什麼是熊市看漲期權價差？

With a bear call spread, traders sell a call at a higher strike price and buy one at a lower price to earn a net premium while betting on a price decline or stability in an underlying security with limited risk.

2024/10/17 17:48

1. 了解熊市買權價差定義：

熊市買權價差是一種選擇權交易策略，涉及賣出同一標的證券的較高行使價看漲期權和買入較低行使價看漲期權，兩者俱有相同的到期日。

2. 熊市買權價差的結構：

第 1 條：賣出具有較高執行價格（OTM 或略 ITM）的買權。
第 2 條：買入執行價格較低的買權（通常為 OTM 或深度 ITM）。
淨權利金：出售較高行使價買權所獲得的淨權利金大於購買較低行使價買權所支付的權利金。

3. 損益概況：

利潤：當標的證券價格下跌或維持低於所售買權的執行價格時，熊市買權價差利潤。
損失：當標的證券價格升至高於所售買權的執行價格時，熊市買權價差會產生損失。

4. 損益平衡點：

熊市買權價差的損益平衡點是損益平衡時的基礎證券價格。計算方法如下：

 Breakeven Point = (Strike Price of Sold Call - Strike Price of Bought Call) + (Net Premium Received)

5、策略分析：

看漲前景：當交易者對標的證券持看跌前景並預計其價格將下跌或保持低於所售看漲期權的執行價格時，看跌看漲期權價差是合適的。
有限風險：最大損失僅限於收到的淨保費。
中性 Theta：熊市看漲選擇權價差對選擇權具有中性 Theta，這意味著它們不會隨著時間的推移而獲得或損失價值。
創收：如果標的證券價格維持在損益兩平點以下，熊市買權價差可以產生收入。

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