Bitcoin DeFi : surmonter les limites de Bitcoin

Bitcoin ne fait pas grand-chose, mais ce qu’il fait, il le fait extrêmement bien. En termes de sécurité, de vérifiabilité et d’intégrité des données, Bitcoin est sans égal.

Bitcoin is renowned for its security, verifiability, and data integrity, making it a robust foundation for sending, receiving, and storing BTC. Its decentralized nature allows for further possibilities, such as hosting non-fungible assets like Ordinals and Runes. However, Bitcoin's limited feature set was a conscious decision by Satoshi Nakamoto, aimed at ensuring the protocol's longevity.

Bitcoin est réputé pour sa sécurité, sa vérifiabilité et son intégrité des données, ce qui en fait une base solide pour l'envoi, la réception et le stockage de BTC. Sa nature décentralisée permet d'autres possibilités, telles que l'hébergement d'actifs non fongibles comme les ordinaux et les runes. Cependant, l'ensemble limité de fonctionnalités de Bitcoin était une décision consciente de Satoshi Nakamoto, visant à assurer la longévité du protocole.

As cryptocurrency has evolved over 15 years, so has our understanding of blockchain technology's capabilities. While substantial modifications to Bitcoin's base layer are generally opposed by the community, there are avenues for expanding Bitcoin's utility on subsequent layers and chains, a path that has been taken by several developers.

À mesure que la crypto-monnaie a évolué sur 15 ans, notre compréhension des capacités de la technologie blockchain a également évolué. Bien que la communauté s'oppose généralement aux modifications substantielles de la couche de base de Bitcoin, il existe des moyens d'étendre l'utilité de Bitcoin aux couches et chaînes suivantes, une voie qui a été empruntée par plusieurs développeurs.

These interoperability solutions endeavor to retain the robust security and transaction finality for which Bitcoin is renowned while extending its reach to new networks, layers, and use cases. Through these innovations, Bitcoin is no longer merely magic internet money but yield-generating magic internet money.

Ces solutions d'interopérabilité s'efforcent de conserver la sécurité robuste et le caractère définitif des transactions qui font la réputation de Bitcoin tout en étendant sa portée à de nouveaux réseaux, couches et cas d'utilisation. Grâce à ces innovations, Bitcoin n’est plus simplement de l’argent Internet magique, mais de l’argent Internet magique générateur de rendement.

Overcoming Bitcoin’s Limitations: A Multifaceted Approach

Surmonter les limites du Bitcoin : une approche à multiples facettes

As a single-layer protocol primarily concerned with transferring value, Bitcoin does not natively support smart contracts and decentralized applications. Its scripting language (Script) is non-Turing complete and limited in functionality, restricting its ability to interact with other blockchains and to execute more complex operations. Developers seeking to increase Bitcoin’s interoperability have approached this challenge from a number of angles.

En tant que protocole monocouche principalement concerné par le transfert de valeur, Bitcoin ne prend pas en charge nativement les contrats intelligents et les applications décentralisées. Son langage de script (Script) n'est pas complet et ses fonctionnalités sont limitées, ce qui limite sa capacité à interagir avec d'autres blockchains et à exécuter des opérations plus complexes. Les développeurs cherchant à accroître l’interopérabilité de Bitcoin ont abordé ce défi sous plusieurs angles.

At the most basic level, the ability to lock BTC into a multisig on Bitcoin and issue a corresponding wrapped token on another chain, such as Ethereum, allows BTC to escape its confines. This is useful for enabling multichain users to gain exposure to BTC, but it's not “true” Bitcoin DeFi since a wrapped token inherits none of the security guarantees or network effects synonymous with Bitcoin.

Au niveau le plus élémentaire, la possibilité de verrouiller BTC dans un multisig sur Bitcoin et d'émettre un jeton enveloppé correspondant sur une autre chaîne, telle qu'Ethereum, permet à BTC d'échapper à ses limites. Ceci est utile pour permettre aux utilisateurs multichaînes de s'exposer au BTC, mais ce n'est pas le « vrai » Bitcoin DeFi puisqu'un jeton enveloppé n'hérite d'aucune des garanties de sécurité ou des effets de réseau synonymes de Bitcoin.

An alternative option, rather than bringing Bitcoin to the multichain world, is to bring multichain to Bitcoin by building up the stack. This entails creating a sidechain or layer 2 that inherits Bitcoin’s security model and allows BTC to be trustlessly bridged both ways.

Une option alternative, plutôt que d’introduire Bitcoin dans le monde multichaîne, consiste à apporter le multichaîne à Bitcoin en construisant la pile. Cela implique la création d'une sidechain ou couche 2 qui hérite du modèle de sécurité de Bitcoin et permet à BTC d'être relié en toute confiance dans les deux sens.

One of the earliest attempts at constructing a Bitcoin DeFi ecosystem, RSK, was ahead of its time as a concept but has struggled to secure the users and developers that make the difference between a network and an ecosystem. A similar problem has been faced by Lightning Network, whose complexity has proven a deterrent to many would-be users.

L'une des premières tentatives de construction d'un écosystème Bitcoin DeFi, RSK, était en avance sur son temps en tant que concept, mais a eu du mal à sécuriser les utilisateurs et les développeurs qui font la différence entre un réseau et un écosystème. Un problème similaire a été rencontré par Lightning Network, dont la complexité s'est avérée dissuasive pour de nombreux utilisateurs potentiels.

