Bitcoin与股票市场之间的相关性是什么

Bitcoin自2020年以来，由于机构采用并融入了传统财务，与股市的相关性有所增加。

2025/07/18 04:56

了解Bitcoin与股票市场之间的相关性

随着机构投资者和零售商人将加密货币整合到其投资组合中， Bitcoin与股票市场之间的相关性已成为越来越兴趣的话题。从历史上看，Bitcoin被认为是与传统市场相关性较低的资产，但是最近的趋势表明这种关系正在发展。

影响这种动态的一个关键因素是市场情绪。当投资者对股票的信心下降时，资本通常会流入Bitcoin等替代资产，这可以充当抵抗通货膨胀或经济不确定性的对冲。相反，在强大的股权绩效期间，一些投资者可能会将资金从加密货币市场中重新分配。

Bitcoin和股票市场相关性的历史趋势

在过去的十年中，Bitcoin的价格变动显示与主要库存指数（例如标准普尔500指数和纳斯达克）的相关程度不同。 Bitcoin早年独立交易，在很大程度上不受更广泛的金融市场的影响。但是，自2020年以来，尤其是在全球大流行和随后的货币刺激中，Bitcoin开始随风险的资产更加紧密地移动。

这一转变恰逢机构投资者的参与以及引入Bitcoin ETF ，期货合约和其他将加密货币价格与传统财务联系起来的衍生品。结果，Bitcoin开始与纳斯达克（Nasdaq）等技术繁重指数表现出更强的正相关性，尤其是当大型技术库存经历波动性时。

影响两个市场的宏观经济因素

几个宏观经济指标都会影响股票市场和Bitcoin。利率，通货膨胀数据和美联储政策决策是最重要的驱动力之一。当利率上升时，借贷成本增加，这通常会影响公司收入和股票估值。同样，较高的利率可以减少对加密货币等高风险资产的投机投资。

通货膨胀是另一个关键变量。尽管Bitcoin经常以对冲通货膨胀的方式提升，但其在通货膨胀期间的实际行为取决于更广泛的市场心理学。在通货膨胀率上升的时期，如果投资者认为中央银行积极收紧货币政策，则由于担心流动性降低，股票和Bitcoin可能会一起下降。

投资者的行为和风险胃口

投资者行为在塑造Bitcoin与股票市场之间的相关性方面起着至关重要的作用。零售和机构投资者倾向于将这两个资产类别视为更广泛的风险食欲框架的一部分。在牛市期间，风险行为会导致股票和加密货币市场的同时增长。相比之下，在熊市或矫正期间，投资者可以出售两个资产类别以保存资本。

此外，多资产交易平台和多元化投资产品的出现使投资者更容易分配跨股票和加密货币的资本。这种整合进一步加强了这些市场之间的相互依存关系，尤其是在年轻的投资者中，他们将数字资产视为其投资组合的自然扩展。

全球事件和地缘政治紧张局势的影响

地缘政治冲突，监管变化和大流行等全球事件也影响Bitcoin和股票市场。例如，在俄罗斯 - 乌克兰冲突期间，全球股票急剧下降，Bitcoin由于普遍的冒险情绪而反映了这一衰退。

但是，在某些情况下，Bitcoin行为不同。在发生过度通货膨胀或货币贬值的国家中，Bitcoin可以成为独立于全球股票趋势的避风港。这些案例强调，尽管在某些条件下存在相关性，但Bitcoin仍然保留了将其与传统股票区分开的独特属性。

如何分析Bitcoin与股票的关系

为了评估Bitcoin与股票市场之间的相关性，投资者可以使用Pearson相关系数等统计工具。这些指标衡量了两个资产以串联移动的程度，范围从-1（完美的负相关）到+1（完美的正相关）。

使用诸如TradingView或CoinMarketCap之类的平台，可以在特定时间范围内覆盖Bitcoin的价格图，例如标准普尔500指数或DJIA。通过计算30天，60天或90天间隔内的滚动相关性，投资者可以深入了解这种关系的发展。

此外，与传统市场指标一起跟踪链量指标提供了对Bitcoin相对于股票的行为的更全面的理解。玻璃节或加密量的工具提供仪表板，将宏观经济数据与区块链分析相结合，以进行更深入的分析。

常见问题

• Bitcoin是否总是与股票市场保持一致？
  

   No, Bitcoin does not always move in line with the stock market. While there are periods of positive correlation, especially during broad market rallies or crashes, Bitcoin can also decouple based on unique factors like regulatory news, adoption trends, or geopolitical developments.
  为什么Bitcoin在2020年之后开始与股票开始关联？
   2020年后，Bitcoin因机构采用增加，Bitcoin ETF的推出以及与主流金融的更大整合而变得更加与股票相关。机构资本的涌入Bitcoin与传统风险资产更加紧密相关。
   Bitcoin可以返回与股票不相关吗？
  是的，Bitcoin如果将其成熟为独立资产类别或经验的需求，例如在新兴市场中采用，技术进步或监管清晰度，则可以恢复到低相关状态。
  我是否应该将Bitcoin作为我多元化投资组合与股票的一部分？
  在多元化的投资组合中包括Bitcoin可以提供潜在上升空间的非传统资产的风险。但是，投资者应意识到其波动性以及在某些市场条件下其行为可能与股票相似的事实。