Quelle est la corrélation entre Bitcoin et le marché boursier

Comprendre la corrélation entre Bitcoin et le marché boursier

La corrélation entre Bitcoin et le marché boursier est devenue un sujet d'intérêt croissant, car les investisseurs institutionnels et les commerçants de détail intègrent les crypto-monnaies dans leurs portefeuilles. Historiquement, Bitcoin était considéré comme un atout avec une faible corrélation avec les marchés traditionnels, mais les tendances récentes suggèrent que cette relation évolue.

Un facteur clé influençant cette dynamique est le sentiment du marché . Lorsque la confiance des investisseurs dans les actions diminue, le capital s'écoule souvent dans des actifs alternatifs comme Bitcoin, ce qui peut agir comme une couverture contre l'inflation ou l'incertitude économique. À l'inverse, pendant les périodes de fortes performances en actions, certains investisseurs peuvent réaffecter des fonds loin des marchés cryptographiques.

Tendances historiques dans Bitcoin et corrélation boursière

Au cours de la dernière décennie, les mouvements de prix de Bitcoin ont montré différents degrés de corrélation avec les principaux indices de stock tels que le S&P 500 et le NASDAQ . Dans ses premières années, Bitcoin s'est échangé indépendamment, largement non affecté par des marchés financiers plus larges. Cependant, depuis 2020, en particulier au milieu de la pandémie mondiale et du stimulus monétaire ultérieur, Bitcoin a commencé à se déplacer plus près avec les actifs à risque.

Ce changement a coïncidé avec une participation accrue des investisseurs institutionnels et l'introduction des ETF Bitcoin , des contrats à terme et d'autres dérivés qui lient les prix des crypto-monnaies à la finance traditionnelle. En conséquence, Bitcoin a commencé à présenter des corrélations positives plus fortes avec des indices technologiques comme le NASDAQ, en particulier lorsque les actions de la technologie à grande capitalisation ont connu une volatilité.

Facteurs macroéconomiques affectant les deux marchés

Plusieurs indicateurs macroéconomiques influencent à la fois le marché boursier et Bitcoin. Les taux d'intérêt , les données sur l'inflation et les décisions politiques de la Réserve fédérale sont parmi les moteurs les plus importants. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les coûts d'emprunt augmentent, ce qui pèse généralement sur les bénéfices des entreprises et les évaluations des actions. De même, des taux d'intérêt plus élevés peuvent réduire les investissements spéculatifs dans des actifs à haut risque comme les crypto-monnaies.

L'inflation est une autre variable critique. Alors que Bitcoin est souvent promu comme une couverture contre l'inflation, son comportement réel pendant les périodes inflationnistes dépend d'une psychologie plus large du marché. En période de hausse de l'inflation, si les investisseurs perçoivent de manière agressive les banques centrales comme le resserrement de la politique monétaire, les deux actions et Bitcoin peuvent diminuer ensemble en raison de la réduction de la liquidité.

Comportement des investisseurs et appétit des risques

Le comportement des investisseurs joue un rôle crucial dans la formation de la corrélation entre Bitcoin et le marché boursier. Les investisseurs au détail et institutionnels ont tendance à traiter les deux classes d'actifs dans le cadre d'un cadre d'appétit à risque plus large. Pendant les marchés haussiers, le comportement à risque entraîne des gains simultanés sur les actions et les marchés cryptographiques. En revanche, pendant les marchés ou corrections ours, les investisseurs peuvent vendre les deux classes d'actifs pour préserver le capital.

De plus, l'émergence de plateformes de trading multi-actifs et de produits d'investissement diversifiés a permis aux investisseurs d'attribuer plus facilement le capital entre les actions et les crypto-monnaies. Cette intégration a encore renforcé l'interdépendance entre ces marchés, en particulier chez les jeunes investisseurs qui considèrent les actifs numériques comme une extension naturelle de leurs portefeuilles.

Impact des événements mondiaux et des tensions géopolitiques

Des événements mondiaux tels que les conflits géopolitiques , les changements réglementaires et les pandémies ont également un impact sur Bitcoin et le marché boursier. Par exemple, pendant le conflit de Russie-Ukraine, les actions mondiales ont fortement chuté et Bitcoin reflétait ce ralentissement en raison d'un sentiment de risque généralisé.

Cependant, il y a des cas où Bitcoin se comporte différemment. Dans les pays souffrant d'hyperinflation ou de dévaluation de la monnaie, Bitcoin peut servir de refuge indépendant des tendances mondiales des actions. Ces cas soulignent que, même si la corrélation existe dans certaines conditions, Bitcoin conserve toujours des propriétés uniques qui la différencient des actions traditionnelles.

Comment analyser la relation de Bitcoin avec les actions

Pour évaluer la corrélation entre Bitcoin et le marché boursier, les investisseurs peuvent utiliser des outils statistiques tels que les coefficients de corrélation Pearson . Ces mesures mesurent la mesure dans laquelle deux actifs se déplacent en tandem, allant de -1 (corrélation négative parfaite) à +1 (corrélation positive parfaite).

En utilisant des plates-formes telles que TradingView ou CoinmarketCap , on peut superposer le tableau des prix de Bitcoin avec des indices majeurs tels que le S&P 500 ou DJIA sur des délais spécifiques. En calculant la corrélation roulante sur des intervalles de 30 jours, 60 jours ou 90 jours, les investisseurs ont un aperçu de l'évolution de la relation.

De plus, le suivi des mesures sur la chaîne aux côtés des indicateurs de marché traditionnels fournit une compréhension plus complète du comportement de Bitcoin par rapport aux actions. Des outils comme Glassnode ou Cryptoques proposent des tableaux de bord qui combinent des données macroéconomiques avec l'analyse de la blockchain pour une analyse plus approfondie.

Questions fréquemment posées

• Bitcoin évolue-t-il toujours en ligne avec le marché boursier?

   No, Bitcoin does not always move in line with the stock market. While there are periods of positive correlation, especially during broad market rallies or crashes, Bitcoin can also decouple based on unique factors like regulatory news, adoption trends, or geopolitical developments.

• Pourquoi Bitcoin a-t-il commencé à être en corrélation avec les actions après 2020? Après 2020, Bitcoin est devenu plus corrélé avec les actions en raison de l'adoption institutionnelle accrue, du lancement de Bitcoin ETF et d'une plus grande intégration dans la finance générale. L'afflux de capital institutionnel a lié Bitcoin plus étroitement aux actifs de risque traditionnels.
• Bitcoin peut-il jamais être non corrélé avec des actions? Oui, Bitcoin pourrait revenir à un état de faible corrélation s'il mûrit en tant que classe d'actifs autonomes ou expériences de la demande motivée par des facteurs uniques tels que l'adoption sur les marchés émergents, les progrès technologiques ou la clarté réglementaire.
• Dois-je considérer Bitcoin dans le cadre de mon portefeuille diversifié aux côtés des actions? L'inclusion de Bitcoin dans un portefeuille diversifié peut fournir une exposition à un actif non traditionnel avec un potentiel à la hausse. Cependant, les investisseurs doivent être conscients de sa volatilité et du fait qu'elle peut se comporter de manière similaire aux actions pendant certaines conditions du marché.