나이지리아의 암호화폐 규제 여정: 진행 상황과 지속적인 오류

나이지리아가 암호화폐 규정을 글로벌 표준에 맞추고 Tinubu 정권 하에서 열망하는 대륙 리더십을 달성한다면

The Federal Government of Nigeria recently filed a lawsuit against a group of crypto traders for engaging in unlicensed trading operations. This move, though unsurprising given the government’s historically tense relationship with cryptocurrencies, raises critical questions about the coherence of regulatory efforts. The link between USDT, a popular stablecoin, and the formal exchange rate between the US dollar and the naira has long been a subject of contention, driving much of the government’s caution.

나이지리아 연방 정부는 최근 무면허 거래 활동에 참여한 암호화폐 거래자 그룹을 상대로 소송을 제기했습니다. 이러한 움직임은 정부와 암호화폐와의 역사적으로 긴장된 관계를 고려할 때 놀라운 일이 아니지만 규제 노력의 일관성에 대한 중요한 질문을 제기합니다. 인기 있는 스테이블 코인인 USDT와 미국 달러와 나이라 간의 공식적인 환율 사이의 연관성은 오랫동안 논쟁의 대상이 되어 왔으며 정부의 많은 주의를 불러일으켰습니다.

The Economic and Financial Crimes Commission (EFCC) charged the traders with carrying on “the specialized business of another financial institution without a valid license” and “not being an authorized dealer in the Nigeria Autonomous Foreign Exchange Market, [they] negotiated United States Dollar Tether (USDT) against Naira with the public.”

경제금융범죄위원회(EFCC)는 거래자들을 "유효한 허가 없이 다른 금융 기관의 전문 사업"을 수행한 혐의로 기소했으며 "나이지리아 자치 외환 시장의 공인 딜러가 아니었고 [그들은] 미국 달러를 협상했습니다. 대중과 함께하는 나이라 대비 테더(USDT).”

While USDT is pegged to the US dollar and is designed to mirror its value, it is fundamentally different from the USD. USDT is a digital token issued by the Tether Foundation and backed by a reserve of USD-denominated assets, including US treasuries, corporate bonds, precious metals and even other cryptocurrencies. However, the stability of USDT is based entirely on trust in the Tether Foundation’s ability to maintain this reserve.

USDT는 미국 달러에 고정되어 있으며 그 가치를 반영하도록 설계되어 있지만 USD와는 근본적으로 다릅니다. USDT는 테더 재단(Tether Foundation)에서 발행한 디지털 토큰으로 미국 국채, 회사채, 귀금속 및 기타 암호화폐를 포함한 USD 표시 자산의 보유금으로 뒷받침됩니다. 그러나 USDT의 안정성은 전적으로 Tether Foundation이 이 준비금을 유지할 수 있는 능력에 대한 신뢰에 기초합니다.

The government’s heavy-handed approach to cryptocurrency regulation has been criticized by stakeholders, who argue that it stifles innovation and drives activity underground, making it harder to regulate. A regulatory framework that clearly defines the interaction between regulators and the industry was sorely needed.

암호화폐 규제에 대한 정부의 엄격한 접근 방식은 혁신을 억제하고 지하 활동을 촉진하여 규제를 더 어렵게 만든다고 주장하는 이해관계자들로부터 비판을 받았습니다. 규제 기관과 업계 간의 상호 작용을 명확하게 정의하는 규제 프레임워크가 절실히 필요했습니다.

There were high hopes that the new administration would usher in a more pragmatic approach, and the Central Bank of Nigeria (CBN) under Olayemi Cardoso took a promising first step. In December 2023, the CBN issued guidelines recognising virtual asset service providers (VASPs) as financial institutions under the Money Laundering (Prevention and Prohibition) Act 2022 and acknowledged the SEC’s authority to regulate them.

