ナイジェリアの暗号通貨規制の歩み: 進歩と永続する誤り

ナイジェリアがティヌブ政権下で自国の暗号通貨規制を世界標準に合わせ、目指す大陸のリーダーシップを達成するのであれば

The Federal Government of Nigeria recently filed a lawsuit against a group of crypto traders for engaging in unlicensed trading operations. This move, though unsurprising given the government’s historically tense relationship with cryptocurrencies, raises critical questions about the coherence of regulatory efforts. The link between USDT, a popular stablecoin, and the formal exchange rate between the US dollar and the naira has long been a subject of contention, driving much of the government’s caution.

ナイジェリア連邦政府は最近、無許可の取引業務に従事したとして仮想通貨トレーダーのグループに対して訴訟を起こした。この動きは、政府と仮想通貨との歴史的に緊迫した関係を考慮すると驚くべきことではないが、規制の取り組みの一貫性について重大な疑問を引き起こしている。人気のステーブルコインであるUSDTと、米ドルとナイラの正式な為替レートとの関連性は長年論争の的となっており、政府の警戒心を強めている。

The Economic and Financial Crimes Commission (EFCC) charged the traders with carrying on “the specialized business of another financial institution without a valid license” and “not being an authorized dealer in the Nigeria Autonomous Foreign Exchange Market, [they] negotiated United States Dollar Tether (USDT) against Naira with the public.”

経済金融犯罪委員会（EFCC）は、トレーダーらを「有効なライセンスを持たずに別の金融機関の専門業務を行った」ことと、「ナイジェリア自治外国為替市場の正規ディーラーではなく、米ドルを交渉した」として告発した。国民とナイラに対抗するテザー（USDT）。」

While USDT is pegged to the US dollar and is designed to mirror its value, it is fundamentally different from the USD. USDT is a digital token issued by the Tether Foundation and backed by a reserve of USD-denominated assets, including US treasuries, corporate bonds, precious metals and even other cryptocurrencies. However, the stability of USDT is based entirely on trust in the Tether Foundation’s ability to maintain this reserve.

USDT は米ドルに固定されており、その価値を反映するように設計されていますが、米ドルとは根本的に異なります。 USDTはテザー財団によって発行されたデジタルトークンであり、米国国債、社債、貴金属、さらには他の暗号通貨を含む米ドル建て資産の準備金によって裏付けられています。ただし、USDT の安定性は完全に、この準備金を維持するテザー財団の能力への信頼に基づいています。

The government’s heavy-handed approach to cryptocurrency regulation has been criticized by stakeholders, who argue that it stifles innovation and drives activity underground, making it harder to regulate. A regulatory framework that clearly defines the interaction between regulators and the industry was sorely needed.

仮想通貨規制に対する政府の強圧的なアプローチは、イノベーションを抑制し、活動を地下に潜め、規制を困難にしているとして利害関係者から批判されている。規制当局と業界との間の相互作用を明確に定義する規制の枠組みが切実に必要とされていました。

There were high hopes that the new administration would usher in a more pragmatic approach, and the Central Bank of Nigeria (CBN) under Olayemi Cardoso took a promising first step. In December 2023, the CBN issued guidelines recognising virtual asset service providers (VASPs) as financial institutions under the Money Laundering (Prevention and Prohibition) Act 2022 and acknowledged the SEC’s authority to regulate them.

新政権がより現実的なアプローチを導入することに大きな期待が寄せられ、オラエミ・カルドーソ率いるナイジェリア中央銀行（CBN）が有望な第一歩を踏み出した。 CBNは2023年12月、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）を2022年マネーロンダリング（防止および禁止）法に基づく金融機関として認めるガイドラインを発行し、それらを規制するSECの権限を認めた。

This shift allowed banks and financial institutions to engage with VASPs, provided the latter complied with SEC licensing requirements. This development was seen as a breath of fresh air, marking a significant step forward in the country’s crypto regulation journey. Under Dr Emomotimi Agama’s leadership, the SEC moved to provisionally license two local VASPs, signaling progress toward formalising the crypto landscape.

この移行により、銀行や金融機関は、VASP が SEC ライセンス要件に準拠していれば、VASP と提携できるようになりました。この発展は新風とみなされ、同国の仮想通貨規制の取り組みにおける重要な前進を示した。エモモティミ・アガマ博士のリーダーシップの下、SECは2つの地元VASPに暫定ライセンスを付与する動きを見せ、暗号通貨の世界の正式化に向けた進展を示した。

Despite all of the positive movements above, there are still some fundamental errors that expose a lack of robust understanding of the asset class, or a lack of coherence in or cooperation between regulatory and enforcement authorities on the subject. In the recent lawsuit by the EFCC filed against some traders of USDT, the charge sheet had the language below:

上記のすべての前向きな動きにもかかわらず、資産クラスに対するしっかりした理解の欠如、またはこの問題に関する規制当局と執行当局間の一貫性や協力の欠如を露呈する根本的な誤りがまだいくつかあります。 EFCCがUSDTの一部のトレーダーに対して起こした最近の訴訟では、告訴状には以下のような文言があった。

“That you, …  and …, between January 2021 and December 2021, in Abuja, within the jurisdiction of this Honourable Court, carried on the specialized business of another financial institution without a valid license, and thereby committed an offense contrary to Section 57(1) and (2) of the Banks and Other Financial Institutions Act, 2020, and punishable under Section 57(5) of the same Act. That you… not being an authorized dealer in the Nigeria Autonomous Foreign Exchange Market, negotiated United States Dollar Tether (USDT) against Naira with the public, and thereby committed an offense contrary to and punishable under Section 29(1)(c) of the Foreign Exchange (Monitoring and Miscellaneous Provisions) Act.”

「あなたは、…および…、2021年1月から2021年12月までの間、この名誉裁判所の管轄内のアブジャにおいて、有効なライセンスなしに別の金融機関の専門業務を遂行し、それによって第57条に違反する犯罪を犯しました。 2020 年銀行およびその他の金融機関法の 1) および (2) に違反し、同法の第 57 条第 5 項に基づいて罰せられる可能性があります。あなたは…ナイジェリア自治外国為替市場の正規ディーラーではなく、国民とナイラに対して米ドルテザー（USDT）を交渉し、それによってナイジェリア法第29条(1)(c)に違反し、罰せられる犯罪を犯したということです。外国為替（監視及び雑則）法」

This section of the charge sheet seems to suggest that the authorities conflated USDT with the US dollar, despite the clear distinction between the two assets. This error could have significant implications for the case and highlights the need for greater technical understanding among those involved in regulating and enforcing cryptocurrency laws.

起訴状のこのセクションは、2つの資産が明確に区別されているにもかかわらず、当局がUSDTと米ドルを混同したことを示唆しているようだ。この誤りはこの事件に重大な影響を与える可能性があり、仮想通貨法の規制と執行に携わる人々の間で技術的な理解を高める必要性を浮き彫りにしている。