It turns out that making Bitcoin interoperable and also usable is a delicate balancing act. But where there’s a will there’s a way and a new wave of interoperability solutions is coming onstream that seek to overcome the limitations of the first wave of scaling projects.

Il s’avère que rendre Bitcoin interopérable et également utilisable est un exercice d’équilibre délicat. Mais quand il y a une volonté, il y a un moyen et une nouvelle vague de solutions d'interopérabilité apparaît, cherchant à surmonter les limites de la première vague de projets de mise à l'échelle.

Building Trust Minimization Into Bitcoin

Construire la minimisation de la confiance dans Bitcoin

Bitcoiners trust code, not people. In an industry awash with hackers, scammers, and phishers, cryptography is one of the few things that can be trusted. For this reason, most holders have been hesitant to entrust their precious BTC to more complex systems that increase risk – despite the alluring rewards for doing so. Until relatively recently, attempting to extend Bitcoin’s reach meant introducing custodial risk, as is the case with assets like WBTC.

Les Bitcoiners font confiance au code, pas aux gens. Dans un secteur inondé de pirates informatiques, d’escrocs et de phishers, la cryptographie est l’une des rares choses auxquelles on peut faire confiance. Pour cette raison, la plupart des détenteurs hésitent à confier leurs précieux BTC à des systèmes plus complexes qui augmentent les risques – malgré les récompenses alléchantes qui en découlent. Jusqu'à relativement récemment, tenter d'étendre la portée du Bitcoin signifiait introduire un risque de garde, comme c'est le cas avec des actifs comme WBTC.

Flare, one of the blockchain protocols trying to solve this challenge, has had to implement a raft of measures to create its own tokenized representation of BTC that doesn’t rely on gatekeepers. FAssets, the name for the non-native tokens that can be bridged to Flare, are secured in three ways: through over-collateralization (e.g. locking up more BTC than the value bridged); using decentralized time oracles for accurate price feeds; and a separate data connector oracle to verify payments on the Bitcoin network.

Flare, l'un des protocoles blockchain essayant de résoudre ce défi, a dû mettre en œuvre une série de mesures pour créer sa propre représentation symbolique du BTC qui ne repose pas sur des contrôleurs d'accès. Les FAssets, nom désignant les jetons non natifs qui peuvent être reliés à Flare, sont sécurisés de trois manières : par une sur-garantie (par exemple, en bloquant plus de BTC que la valeur pontée) ; utiliser des oracles temporels décentralisés pour des informations de prix précises ; et un oracle de connecteur de données séparé pour vérifier les paiements sur le réseau Bitcoin.

No one said scaling Bitcoin would be easy. Meanwhile, other interoperability projects are making progress building on top of Bitcoin. Rather than forcing developers to master unfamiliar programming languages and tooling, L2s such as Merlin Chain have utilized the trusty EVM. Making Bitcoin more Ethereum is an attempt to have the best of both worlds, combining the security and liquidity of the former with the smart contract capabilities of the latter.

Personne n’a dit que faire évoluer Bitcoin serait facile. Pendant ce temps, d’autres projets d’interopérabilité progressent en s’appuyant sur Bitcoin. Plutôt que d'obliger les développeurs à maîtriser des langages et des outils de programmation inconnus, les L2 tels que Merlin Chain ont utilisé le fidèle EVM. Rendre Bitcoin plus Ethereum est une tentative d'avoir le meilleur des deux mondes, combinant la sécurité et la liquidité du premier avec les capacités de contrats intelligents du second.

Will the Market Anoint a Winner?

Le marché désignera-t-il un gagnant ?

Both Flare’s FAssets and Merlin’s L2 are examples of solutions that extend BTC’s reach and utility, without being in direct competition with one another. However, the number of L2s, sidechains, and bridges intent on scaling Bitcoin is beginning to stack up. They can’t all succeed: markes usually settle on one or two dominant players and discard the rest.

Les FAssets de Flare et L2 de Merlin sont des exemples de solutions qui étendent la portée et l'utilité de BTC, sans être en concurrence directe les unes avec les autres. Cependant, le nombre de L2, de sidechains et de ponts destinés à faire évoluer Bitcoin commence à s'accumuler. Ils ne peuvent pas tous réussir : les marques se contentent généralement d'un ou deux joueurs dominants et écartent les autres.

Three years ago, Bitcoin didn’t have enough interoperability options. Now, it might have too many. This is a problem that should self-correct as the solutions that find product-market fit exert dominance and users and liquidity flows to them. What matters is that Bitcoin is now much more than an idle asset. Those who want to hodl can just hodl. Those who want to do more with their digital money have an array of DeFi opportunities just a non-custodial bridge

Il y a trois ans, Bitcoin ne disposait pas de suffisamment d’options d’interopérabilité. Maintenant, il y en a peut-être trop. Il s’agit d’un problème qui devrait se corriger de lui-même à mesure que les solutions adaptées au marché des produits exercent une domination et que les utilisateurs et les liquidités y affluent. Ce qui compte, c’est que Bitcoin est désormais bien plus qu’un actif inutilisé. Ceux qui veulent rester peuvent simplement rester. Ceux qui veulent faire plus avec leur argent numérique disposent d'un éventail d'opportunités DeFi, juste un pont non dépositaire.