비트코인 DeFi: 비트코인의 한계 극복

비트코인은 많은 일을 하지 않지만, 하는 일은 매우 훌륭합니다. 보안, 검증 가능성 및 데이터 무결성 측면에서 비트코인은 타의 추종을 불허합니다.

Bitcoin is renowned for its security, verifiability, and data integrity, making it a robust foundation for sending, receiving, and storing BTC. Its decentralized nature allows for further possibilities, such as hosting non-fungible assets like Ordinals and Runes. However, Bitcoin's limited feature set was a conscious decision by Satoshi Nakamoto, aimed at ensuring the protocol's longevity.

비트코인은 보안, 검증 가능성 및 데이터 무결성으로 유명하여 BTC 전송, 수신 및 저장을 위한 강력한 기반이 됩니다. 분산된 특성으로 인해 Ordinals 및 Runes와 같은 대체 불가능한 자산을 호스팅하는 등 추가 가능성이 허용됩니다. 그러나 비트코인의 제한된 기능 세트는 프로토콜의 수명을 보장하기 위한 Satoshi Nakamoto의 의식적인 결정이었습니다.

As cryptocurrency has evolved over 15 years, so has our understanding of blockchain technology's capabilities. While substantial modifications to Bitcoin's base layer are generally opposed by the community, there are avenues for expanding Bitcoin's utility on subsequent layers and chains, a path that has been taken by several developers.

암호화폐가 15년에 걸쳐 발전함에 따라 블록체인 기술의 역량에 대한 이해도도 높아졌습니다. 비트코인 기본 계층에 대한 실질적인 수정은 일반적으로 커뮤니티에서 반대하지만, 여러 개발자가 택한 경로인 후속 계층 및 체인에서 비트코인의 유용성을 확장할 수 있는 방법이 있습니다.

These interoperability solutions endeavor to retain the robust security and transaction finality for which Bitcoin is renowned while extending its reach to new networks, layers, and use cases. Through these innovations, Bitcoin is no longer merely magic internet money but yield-generating magic internet money.

이러한 상호 운용성 솔루션은 비트코인의 유명한 강력한 보안 및 거래 최종성을 유지하는 동시에 새로운 네트워크, 계층 및 사용 사례로 범위를 확장하기 위해 노력합니다. 이러한 혁신을 통해 비트코인은 더 이상 단순히 마법의 인터넷 화폐가 아니라 수익을 창출하는 마법의 인터넷 화폐가 되었습니다.

Overcoming Bitcoin’s Limitations: A Multifaceted Approach

비트코인의 한계 극복: 다각적인 접근 방식

As a single-layer protocol primarily concerned with transferring value, Bitcoin does not natively support smart contracts and decentralized applications. Its scripting language (Script) is non-Turing complete and limited in functionality, restricting its ability to interact with other blockchains and to execute more complex operations. Developers seeking to increase Bitcoin’s interoperability have approached this challenge from a number of angles.

주로 가치 전송과 관련된 단일 계층 프로토콜인 비트코인은 기본적으로 스마트 계약 및 분산형 애플리케이션을 지원하지 않습니다. 스크립팅 언어(Script)는 튜링이 완전하지 않고 기능이 제한되어 있어 다른 블록체인과 상호 작용하고 더 복잡한 작업을 실행하는 능력이 제한됩니다. 비트코인의 상호 운용성을 높이려는 개발자들은 다양한 각도에서 이 문제에 접근해 왔습니다.

At the most basic level, the ability to lock BTC into a multisig on Bitcoin and issue a corresponding wrapped token on another chain, such as Ethereum, allows BTC to escape its confines. This is useful for enabling multichain users to gain exposure to BTC, but it's not “true” Bitcoin DeFi since a wrapped token inherits none of the security guarantees or network effects synonymous with Bitcoin.

가장 기본적인 수준에서 BTC를 비트코인의 다중 서명에 잠그고 이더리움과 같은 다른 체인에서 해당 래핑된 토큰을 발행하는 기능을 통해 BTC는 그 한계를 벗어날 수 있습니다. 이는 멀티체인 사용자가 BTC에 노출될 수 있도록 하는 데 유용하지만 래핑된 토큰은 비트코인과 동의어인 보안 보장이나 네트워크 효과를 상속받지 않기 때문에 "진정한" 비트코인 ​​DeFi가 아닙니다.

An alternative option, rather than bringing Bitcoin to the multichain world, is to bring multichain to Bitcoin by building up the stack. This entails creating a sidechain or layer 2 that inherits Bitcoin’s security model and allows BTC to be trustlessly bridged both ways.

비트코인을 멀티체인 세계로 가져오는 것보다 대안적인 옵션은 스택을 구축하여 멀티체인을 비트코인으로 가져오는 것입니다. 이는 비트코인의 보안 모델을 상속하고 BTC가 양방향으로 무신뢰 연결될 수 있도록 하는 사이드체인 또는 레이어 2를 생성하는 것을 수반합니다.

One of the earliest attempts at constructing a Bitcoin DeFi ecosystem, RSK, was ahead of its time as a concept but has struggled to secure the users and developers that make the difference between a network and an ecosystem. A similar problem has been faced by Lightning Network, whose complexity has proven a deterrent to many would-be users.

비트코인 DeFi 생태계를 구축하려는 최초의 시도 중 하나인 RSK는 개념적으로는 시대를 앞서갔지만 네트워크와 생태계의 차이를 만드는 사용자와 개발자를 확보하는 데 어려움을 겪었습니다. 라이트닝 네트워크(Lightning Network)에서도 비슷한 문제에 직면했습니다. 이 네트워크의 복잡성은 많은 예비 사용자를 방해하는 것으로 입증되었습니다.

