Was ist ein Bear Call Spread?

Bei einem Bear-Call-Spread verkaufen Händler einen Call zu einem höheren Ausübungspreis und kaufen einen zu einem niedrigeren Preis, um eine Nettoprämie zu verdienen und gleichzeitig auf einen Preisrückgang oder die Stabilität eines zugrunde liegenden Wertpapiers mit begrenztem Risiko zu wetten.

Oct 17, 2024 at 05:48 pm

1. Bear Call Spreads verstehen

Definition:

Ein Bear-Call-Spread ist eine Optionshandelsstrategie, die den Verkauf einer Call-Option mit höherem Strike und den Kauf einer Call-Option mit niedrigerem Strike auf dasselbe zugrunde liegende Wertpapier, beide mit demselben Ablaufdatum, beinhaltet.

2. Struktur eines Bear Call Spreads:

• Etappe 1: Verkaufen Sie eine Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis (OTM oder leicht ITM).
• Etappe 2: Kaufen Sie eine Call-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis (normalerweise OTM oder stark ITM).
• Nettoprämie: Die Nettoprämie, die Sie durch den Verkauf des Calls mit höherem Strike erhalten, ist höher als die Prämie, die für den Kauf des Calls mit niedrigerem Strike gezahlt wurde.

3. Gewinn- und Verlustprofil:

• Gewinn: Bear-Call-Spreads erzielen einen Gewinn, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers unter den Ausübungspreis des verkauften Calls fällt oder unter diesem bleibt.
• Verlust: Bei Bear-Call-Spreads entsteht ein Verlust, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers über den Ausübungspreis des verkauften Calls steigt.

4. Breakeven-Punkt:

Der Breakeven-Punkt für einen Bear-Call-Spread ist der zugrunde liegende Wertpapierpreis, bei dem Gewinn und Verlust ausgeglichen sind. Es wird wie folgt berechnet:

 Breakeven Point = (Strike Price of Sold Call - Strike Price of Bought Call) + (Net Premium Received)

5. Strategieanalyse:

• Bullischer Ausblick: Bear-Call-Spreads sind geeignet, wenn der Händler einen pessimistischen Ausblick auf das zugrunde liegende Wertpapier hat und erwartet, dass sein Preis fällt oder unter dem Ausübungspreis des verkauften Calls bleibt.
• Begrenztes Risiko: Der maximale Verlust ist auf die erhaltene Nettoprämie begrenzt.
• Neutrales Theta: Bear-Call-Spreads haben ein neutrales Theta gegenüber Optionen, was bedeutet, dass sie im Laufe der Zeit aufgrund des Zeitablaufs weder an Wert gewinnen noch verlieren.
• Ertragsgenerierung: Bear-Call-Spreads können Erträge generieren, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers unter der Gewinnschwelle bleibt.