새 정부가 보다 실용적인 접근 방식을 도입할 것이라는 높은 기대가 있었고 올라예미 카르도소(Olayemi Cardoso) 산하의 나이지리아 중앙은행(CBN)은 유망한 첫 걸음을 내디뎠습니다. 2023년 12월 CBN은 2022년 자금세탁(방지 및 금지)법에 따라 가상자산서비스제공자(VASP)를 금융기관으로 인정하는 지침을 발표하고 SEC의 규제 권한을 인정했습니다.

This shift allowed banks and financial institutions to engage with VASPs, provided the latter complied with SEC licensing requirements. This development was seen as a breath of fresh air, marking a significant step forward in the country’s crypto regulation journey. Under Dr Emomotimi Agama’s leadership, the SEC moved to provisionally license two local VASPs, signaling progress toward formalising the crypto landscape.

이러한 변화로 인해 은행과 금융 기관은 VASP가 SEC 라이센스 요구 사항을 준수하는 경우 VASP에 참여할 수 있었습니다. 이러한 발전은 신선한 공기의 숨결로 여겨져 국가의 암호화폐 규제 여정에서 중요한 진전을 이루었습니다. Emomotimi Agama 박사의 리더십 하에 SEC는 두 개의 로컬 VASP에 대한 임시 라이선스를 부여하여 암호화폐 환경을 공식화하는 방향으로 나아가고 있습니다.

Despite all of the positive movements above, there are still some fundamental errors that expose a lack of robust understanding of the asset class, or a lack of coherence in or cooperation between regulatory and enforcement authorities on the subject. In the recent lawsuit by the EFCC filed against some traders of USDT, the charge sheet had the language below:

위의 모든 긍정적인 움직임에도 불구하고 자산 클래스에 대한 확실한 이해가 부족하거나 해당 주제에 대한 규제 기관과 집행 기관 간의 일관성이나 협력이 부족함을 드러내는 몇 가지 근본적인 오류가 여전히 있습니다. 최근 EFCC가 일부 USDT 트레이더를 상대로 제기한 소송에서 청구서에는 다음과 같은 문구가 포함되어 있습니다.

“That you, …  and …, between January 2021 and December 2021, in Abuja, within the jurisdiction of this Honourable Court, carried on the specialized business of another financial institution without a valid license, and thereby committed an offense contrary to Section 57(1) and (2) of the Banks and Other Financial Institutions Act, 2020, and punishable under Section 57(5) of the same Act. That you… not being an authorized dealer in the Nigeria Autonomous Foreign Exchange Market, negotiated United States Dollar Tether (USDT) against Naira with the public, and thereby committed an offense contrary to and punishable under Section 29(1)(c) of the Foreign Exchange (Monitoring and Miscellaneous Provisions) Act.”

“귀하, ... 그리고 ...은 2021년 1월부터 2021년 12월 사이에 본 명예 법원 관할권 내의 아부자에서 유효한 면허 없이 다른 금융 기관의 전문 업무를 수행하여 57항( 2020년 은행 및 기타 금융 기관법의 1) 및 (2)에 해당하며, 같은 법 57(5)항에 따라 처벌될 수 있습니다. 귀하는...나이지리아 자치 외환 시장의 공인 딜러가 아니고 대중과 나이라를 상대로 미국 달러 테더(USDT)를 협상하여 법 29(1)(c)항에 반하며 처벌할 수 있는 범죄를 저질렀습니다. 외국환(감시 및 기타 규정)법.”

This section of the charge sheet seems to suggest that the authorities conflated USDT with the US dollar, despite the clear distinction between the two assets. This error could have significant implications for the case and highlights the need for greater technical understanding among those involved in regulating and enforcing cryptocurrency laws.

청구서의 이 섹션은 두 자산의 명확한 구별에도 불구하고 당국이 USDT를 미국 달러와 혼동했음을 시사하는 것으로 보입니다. 이 오류는 해당 사건에 중대한 영향을 미칠 수 있으며 암호화폐 법률 규제 및 집행과 관련된 사람들의 기술적 이해가 더욱 높아져야 함을 강조합니다.