MEV 란 무엇이며 액체 스테이 킹과 어떤 관련이 있습니까?

MEV를 통해 유효성 검사기는 거래를 재정렬하여 결함 공정성 및 보안에 영향을 미쳐 이익을 극대화 할 수 있으며, 액체 스테이 킹 플랫폼은이를 활용하여 Staker를 전략적 블록 구축 통합을 통해 향상시킵니다.

2025/07/21 01:28

블록 체인 및 암호 화폐의 맥락에서 MEV 이해

최대 추출 가능한 값 (MEV)은 유효성 검사기 또는 광부가 생산 된 블록 내의 트랜잭션을 포함하거나 배제하여 블록 체인에서 추출 할 수있는 최대 이익 을 나타냅니다. 처음에는 광부 추출 가능한 값 으로 알려진 MEV는 유효성 검사기가 광부를 교체하는 스페인 (POW)에서 스테이크 (POS) 블록 체인으로의 전환으로 진화했습니다. MEV 전략에는 종종 중재, 청산 및 전면 실행이 포함되며, 여기서 엔티티는 재정적 이점을 얻기 위해 거래 순서를 조작합니다.

이 개념은 거래 타이밍 및 실행이 결과에 크게 영향을 줄 수있는 분산 된 금융 (DEFI)의 증가 와 점점 더 관련성이 높아지고 있습니다. 결과적으로 MEV는 네트워크 공정성 및 보안 에 대한 영향을 이해하려는 유효성 검사기, 개발자 및 연구원 에게 중요한 관심 분야가되었습니다.

MEV 추출의 역학

MEV 추출에는 일반적으로 검색 자 , 블록 빌더 및 유효성 검사기가 포함됩니다. 검색자는 중재 또는 청산 이벤트와 같은 수익성있는 기회를 위해 Mempool (보류중인 거래 풀)을 스캔합니다. 그들은 블록 빌더 에게 거래 번들을 제출하여 전체 블록으로 조립합니다. 그런 다음이 블록은 MEV가 풍부한 거래를 포함하여 보상을 받는 유효성 검사기가 제안합니다.

유효성 검사기는 또한 사내 MEV 전략을 실행하여 트랜잭션 순서에서 값을 직접 캡처 할 수 있습니다. 이 프로세스는 종종 MEV-Boost 서비스 에 의해 촉진되며, 이로 인해 유효성 검사기는 더 효율적인 타사 건축업자에게 블록 구축을 아웃소싱 하면서 추가 보상을 받을 수 있습니다.

액체 스테이 킹 소개

액체 스테이 킹은 스테이크 자산과 수확량을 나타내는 대가로 맹렬한 토큰을 받는 동시에 사용자가 토큰 (ETH)을 스테이크 할 수있는 메커니즘입니다. Steth 또는 Reth 와 같은 이러한 액체 스테이 킹 유도체 (LSD)는 Defi 프로토콜 에 사용하여 추가 수익을 생성하여 이중 스테이 킹을 효과적으로 가능하게합니다.

이 혁신은 자산이 잠겨 있거나 양도 할 수없는 전통적인 스테이 킹의 자본 비 효율성 문제를 해결합니다. 유동성을 도입함으로써 액체 스테이 킹은 자본 효율성을 향상시키고, 네트워크 참여를 촉진하며, 스테이크 증명 블록 체인 의 광범위한 채택을 장려합니다.

MEV가 액체 스테이 킹 프로토콜과 관련된 방법

MEV는 액체 스테이킹 생태계 , 특히 유효성 검사기와 스테이 킹 풀이 거래 주문을 통해 수익을 최적화 할 수있는 방법에서 중요한 역할을합니다. 액체 스테이 킹 플랫폼은 종종 대형 유효성 검사기 네트워크를 작동하기 때문에 MEV를 포착 할 수있는 전략적 위치 에 있습니다.

액체 스테이 킹 제공 업체 와 관련된 유효성 검사기는 MEV 부스트 서비스를 사용하여 스테이커에게 보상을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 추가 수입은 토큰 보유자에게 다시 배포되어 액체 스테이 킹 파생 상품의 수율을 향상시킬 수 있습니다. 이러한 맥락에서 MEV는 액체 스테이 킹 프로토콜에 대한 부가가치가되어 APR이 높고 자본 효율성이 향상되었습니다 .

