牛市期間，風險行為會導致股票和加密貨幣市場的同時增長。相比之下，在熊市或矯正期間，投資者可以出售兩個資產類別以保存資本。

此外，多資產交易平台和多元化投資產品的出現使投資者更容易分配跨股票和加密貨幣的資本。這種整合進一步加強了這些市場之間的相互依存關係，尤其是在年輕的投資者中，他們將數字資產視為其投資組合的自然擴展。

全球事件和地緣政治緊張局勢的影響

地緣政治衝突，監管變化和大流行等全球事件也影響Bitcoin和股票市場。例如，在俄羅斯 - 烏克蘭衝突期間，全球股票急劇下降，Bitcoin由於普遍的冒險情緒而反映了這一衰退。

但是，在某些情況下，Bitcoin行為不同。在發生過度通貨膨脹或貨幣貶值的國家中，Bitcoin可以成為獨立於全球股票趨勢的避風港。這些案例強調，儘管在某些條件下存在相關性，但Bitcoin仍然保留了將其與傳統股票區分開的獨特屬性。

如何分析Bitcoin與股票的關係

為了評估Bitcoin與股票市場之間的相關性，投資者可以使用Pearson相關係數等統計工具。這些指標衡量了兩個資產以串聯移動的程度，範圍從-1（完美的負相關）到+1（完美的正相關）。

使用諸如TradingView或CoinMarketCap之類的平台，可以在特定時間範圍內覆蓋Bitcoin的價格圖，例如標準普爾500指數或DJIA。通過計算30天，60天或90天間隔內的滾動相關性，投資者可以深入了解這種關係的發展。

此外，與傳統市場指標一起跟踪鏈量指標提供了對Bitcoin相對於股票的行為的更全面的理解。玻璃節或加密量的工具提供儀表板，將宏觀經濟數據與區塊鏈分析相結合，以進行更深入的分析。

常見問題

• Bitcoin是否總是與股票市場保持一致？
  

   No, Bitcoin does not always move in line with the stock market. While there are periods of positive correlation, especially during broad market rallies or crashes, Bitcoin can also decouple based on unique factors like regulatory news, adoption trends, or geopolitical developments.
  為什麼Bitcoin在2020年之後開始與股票開始關聯？
   2020年後，Bitcoin因機構採用增加，Bitcoin ETF的推出以及與主流金融的更大整合而變得更加與股票相關。機構資本的湧入Bitcoin與傳統風險資產更加緊密相關。
   Bitcoin可以返回與股票不相關嗎？
  是的，Bitcoin如果將其成熟為獨立資產類別或經驗的需求，例如在新興市場中採用，技術進步或監管清晰度，則可以恢復到低相關狀態。
  我是否應該將Bitcoin作為我多元化投資組合與股票的一部分？
  在多元化的投資組合中包括Bitcoin可以提供潛在上升空間的非傳統資產的風險。但是，投資者應意識到其波動性以及在某些市場條件下其行為可能與股票相似的事實。