It turns out that making Bitcoin interoperable and also usable is a delicate balancing act. But where there’s a will there’s a way and a new wave of interoperability solutions is coming onstream that seek to overcome the limitations of the first wave of scaling projects.

비트코인을 상호 운용 가능하고 사용 가능하게 만드는 것은 섬세한 균형 조정 작업임이 밝혀졌습니다. 그러나 의지가 있는 곳에 방법이 있으며, 첫 번째 확장 프로젝트의 한계를 극복하려는 상호 운용성 솔루션의 새로운 물결이 다가오고 있습니다.

Building Trust Minimization Into Bitcoin

비트코인에 신뢰 최소화 구축

Bitcoiners trust code, not people. In an industry awash with hackers, scammers, and phishers, cryptography is one of the few things that can be trusted. For this reason, most holders have been hesitant to entrust their precious BTC to more complex systems that increase risk – despite the alluring rewards for doing so. Until relatively recently, attempting to extend Bitcoin’s reach meant introducing custodial risk, as is the case with assets like WBTC.

Bitcoiners는 사람이 아니라 코드를 신뢰합니다. 해커, 사기꾼, 피셔가 넘쳐나는 업계에서 암호화는 신뢰할 수 있는 몇 안 되는 것 중 하나입니다. 이러한 이유로 대부분의 보유자들은 매혹적인 보상에도 불구하고 자신의 소중한 BTC를 위험을 증가시키는 보다 복잡한 시스템에 맡기는 것을 주저해 왔습니다. 비교적 최근까지 비트코인의 범위를 확장하려는 시도는 WBTC와 같은 자산의 경우처럼 관리 위험을 초래한다는 것을 의미했습니다.

Flare, one of the blockchain protocols trying to solve this challenge, has had to implement a raft of measures to create its own tokenized representation of BTC that doesn’t rely on gatekeepers. FAssets, the name for the non-native tokens that can be bridged to Flare, are secured in three ways: through over-collateralization (e.g. locking up more BTC than the value bridged); using decentralized time oracles for accurate price feeds; and a separate data connector oracle to verify payments on the Bitcoin network.

이 문제를 해결하려는 블록체인 프로토콜 중 하나인 Flare는 게이트키퍼에 의존하지 않는 BTC의 토큰화된 표현을 만들기 위해 다양한 조치를 구현해야 했습니다. Flare에 연결될 수 있는 비기본 토큰의 이름인 FAssets는 세 가지 방법으로 보호됩니다. 과잉 담보를 통해(예: 연결되는 가치보다 더 많은 BTC 잠금) 정확한 가격 피드를 위해 분산형 시간 오라클을 사용합니다. 비트코인 네트워크에서 결제를 확인하기 위한 별도의 데이터 커넥터 오라클이 있습니다.

No one said scaling Bitcoin would be easy. Meanwhile, other interoperability projects are making progress building on top of Bitcoin. Rather than forcing developers to master unfamiliar programming languages and tooling, L2s such as Merlin Chain have utilized the trusty EVM. Making Bitcoin more Ethereum is an attempt to have the best of both worlds, combining the security and liquidity of the former with the smart contract capabilities of the latter.

비트코인을 확장하는 것이 쉬울 것이라고 말한 사람은 아무도 없습니다. 한편, 비트코인을 기반으로 하는 다른 상호 운용성 프로젝트도 진행되고 있습니다. 개발자에게 익숙하지 않은 프로그래밍 언어와 도구를 익히도록 강요하는 대신 Merlin Chain과 같은 L2는 신뢰할 수 있는 EVM을 활용했습니다. 비트코인을 이더리움으로 만드는 것은 전자의 보안과 유동성과 후자의 스마트 계약 기능을 결합하여 두 세계의 장점을 모두 가지려는 시도입니다.

Will the Market Anoint a Winner?

시장이 승자를 낳을 것인가?

Both Flare’s FAssets and Merlin’s L2 are examples of solutions that extend BTC’s reach and utility, without being in direct competition with one another. However, the number of L2s, sidechains, and bridges intent on scaling Bitcoin is beginning to stack up. They can’t all succeed: markes usually settle on one or two dominant players and discard the rest.

Flare의 FAssets와 Merlin의 L2는 서로 직접적인 경쟁 없이 BTC의 범위와 유용성을 확장하는 솔루션의 예입니다. 그러나 비트코인 ​​확장을 위한 L2, 사이드체인 및 브리지의 수가 쌓이기 시작했습니다. 모두가 성공할 수는 없습니다. 일반적으로 마크는 한두 명의 지배적인 플레이어를 선택하고 나머지는 버립니다.

Three years ago, Bitcoin didn’t have enough interoperability options. Now, it might have too many. This is a problem that should self-correct as the solutions that find product-market fit exert dominance and users and liquidity flows to them. What matters is that Bitcoin is now much more than an idle asset. Those who want to hodl can just hodl. Those who want to do more with their digital money have an array of DeFi opportunities just a non-custodial bridge

3년 전만 해도 비트코인에는 상호 운용성 옵션이 충분하지 않았습니다. 이제 너무 많을 수도 있습니다. 이는 제품-시장 적합성을 찾아내는 솔루션이 지배력을 발휘하고 사용자와 유동성이 그들에게 흘러가기 때문에 스스로 해결해야 할 문제입니다. 중요한 것은 비트코인이 이제 유휴 자산 그 이상이라는 것입니다. 호들하고 싶은 사람은 그냥 호들하면 됩니다. 디지털 화폐로 더 많은 일을 하고 싶은 사람들은 비수탁 브리지만으로도 다양한 DeFi 기회를 가질 수 있습니다.