그러나, 액체 스테이 킹 플랫폼 에 MEV를 통합하면 중앙 집중기 세트 및 MEV 추출 의 상당 부분을 제어하는 경우 중앙 집중화 문제가 발생합니다.

사용자에 대한 시사점 및 고려 사항

액체 스테이 킹 에 참여하는 사용자의 경우 MEV가 수율에 어떤 영향을 미치는지 이해하는 것이 필수적입니다. MEV는 수익률을 높일 수 있지만 거래 조작 및 중앙 집중화 와 관련된 위험을 도입 할 수도 있습니다. 사용자는 MEV 분포 및 유효성 검사 동작 과 관련하여 액체 스테이 킹 플랫폼의 투명성과 거버넌스를 평가해야합니다.

또한 액체 스테이 킹 프로토콜의 설계는 MEV 혜택이 공유되는 방법 에 중요한 역할을합니다. 일부 플랫폼은 MEV 이익의 일부를 유지하는 반면, 다른 플랫폼은 전적으로 Stakers에게 분배 할 수 있습니다. 이러한 역학을 이해하면 사용자가 자산을 위험에 빠뜨릴 위치에 대한 정보에 근거한 결정을 내릴 수 있습니다.

MEV 및 액체 스테이 킹 플랫폼의 기술 통합

기술적으로 액체 스테이 킹 플랫폼은 MEV-Boost 릴레이 와 통합되어 유효성 검사기가 자체 블록 빌딩 인프라를 실행하지 않고도 MEV를 캡처 할 수 있습니다 . 이 통합에는 MEV 인식 블록 생산을 용이하게하기 위해 릴레이, 빌더 및 제안자 구성 요소를 설정하는 것이 포함됩니다.

프로세스에는 다음이 포함됩니다.

• MEV 부스트 릴레이를 사용하도록 유효성 검사기 구성
• 신뢰할 수있는 블록 빌더 에 연결
• 제안자와 건축업자 구성 요소 간의 안전한 커뮤니케이션 보장
• MEV 수익 및 유효성 검사기 성능 모니터링

이러한 기술 단계를 통해 액체 스테이 킹 제공 업체는 분산 및 보안을 유지하면서 향상된 수율을 제공 할 수 있습니다.

FAQ

Q : 스테이크 증명 블록 체인에서 MEV를 완전히 제거 할 수 있습니까?

A : 아니요, MEV는 거래 순서가 경제 결과에 영향을 미치는 블록 체인의 고유 한 특징입니다. 그러나 공정한 시퀀싱 서비스, MEV 스무딩 풀 및 투명한 거버넌스 메커니즘을 통해 그 영향을 완화 할 수 있습니다 .

Q : 모든 액체 스테이 킹 플랫폼이 MEV를 캡처합니까?

A : 아니요, 모든 플랫폼이 적극적으로 MEV 기회를 추구하는 것은 아닙니다. 일부는 스테이 킹 효율성과 탈 중앙화 에만 중점을 두는 반면, 다른 일부는 MEV 부스트 서비스를 통합하여 사용자 수확량을 향상시킵니다.

Q : 액체 스테이 킹 플랫폼이 MEV 수익을 공유하는지 여부를 어떻게 평가할 수 있습니까?

A : 사용자는 플랫폼의 투명성 보고서, 거버넌스 모델 및 보상 배포 정책을 검토해야합니다. 많은 플랫폼은 문서 또는 대시 보드에 MEV 관련 수입 및 유통 방법을 공개합니다.

Q : MEV 추출은 윤리적이든 해로운 것으로 간주됩니까?

A : MEV의 윤리는 논쟁의 여지가 있습니다. 차익 거래와 청산은 시장 효율적인 활동으로 간주되지만, 소매 사용자를 이용하는 것에 대한 선두 주자 및 샌드위치 공격은 종종 비판을받습니다. 블록 체인 커뮤니티는 MEV 추출을보다 공평하게 만드는 솔루션을 계속 탐색하고 있습니다.